понедельник, 30 ноября 2009 г.
Банк Англии: Списания долгов в фунтах и иностранной валюте в 3-м кв достигли рекордного максимума
Списания долгов в фунтах в 3-м квартале выросли до 4,3 млрд фунтов против 3,6 млрд фунтов во 2-м квартале, тогда как списания долгов в иностранной валюте в 3-м квартале выросли до 1,0 млрд фунтов против 249 млн фунтов во 2-м квартале. И тот, и другой показатель оказались самыми высокими с тех пор, когда центральный банк начал публиковать эти данные в марте 1993 года...
Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Чикаго с коррекцией за ноя 56,1 против 54,2 в окт
Компонент занятости в составе бизнес-барометра продемонстрировал некоторое улучшение, хотя его значение ниже 50 ознаменовало собой два полных года сокращения активности на рынке труда. Индекс занятости в ноябре составил 41,9 против 38,3 в октябре.
Бизнес-барометр Чикаго составляется для Института управления поставками Чикаго компанией Kingsbury International. Следующая публикация индекса менеджеров по снабжению Чикаго ожидается 30 декабря в 13.45 по Гринвичу. Индекс менеджеров по снабжению Чикаго отражает условия в экономике и рассчитывается на основе результатов опроса профессионалов в области управления закупками.
Индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Чикаго с коррекцией за ноя 56,1 против 54,2 в окт
Компонент занятости в составе бизнес-барометра продемонстрировал некоторое улучшение, хотя его значение ниже 50 ознаменовало собой два полных года сокращения активности на рынке труда. Индекс занятости в ноябре составил 41,9 против 38,3 в октябре.
Бизнес-барометр Чикаго составляется для Института управления поставками Чикаго компанией Kingsbury International. Следующая публикация индекса менеджеров по снабжению Чикаго ожидается 30 декабря в 13.45 по Гринвичу. Индекс менеджеров по снабжению Чикаго отражает условия в экономике и рассчитывается на основе результатов опроса профессионалов в области управления закупками.
ДАННЫЕ(ISM-NY): Индекс текущих условий для ведения бизнеса в ноябре 62.9 против 60,8 в октябре
Индекс ожиданий на шесть месяцев вперед составил в ноябре 74,4 против 68,9 в октябре.
В ISM-NY отметили, что "устойчивый рост деловой активности и повышение оптимизма относительно будущих условий привели к более высоким объемам закупок и более активному найму сотрудников".
Индекс объема закупок вырос в ноябре до двухлетнего максимума, составив 55,9 против 46,7 в октябре, а индекс занятости вырос до 54,8 против 45,7. Закупочные цены упали. Индекс закупочных цен в ноябре снизился до 34,6 против 39,4 в октябре.
В ISM отметили, что, хотя нехватка оборотного капитала остается главным поводом для беспокойства у респондентов, степень обеспокоенности ослабевает. В качестве специально вопроса в ISM-NY попросили респондентов выразить свое мнение по поводу федеральных средств стимулирования. Согласно результатам опроса, 73% респондентов считают, что не извлекут совсем никакой пользы из стимула. Из тех 27%, которые ожидают извлечь выгоду из правительственных мер, 92% отметили, что они уже наблюдают результаты, а 8% ожидают увидеть результаты через 1-3 месяца.
ДАННЫЕ: Необеспеченное потребительское кредитование в Великобритании в октябре -0,6 млрд фунтов
Общее чистое потребительское кредитование в Великобритании в октябре выросло на 343 млн фунтов после роста на 599 млн фунтов в сентябре. Показатель за сентябрь был пересмотрен в сторону понижения. Экономисты ожидали роста показателя в октябре на 0,8 млрд фунтов.
Ипотечное кредитование в октябре продемонстрировало несколько более благоприятную динамику, чем в сентябре, в то же время рост показателя оказался не таким значительным, как ожидали экономисты.
Чистое ипотечное кредитование в октябре выросло на 922 млн фунтов после роста на 898 млн фунтов в сентябре. Число одобренных ипотечных кредитов выросло до 57 345, самого высокого уровня с марта 2008 года, против 56 205 месяцем ранее. Экономисты ожидали роста числа одобренных ипотечных кредитов в октябре до 58 000 и роста чистого ипотечного кредитования до 1,1 млрд фунтов.
ДАННЫЕ(Банк Англии): Агрегат М4 без учета институтов, искажающих тенденции, в октябре -0,7% м/м
Согласно представленным данным, денежный агрегат М4, который не учитывает институты, чья активность искажает основные тренды, сократился в октябре на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем после падения на 0,8% в сентябре. За трехмесячный период, завершившийся в октябре, показатель снизился на 5,3% в годовом исчислении.
Кредитование в агрегате М4 сократилось в октябре на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,1% в сентябре. За трехмесячный период, завершившийся в октябре, показатель снизился на 3,4% в годовом исчислении.
Целью программы количественного смягчения центрального банка по приобретению облигаций на сумму в 200 млрд фунтов, которая была введена в действие в марте, было повышение денежной массы и объема кредитования домохозяйств и компаний. Это было призвано оказать поддержку расходам и гарантировать, что годовая инфляция в Великобритании останется на целевом уровне центрального банка 2%. Хотя эта политика центрального банка, как ожидается, окажет запаздывающее воздействие на экономику страны, слабость показателя денежной массы, вероятно, будет воспринята как свидетельство в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Банка Англии.
ДАННЫЕ: Предварительный индекс потребительских цен /CPI/ еврозоны в ноябре +0,6% г/г против -0,1% г/
На прошлой неделе поступили неоднозначные данные по инфляции из Германии и Испании. Предварительный ИПЦ Германии вырос в ноябре на 0,3% по сравнению с тем же периодом прошлого года, при этом масштабы роста оказались менее значительными, чем ожидалось. Между тем предварительный ИПЦ Испании вырос на 0,4%, тогда как экономисты прогнозировали падение на 0,1%.
Годовые темпы инфляции по-прежнему значительно ниже среднесрочного целевого уровня Европейского центрального банка /ЕЦБ/, который составляет около 2%. Вместе с тем динамика ИПЦ, судя по всему, изменяется в соответствии с ожиданиями центрального банка. Ранее в этом году в ЕЦБ отметили, что ИПЦ будет оставаться на негативной территории на протяжении нескольких месяцев, прежде чем вернуться на позитивную территорию к концу года.
В следующие месяцы инфляция должна продолжить расти. Индекс цен производителей во Франции и в Италии в октябре снизился по сравнению с тем же периодом прошлого года менее значительно, чем ожидалось, на фоне роста цен на нефть и топливо. Этот показатель считается опережающим индикатором для потребительских цен.
Опережающий индикатор Conference Board для еврозоны в октябре +0,9%
Опережающий индикатор, который составляется на базе ряда опережающих индикаторов и результатов опросов, способен указывать на поворотные точки экономического цикла.
Манини (старший экономист Conference Board по Европе) предупредил, что сохраняющаяся слабость рынка труда еврозоны "усиливает опасения относительно того, что рост производства может быть недостаточным для того, чтобы гарантировать длительный рост экономической активности в еврозоне".
Conference Board, некоммерческая группа со штаб-квартирой в США, начала публиковать информацию об экономики еврозоны в декабре 2008 года.
ДАННЫЕ: Индекс цен производителей /PPI/ Италии в октябре 0,0% м/м, -5,3% г/г
Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, индекс цен производителей должен был снизиться на 6,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и вырасти на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Цены производителей в Италии беспрерывно снижаются с декабря 2008 года из-за падения цен на энергоносители и ослабления экономики.
Проблема долга Дубая локальная, ее последствия ограничены, заявил британский премьер
"В качестве главы правительства страны, председательствующей в "двадцатке", я провел переговоры с руководителем Форума, - сообщил журналистам британский премьер. - Мы удовлетворены нынешними финансовыми механизмами, позволяющими отслеживать происходящее, и можем быть уверенными в том, что дубайская проблема носит локальный характер и ее последствия можно ограничить".
Однако, по словам Брауна, мировая финансовая система в состоянии выдержать подобные удары в процессе выхода глобальной экономики из спада. "Созданы механизмы, которые позволяют гораздо более эффективно, чем раньше, отслеживать проблемы, возникшие в одной стране, и контролировать их, - подчеркнул премьер-министр Великобритании. - Мировая финансовая система сейчас более крепкая, прочная и способна справляться с возникающими трудностями".
ДАННЫЕ: Индекс цен производителей /PPI/ Франции в октябре +0,7% м/м, -6,0% г/г
Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, индекс цен производителей в октябре должен был вырасти на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и упасть на 7,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В сентябре индекс снизился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 7,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Центральный банк ОАЭ открыл доступ к кредитам работающим в эмиратах банкам
Деловой мир уже назвал нынешние действий Центробанка страны как ободряющие и снижающие риск панического изъятия капитала из банков, работающих в ОАЭ. Общая задолженность Dubai World достигает сейчас 59 млрд долл. На минувшей неделе его руководство обратилось к кредиторам с предложением отсрочить на 6 месяцев - до 30 мая 2010 г погашение облигаций одного из своих подразделений на сумму почти в 4 млрд долл. Инвесторы расценили это как свидетельство серьезных финансовых трудностей крупнейшего инвестиционного фонда Дубая. Одновременно в деловом мире распространились страхи относительно возможного дефолта входящего в ОАЭ эмирата Дубай.
Вместе с тем МВФ "продолжает следить" за ситуацией... "Мы продолжаем следить за развитием ситуации, связанной с неожиданным объявлением правительства эмирата Дубай о задержке выплат по кредитам фонда Dubai World и компании Nakheel, входящей в его структуру", - отмечается в заявлении фонда. "Это оказало неблагоприятное влияние на финансовые рынки", - подчеркивают в МВФ.
Несмотря на это, фонд указал, что по-прежнему считает Объединенные Арабские Эмираты "экономикой с мощными ресурсами" и "приветствует" решение, принятое центральным банком страны, об открытии для финансовых институтов ОАЭ доступа к дешевым кредитам в рамках специальной программы. "Мы ожидаем от властей дальнейших усилий по созданию согласованного механизма для решения вопросов между этими заемщиками их кредиторами", - говорится в заявлении МВФ.
Финансовый кризис в США продолжает отравлять жизнь американцев
Намерение американцев больше или меньше тратить на подарки к новогодним и рождественским праздникам всегда было отражением состояния экономики страны. По словам экономистов, при хорошем экономическом положении жители США ежегодно увеличивали свои траты к концу года, стремясь порадовать своих близких подарками. В нынешнем году, согласно данным опроса исследовательской службы Харриса, 46 проц американцев планируют потратить на приобретение подарков меньше денег, чем в прошлом году. Еще 38 проц респондентов заявили о том, что они собираются меньше приглашать к себе гостей и сами реже ходить в гости. Кроме того, 48 проц из более чем 2,3 тыс участников исследования сообщили, что намерены резко сократить траты на подарки для сослуживцев.
Традиционно "сезон охоты" за подарками начинается сразу после праздника День благодарения, который отмечается в четвертый четверг ноября. Следующая за ним пятница носит название "черной", ведь уже с трех часов утра невыспавшиеся покупатели строятся в очереди в магазины, чтобы успеть приобрести товары по чрезвычайно сниженным именно в столь ранние часы ценам. Однако и днем в этот и другие оставшиеся до Рождества дни магазины активно делают скидки, а также проводят всевозможные акции, порой просто вынуждая покупателей расставаться с деньгами.
Главы крупнейших американских компаний 3 декабря примут участие в конференции по безработице в Белом
По его словам, передает ИТАР-ТАСС, на "саммите по безработице" будут присутствовать около 130 человек - от владельцев предприятий малого бизнеса до академиков. В числе участников, как ожидается, будут и исполнительные директора ведущих американских корпораций.
О необходимости созыва конференции с участием министерств США, главных "китов" американского бизнеса и аналитиков заявил 12 ноября президент Барак Обама. По его мнению, только так можно противостоять росту безработицы в Соединенных Штатах, уровень которой впервые за 26 лет превысил отметку в 10 проц. Американский лидер неоднократно повторял, что вопрос создания рабочих мест остается для него и его администрации одним из самых важных. Анонсируя межведомственную встречу, Б.Обама заявил, что люди "отчаянно ищут работу", а "правительство несет ответственность за принятие всех возможных ответственных шагов". По словам президента, в рамках декабрьского совещания он намерен выслушать оценки экспертов и их советы по поводу создания новых рабочих мест.
ДАННЫЕ: произодство легковых автомобилей в Японии в октябре упало на 19.1% к предыдущему году
Производство автомобилей в Японии в октябре снизилось до 820 910 против 1,01 млн в октябре 2008 года. Спрос на автомобили на внутреннем рынке Японии в октябре составил 396 048 автомобилей, что на 4,4% выше по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Экспорт легковых автомобилей, грузовиков и автобусов из Японии в октябре сократился на 34,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В октябре показатель продемонстрировал снижение 13-й месяц подряд. Об этом свидетельствует опубликованный в понедельник пресс-релиз Ассоциации автопроизводителей Японии. Согласно представленным данным, экспорт автомобилей из Японии в октябре составил 376 281 автомобиль против 575 391 автомобиля в октябре 2008 года.
пятница, 27 ноября 2009 г.
Представитель ЕЦБ Новотны: Инфляция в еврозоне в 2010 году составит примерно 1%
"Я могу дать сигнал отбоя /в том, что касается вероятности резкого роста инфляции/. Во-первых, уровень инфляции сейчас ниже 1%. И в следующем году он существенно не вырастет", – отметил Новотны. По его словам, вторым фактором, убеждающим его в том, что в следующем году инфляция не выйдет из-под контроля, является наблюдаемый в настоящее время очень низкий коэффициент использования производственных мощностей в промышленном секторе и в области производства сырьевых товаров.
Новотны не думает, что программа по налогово-бюджетному стимулированию и меры ЕЦБ по увеличению ликвидности заметно подтолкнут инфляцию вверх, поскольку повышательные риски постепенно выровняются в условиях сворачивания этих мер. "Действительно большие объемы /дополнительной ликвидности/ связаны с мерами, принятыми ЕЦБ. Когда истечет срок их действия, они будут автоматически свернуты", – сказал Новотны.
ДАННЫЕ: Индекс настроений в экономике еврозоны в ноябре 88,8 против 86,1 в октябре, прогноз 88,1
Согласно отдельному, проводимому каждые три месяца опросу представителей компаний производственного сектора еврозоны, коэффициент загруженности производственных мощностей за трехмесячный период, завершившийся в октябре, вырос до 70,7% против 69,6 за предыдущий трехмесячный период, завершившийся в июле. Во 2-м квартале 2008 года, до того как финансовый кризис усугубился после краха компании Lehman Brothers, коэффициент загруженности производственных мощностей составлял 83,7%.
Улучшение настроений оказалось самым значительным в секторе розничной торговли и сфере услуг еврозоны.
- Индекс настроений в сфере услуг еврозоны вырос до -4 против -7 месяцем ранее.
- Индекс настроений в промышленности еврозоны вырос в ноябре до -19 против -21 в октябре, что соответствовало ожиданиям и было обусловлено ростом новых заказов, особенно со стороны экспортных рынков.
- Индекс настроений потребителей еврозоны продемонстрировал менее значительный рост – до -17 против -18 в октябре. Потребители выразили больше уверенности в отношении перспектив экономики и своего финансового положения. Однако они выразили несколько больше опасений в отношении возможности утраты своих рабочих мест.
- Индекс настроений в деловых кругах еврозоны, который является отдельным индикатором настроений в секторе производства, вырос до -1,56 против -1,79 в октябре.
Великобритания решила ввести одни из самых жестких в мире норм регулирования работы банков
Обнародованный в четверг доклад предусматривает 39 "шагов на пути улучшения деятельности" финансовых институтов. В соответствии с ними, все банки заставят, в частности, раскрыть число сотрудников, которые зарабатывают ежегодно более 1 млн фунтов /1,65 млн долл/. По меньшей мере половину оплаты труда финансистов составят акции их родного банка с условием, что они могут быть проданы не ранее, чем через 5 лет. В качестве премиальных сотрудникам будет выплачиваться в первый год лишь одна треть от суммы, оговоренной в контракте при найме, а остальная часть будет компенсирована в течение трех лет. Однако в случае неудачной деятельности финансового института эти бонусы могут изыматься.
Помимо исполнительных директоров банков, большую ответственность, как отмечается в списке рекомендаций комиссии, следует нести другим членам совета директоров. Они должны иметь соответствующую квалификацию, чтобы в полной мере понимать риски, связанные с реализацией сложных услуг. Более активную роль в деятельности финансовых институтов должны играть и ведущие инвесторы.
По словам А.Дарлинга, британское правительство полностью поддерживает рекомендации комиссии и предпримет неотложные шаги по их претворению в жизнь. "Система работы банков должна быть изменена ими же самими, - говорится в заявлении министра финансов. - Предложения сэра Дэвида - это схема того, как должны работать банки в будущем". Как отметил глава комиссии Д.Уолкер, эти предложения, особенно по оплате труда сотрудников банков, самые жесткие в мире, и могут быть осуществлены, в том числе законодательно, в 2010 г.
Рекомендации комиссии поддержала ведущая британская оппозиционная Консервативная партия, Институт директоров, контролирующее работы финансовых структур королевства Управление финансовых служб. Исполнительный директор Ассоциации британских банкиров Анжела Найт заявила, что банковская отрасль страны уже использует в работе многие предложения Д.Уолкера. Однако, по ее словам, лишь немногие банки мира выразили готовность следовать данным правилам оплаты труда, и это создает риски для конкурентоспособности британских финансовых институтов.
Риски европейских банков по кредитам в ОАЭ составляют порядка 83,7 млрд долл – RBS
Долговые обязательства Dubai World составляют около 60 млрд долл, из которых порядка 50%, по оценке Credit Suisse, приходится на долю европейских банков. Аналитики Unicredit подчеркнули, что риски по преимуществу несут банки Еврозоны и Великобритании – результатом может стать серьезный удар по некоторым институтам.
Большинство банков, опубликовавшие информацию по своим рискам со стороны Дубая и Dubai World, заявили о сравнительно небольших потенциальных убытках. Каллиу подчеркнул, что его оценка относится к рискам в ОАЭ в целом, а не конкретно в Дубае. Тем не менее, эта оценка дает приблизительное представление о раскладке рисков по странам. Каллиу также указал, что оценка учитывает только кредиты, но не бонды.
Многие аналитики опасаются, что проблемы Dubai World могут вызвать панику на рынках, как в свое время Lehman Brothers.
Банки Европы могут потерять до 13 млрд евро в случае дефолта крупнейшего инвестиционного фонда Дубая
Одна из его дочерних структур - работающая на рынке недвижимости компания Nakheel PJSC обратилась в минувшую среду к держателям ее облигацией предоставить 6-месячную отсрочку по выплатам по облигациям на сумму в 3,5 млрд долл. Срок погашения по данным бумагам наступает 14 декабря. Пока еще не ясно, будут ли готовые инвесторы согласиться на это предложение. Переговоры сейчас с ними ведет Dubai World, собственная задолженность которого сейчас достигает 59 млрд долларов.
В деловом мире есть информация, что общая задолженность Dubai World может достигать 80 млрд долл, так как фонд брал огромные кредиты под крупнейшие строительные проекты на территории этого эмирата. На мировом финансовом рынке ходят упорные разговоры об угрозе дефолта Дубая по своим суверенным облигациям. Если он произойдет, то станет самым крупным с 2001 г, когда дефолт по своим суверенным бумагам на сумму.
Проблемы Dubai World могут стать триггером в развороте среднесрочного восходящего тренда, наблюдавшегося с марта.
Представитель правительства Японии Хирано: Чрезмерные колебания валютных курсов нежелательны
"Чрезмерные колебания нежелательны. Правительство будет отслеживать влияние валютного рынка на экономику", - сказал Хирано во время пресс-конференции при ответе на вопрос о падении пары доллар/иена ниже 85 ранее в пятницу. "Мы будем гарантировать, что рост иены не приведет к возобновлению рецессии в экономике, и предстоящий проект бюджета будет составлен при учете такого риска", - отметил он.
Хирано не комментировал, поднимет ли правительство Японии вопрос о слабости доллара в разговоре с властями США и Европы. Он также не давал комментариев по поводу того, проводило ли Министерство финансов Японии интервенцию на валютном рынке в пятницу утром.
Швейцарский национальный банк, возможно, провел интервенцию, продавая франк против доллара
По словам аналитиков рынка, Швейцарский национальный банк в четверг провел интервенцию на валютном рынке для того, чтобы помешать дальнейшему росу швейцарского франка, продавая швейцарскую валюту против как доллара, так и евро. По их словам, эта интервенция произошла после того, как Швейцарский национальный банк впервые проявил активное внимание к паре швейцарский франк/доллар США, тогда как в ходе трех предыдущих интервенций в этом году в центре его внимания была пара франк/евро.
По словам Кьеркегора, операции Швейцарского национального банка, как и в прошлые разы, проводились через Банк международных расчетов. В Швейцарском национальном банке отказались дать какие-либо комментарии, а связаться с Банком международных расчетов сразу не удалось. По мнению аналитиков UBS AG, эта интервенция Швейцарского национального банка на валютном рынке стала четвертой в этом году, а тот факт, что для этой цели использовалась пара доллар/франк, стал сюрпризом.
Швейцарский национальный банк, возможно, провел интервенцию, продавая франк против доллара
По словам аналитиков рынка, Швейцарский национальный банк в четверг провел интервенцию на валютном рынке для того, чтобы помешать дальнейшему росу швейцарского франка, продавая швейцарскую валюту против как доллара, так и евро. По их словам, эта интервенция произошла после того, как Швейцарский национальный банк впервые проявил активное внимание к паре швейцарский франк/доллар США, тогда как в ходе трех предыдущих интервенций в этом году в центре его внимания была пара франк/евро.
По словам Кьеркегора, операции Швейцарского национального банка, как и в прошлые разы, проводились через Банк международных расчетов. В Швейцарском национальном банке отказались дать какие-либо комментарии, а связаться с Банком международных расчетов сразу не удалось. По мнению аналитиков UBS AG, эта интервенция Швейцарского национального банка на валютном рынке стала четвертой в этом году, а тот факт, что для этой цели использовалась пара доллар/франк, стал сюрпризом.
четверг, 26 ноября 2009 г.
Dubai World вызвал панику на рынках, финансовый сектор понес наибольшие потери.
Бумаги HSBC Holdings упали в цене на 4,8%, Deutsche Bank – на 6,4%, ING Group – на 7,3%, BNP Paribas – на 5,1%, UniCredit снизился на 7,6%
Акции греческих банков снова упали в цене: National Bank of Greece – на 8,9%, Alpha Bank – на 8,6%. Индекс ASE Composite снизился на 6,2% до 2225,32 пункта. Потери понесли также акции компаний, в состав акционеров которых входят инвесторы из Дубаи. Не исключено, что они прибегнут к продаже своих пакетов акций.
В России Сбербанк потерял 4.25%, ВТБ упал на 4.71%
Аналитики Credit Suisse заявили, что риск потерь европейских банков, входящих в его список аналитического покрытия, в связи с проблемами Dubai World составляет 13 млрд евро, а в целом банковский сектор Европы может потерять до 40 млрд евро.
Новый виток кризиса? Dubai World просит продлить срок погашения кредитов...
Правительство в среду объявило об этом, добавив, что помощь в реструктуризации будет оказывать консалтинговая компания Deloitte. В результате стоимость страхования долга эмирата от дефолта резко выросла, а цена облигаций упала.
Обязательства Dubai World составляют $59 млрд., то есть значительную долю государственного долга Дубаи, достигавшего в августе $80 млрд.
"Dubai World планирует попросить всех поставщиков финансирования Dubai World и его дочерней компании Nakheel "остановиться" и продлить срок погашения кредитов как минимум до 30 мая 2010 года", - говорится в заявлении правительства.
Nakheel, девелопер рукотворных островов в форме пальмы, принадлежащих Dubai World, имеет $3,5 млрд. исламских бондов, срок погашения которых наступает 14 декабря, и облигации на сумму 3,6 млрд. дирхамов ($980 млн.) со сроком погашения 13 мая 2010 года. Еще один девелопер, входящий в Dubai World, компания Limitless выпустила $1,2 млрд. исламских бондов со сроком погашения 31 марта будущего года.
"Это шок, поскольку в течение нескольких последних месяцев приходили новости, внушавшие инвесторам уверенность, что Дубаи сможет выполнить свои долговые обязательства, и многие аналитики придерживались мнения, что обязательства Nakheel будут выполнены", - заявил Шакил Сарвар (Shakeel Sarwar), возглавляющий управление активами в инвестиционном банке SICO Investment Bank.
Топ-менеджер Goldman Sachs продал акции собственной компании на сумму $12 млн
Эванс продал 70 тыс. акций по цене от $170,98 до $173,47 23-24 ноября, в соответствии с документами, поданными в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. Теперь в его распоряжении находятся 714953 акций, которые оцениваются в $121 млн. согласно текущей курсовой стоимости в $168,92.
В 2008 г. Майкл Эванс, который также является председателем совета директоров азиатского подразделения Goldman Sachs, получил компенсацию в размере $5,7 млн. Исполнительный директор компании Ллойд Бланкфейн (Lloyd Blankfein) заработал за тот же период $1,1 млн.
http://k2kapital.com/news/fin/776704.html
Вебер: Рынки не вернутся на уровни 2006 г
"Я не советую надеяться на то, что рынки вернутся к уровням, наблюдавшимся до 2006 года", - отметил он. По его мнению, такие уровни являются "нездоровыми". Вебер также заявил о том, что поддерживает идею того, чтобы сроки действия проводимых правительством Германии мер по стабилизации финансового сектора не истекли в конце этого года.
Правительство Германии создало фонд для стабилизации финансового рынка, известный как SoFFin. Этот фонд предоставляет гарантии и новый капитал банкам, испытывающим трудности.
Европейские власти хотят, чтобы Китай помог ослабить евро
С начала марта пара евро/доллар США выросла на 21%, пробив в ходе торгов в среду психологически важную отметку 1,50. При этом многие экономисты ожидают, что в краткосрочной перспективе доллар будет оставаться под понижательным давлением и пара вырастет в район 1,53-1,55 к концу этого года. Состав корзины активов правительства Китая является государственной тайной, однако китайская валюта при этом также снизилась против евро.
Власти ЕС в данный момент заявляют о желании доказать, что усиление юаня представляет собой благоприятный фактор как для Китая, так и для Европы. Согласно источникам в Еврокомиссии, Трише, Альмуния и Юнкер готовятся выступить с презентациями перед китайскими чиновниками, в которых будет говориться о возможных эффектах от усиления юаня, включая сдерживание инфляции в Китае. Они хотят, чтобы эти презентации выглядели как обоснованный академический аргумент в пользу укрепления китайской валюты. При этом они очень обеспокоены тем, что их действия могут быть расценены как "оказание давления" на власти Китая в сторону принятия мер, сообщают источники.
Нил Меллор, валютный аналитик из Bank of New York Mellon в Лондоне, не возлагает слишком много надежд на успех предстоящего визита лидеров ЕС. "Я не ожидаю многого от этой встречи, однако в случае с Китаем никогда нельзя ничего предугадать. Они не станут низко кланяться перед иностранцами, при этом вероятность того, что они в существенной мере сократят покупки евро, ограничена, – отметил Меллор. – Я не думаю, что Трише удастся значительно повлиять на процесс диверсификации /валютных резервов Китая/".
Сильный евро представляет собой проблему, так как может навредить конкурентоспособности европейской экономики, которая зависит на экспорта. "Практика показывает, что рост евро на 10% против доллара вносит негативный вклад в размере 0,25 процентного пункта в рост /экономической активности в еврозоне/", – сказал Рольф Шнайдер, экономист из Allianz в Мюнхене.
Европейские компании поджидают новые неблагоприятные новости. Испытывающие трудности банки еврозоны репатриируют иностранные активы с целью укрепления своей капитальной базы до конца этого года, что приведет к повышению спроса на евро, а значит и к его дальнейшему укреплению. Китай имеет крайне большое значение для направления движения валютных курсов ввиду своих крупных валютных резервов. Согласно данным Государственного управления валютного контроля Китая, размер валютных резервов этой страны составил в сентябре 2,276 трлн долларов.
"Существуют сильные подозрения, что власти Китая проводят постепенную диверсификацию /валютных резервов/ в ущерб доллару посредством покупок евро и других активов", – отметила Мария Лаура Ланцени, стратег-аналитик по развивающимся рынкам из Deutsche Bank. "Они вынуждены делать это постепенно, так как они не заинтересованы в очень резких изменениях, а также потому, что они стали очень важным игроком /на рынке/. Десять лет назад почти никого не интересовала роль Китая на мировых валютных рынках", – сказала она.
Экономика Англии еще долго не достигнет докризисного уровня
"Хотя мы ожидаем дальнейших пересмотров показателей в сторону их повышения, данные по-прежнему довольно ужасны и демонстрируют, что британской экономике все еще предстоит преодолеть высокую гору, прежде чем ей удастся избавиться от незагруженных мощностей", - говорит Алан Кларк, экономист BNP Paribas по Великобритании. С одной стороны, руководители Банка Англии подчеркивают, что уровень производства важнее, чем темпы его роста. Но они также отдают себе отчет в том, что если они ошибутся в расчетах относительно пропорций потенциальных потерь в экономике, инфляционное давление может резко пойти вверх.
Ранее в этом месяце Банк Англии расширил свою программу количественного смягчения, осуществляемую в основном за счет покупок государственных облигаций с помощью созданных центральным банком новых денег, на сумму 25 млрд фунтов на более чем трехмесячный период. В итоге стоимость покупок составит 200 млрд фунтов. Кроме того, банк оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5%, на котором она находится с марта.
Расхождение в объеме производства или незагруженные мощности – это разница между реальным и потенциальным производством в стране без создания устойчивого инфляционного давления. Когда, как это происходит в текущих условиях, производство падает ниже потенциала экономики, это толкает цены вниз.Высокие темпы роста, ожидаемые в течение следующей пары лет, породит для центрального банка серьезные проблемы в сфере коммуникации.
Кинг и другие члены комитета всячески подчеркивают, что для достижения целевого уровня инфляции 2% решающее значение имеет восстановление уровня производства, которое сократилось на 6% с начала кризиса, а не способность экономики обеспечить умеренный рост во второй половине этого года. Представители Банка Англии также неоднократно подчеркивали крайнюю степень неопределенности относительно этих оценок. Это означает, что реальный показатель роста может быть далек от их прогнозов.
В своем докладе во вторник Кинг вновь отметил, что хотя темпы роста в следующие годы будут довольно неплохими на фоне выхода экономики из резкой рецессии, общий объем ВВП может оказаться примерно на 10% ниже до кризисных уровней, причем ситуация эта сохранится на "неопределенный" период.
Еще одним вызовом для Комитета по денежно-кредитной политике станет необходимость оценить уровень расхождения в объеме производства, поскольку неясно, до какой степени кризис снизил потенциал британской экономики к росту. Во вторник Кинг также признал, что сделать это будет трудно.
"Проблема в том…, знают ли они, сколько именно потенциала к росту было потеряно безвозвратно и как это отразится на инфляции", - говорит Марк Оствальд, аналитик рынков в Monument Securities. "Что, возможно, вызывает еще большее беспокойство, так это то, что экономическая модель Банка Англии основана на представлениях о британской экономике, которые почти безусловно ошибочны, учитывая коллапс банковского сектора и последовавшие за этим изменения в привычках потребителей к расходам, заимствованиям и сбережениям", которым в настоящее время все еще сложно дать точную оценку, добавляет он.
ЕЦБ: Денежный агрегат M3 в еврозоне в октябре +0,3% г/г, прогноз +0,7% г/г
Слабость динамики агрегата М3 также проявилась в тенденциях на рынке частного кредитования, которое сократилось в октябре на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после сокращения на 0,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года в сентябре. Годовой рост трехмесячной скользящей средней агрегата М3 также замедлился до 1,6%, что чуть ниже консенсус-прогноза 1,7%. Скользящая средняя позволяет нивелировать некоторые краткосрочные колебания показателя.
Рост более узкого денежного агрегата М1, который состоит только из наличных денег в обращении и депозитов овернайт, в октябре также немного замедлился. С учетом коррекции на сезонные колебания рост агрегата М1 в октябре составил 11.8% против 12,8% в сентябре.
Денежный агрегат М3 состоит из денежной массы в обращении, депозитов овернайт, большинства сберегательных депозитов и активов денежного рынка.
ДАННЫЕ: Индекс розничных продаж в ноябре +13 против +8 в октябре, прогноз +14
Опрос CBI также показал, что индекс объема заказов, размещенных у поставщиков, в ноябре также вырос до двухлетнего максимума и составил +12 по сравнению с -3 в октябре. Что касается перспектив, то отчет CBI показал, что при балансе +19 розничные компании ожидают роста продаж в декабре. В прошлом месяце рост продаж в октябре ожидался при таком же балансе.
Конфедерация британской промышленности также опубликовала трехмесячные данные. Согласно этим данным, индекс настроений в деловых кругах в сентябре-ноябре превысил пятилетний максимум +13 по сравнению с -2 в июне-августе. Кларк заявил о том, что в декабре ситуация для розничных компаний также будет благоприятной, так как покупатели постараются много приобретать в связи с ростом налога на добавленную стоимость в январе.
Опрос CBI проводился с 27 октября по 11 ноября. В нем приняло участие 158 компаний.
Представитель правительства Японии Хирано: Дальнейший рост иены повлияет на экономику
"Непосредственно сейчас Япония находится на стадии тщательного мониторинга" за иеной, сказал Фудзии.
Он заявил о том, что японские власти примут надлежащие меры, нацеленные против "анормальных" изменений валютного курса. В то же время Фудзии добавил, что будет оценивать, являются ли изменения курса иены анормальными, начиная с сегодняшнего момента. Это свидетельствует о том, что пока он не считает рост японской валюты необычным.
"Если иена будет расти ускоренными темпами, это, без сомнения, окажет влияние" на экономику, сказал Хирано. Он сообщил, что министр финансов Японии Хирохиса Фудзии "собирает информацию" с тем, чтобы решить, необходимо ли правительству предпринять меры в ответ на рост японской валюты.
Укрепление йены негативно сказывается на промышленности Японии.
ДАННЫЕ: Индекс доверия в деловых кругах Италии в ноябре 78,8 против 77,4 в октябре, прогноз 77,5
Ноябрьское значение индекса стало самым высоким с сентября 2008 года. В то же время в ISAE отметили, что мнение деловых кругов об общей экономической ситуации в стране и положении дел на рынке труда немного ухудшилось. Ноябрьское значение индекса оказалось выше прогноза девяти экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, которые предполагали, что индекс в ноябре вырастет до 77,5. Опрос проводился со 2 по 18 ноября.
ФРС США не разрешит директорам региональных банков ФРС владеть акциями финансовых компаний
В мае бывший глава инвестиционного гиганта Goldman Sachs Стивен Фридман (Stephen Friedman) покинул пост председателя правления Федерального резервного банка Нью-Йорка в связи с опасениями, возникшими из-за принадлежащего ему пакета акций Goldman.
По прежним правилам, директора региональных банков, назначенные, как Фридман, советом управляющих Центробанка, не имели права владеть акциями банков, регулируемых ФРС. В случае Фридмана, он стал нарушителем этого правила, когда Goldman, пострадавший от финансового кризиса, был вынужден трансформироваться в банковский холдинг, чтобы напрямую получать помощь от министерства финансов США и ФРС.
Этот эпизод поставил Центробанк в неловкое положение и стал поводом для служебного расследования методов управления, направленного на ликвидацию потенциальных конфликтов интересов. ФРБ Нью-Йорка играл ведущую роль в спасении Уолл-стрит, которое способствовало быстрому восстановлению акций Goldman.
Новые правила касаются всех директоров 12 региональных банков ФРС, включая тех, кто представляет интересы общества. Ранее эти директора, не имеющие права становиться членами правления, директорами и сотрудниками банков, могли держать банковские акции без ограничений.
http://k2kapital.com/news/fin/775665.html
среда, 25 ноября 2009 г.
ДАННЫЕ: Индекс деловой активности ФРС-Канзас-Сити для производственной сферы в ноябре 17 против 6
- Месячный индекс поставок в ноябре составил 11 против 1 в октябре, тогда как годовой показатель достиг -28 против -40.
- Месячный индекс новых заказов в ноябре составил 14 против 11 в октябре. Годовой показатель достиг -16 против -37.
- Ситуация с занятостью была неоднозначной, при этом месячный индекс занятости в ноябре составил 2 против 0 месяцем ранее, тогда как годовой показатель составил -49 против -47.
- Ценовые индикаторы продемонстрировали противоречивую динамику. В частности, индекс закупочных цен составил в ноябре 29 против 18, тогда как индекс отпускных цен составил 4 против -4.
ДАННЫЕ: Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters в ноя 67,4
Индекс текущих условий в ноябре составил 68,8 против 73,7 в октябре, тогда как окончательный индекс ожиданий упал до 66,5 против 68,6.
Прогноз потребителей относительно инфляции на год вперед в ноябре составил 2,7% против 2,9% в предыдущем месяце, а прогноз относительно инфляции через пять лет – 3,0% против 2,9% месяцем ранее.
ДАННЫЕ: Продажи на первичном рынке жилья США в окт +6,2% до 430 тыс/ прогноз 398000
Некоторые аналитики полагали, что приближающееся завершение срока действия налоговой льготы на покупку жилья в размере 8000 долларов отпугнет покупателей в октябре. Продажи на первичном рынке жилья, в отличие от продаж на вторичном рынке, фиксируются при подписании договора о продаже, а не при завершении сделки. Кроме того, в прошлом месяце в отдельных регионах страны наблюдалась не по сезону прохладная и дождливая погода. Ранее в ноябре срок действия налоговой льготы был продлен Конгрессом до апреля включительно, что, как предполагается, окажет поддержку рынку жилья.
Согласно отчету, в сентябре продажи упали на 2,4% до 405 000. По сравнению с тем же периодом прошлого года в октябре продажи выросли на 5,1%. Срединная цена на первичном рынке жилья немного снизилась в октябре – на 0,5% до 212 200 долларов.
Запасы продолжили сокращаться. На конец октября число домов, выставленных на продажу на первичном рынке жилья, составило 239 000. Этих запасов хватило бы на 6,7 месяца при сохранении текущих уровней продаж. По состоянию на конец сентября число выставленных на продажу домов составило 250 000. Этого запаса хватило бы на 7,4 месяца. Продажи на первичном рынке жилья в США в октябре снизились в большинстве регионов, но при этом выросли на Юге страны.
ДАННЫЕ: Заказы на товары длительного пользования в США в окт -0,6%, прогноз +0,5%
октябрь | сентябрь | прогноз | |
общий объем заказов | -0.6% | +2.0% | +0.5% |
без учета на трансп.оборудование | -1.3% | +1.8% | |
без учета оборонных заказов | +0.4% | +1.8% |
Спрос на товары длительного пользования в США в октябре неожиданно упал ввиду снижения объема заказов на товары оборонного назначения. Один из ключевых индикаторов капиталовложений компаний снизился, что стало еще одним признаком вялых темпов восстановления экономики. Такие данные в среду представило Министерство торговли США. Заказы на товары длительного пользования в октябре снизились на 0,6% и с учетом коррекции на сезонные колебания составили 166,17 млрд долларов. Объем заказов на товары оборонного назначения резко упал. Без учета оборонных заказов заказы на товары длительного пользования в октябре выросли на 0,4% после роста на 1,8% в сентябре.
Тем не менее, если бы не рост заказов на коммерческие самолеты, то снижение объема заказов на товары длительного пользования было бы намного более значительным. Несмотря на то, что представленный Министерством труда отчет был в целом негативным, в нем имелось несколько позитивных моментов. В частности, показатель заказов на товары длительного пользования в сентябре был пересмотрен в сторону увеличения. Заказы на капитальные товары необоронного назначения без учета воздушных судов – один из ключевых индикаторов капиталовложений компаний в США – в октябре cнизились на 2,9% после роста на 2,6% в сентябре. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, предполагали, что рост объема заказов на товары длительного пользования в октябре составил 0,5%.
К категории товаров длительного пользования, срок эксплуатации которых составляет не менее трех лет, в частности, относятся автомобили, радиоаппаратура и кофеварки. В условиях выхода экономики из рецессии объем заказов на товары длительного пользования без учета коррекции за истекшие 10 месяцев текущего года снизился на 23% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Общий объем заказов на товары длительного пользования в сентябре, согласно уточненным данным, вырос на 2,0%, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,4%.
- Объем невыполненных заказов на товары длительного пользования, который является индикатором будущего спроса, в октябре сократился на 0,4%. Снижение наблюдается уже тринадцатый месяц подряд.
- Поставки производителями товаров длительного пользования в октябре снизились на 0,2%.
- Заказы на транспортное оборудование в октябре выросли на 1,5%, чему способствовал рост объема заказов на самолеты необоронного назначения на 50,8%.
- Заказы на автомобили снизилисьна 0,1%, несмотря на успех государственной программы по утилизации старых автомобилей.
- Без учета заказов транспортного сектора заказы на товары длительного пользования в целом в октябре снизились на 1,3%. В сентябре данный показатель вырос на 1,8%.
- Заказы на металлы и электрооборудование в октябре выросли, а заказы на компьютеры, машины и оборудование упали.
- Заказы на капитальные товары в октябре снизились на 2,0%.
- Заказы на необоронные капитальные товары, срок службы которых составляет не менее 10 лет, выросли на 1,2%.
- Заказы на капитальные товары оборонного назначения снизились на 18,4%.
US Airways на текущей неделе сообщила, что планирует отложить закупку 54 лайнеров Airbus с целью улучшить ситуацию с ликвидностью и свое финансовое положение в целом. Перенос заказа снизит капитальные расходы компании на самолеты в следующие три года примерно на 2,5 млрд долларов. Экономическая ситуация негативно отразилась на выручке авиакомпаний.
ДАННЫЕ: заявки на пособие по безработице в США за неделю 15-21 ноя -35 тыс до 466 тыс
Среднее число первичных заявок на пособие по безработице за четыре недели, которое сглаживает волатильность данных, также уменьшилось на 16 500 до 496 500. Это самый низкий показатель с недели, завершившейся 8 ноября 2008 года. На предыдущей неделе, согласно пересмотренным данным, этот показатель составил 513 000. Большинство экономистов ожидали снижения числа заявок на последней неделе, при этом некоторые из них считают, что число первичных заявок будет оставаться ниже отметки 500 000 в ближайшие недели.
Согласно представленным данным, число вторичных заявок, то есть число тех, кто получает пособие более одной недели, на неделе 8-14 ноября уменьшилось на 190 000 и составило 5 423 000 против 5 613 000 неделей ранее. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен.
Уровень безработицы среди работников, застрахованных на случай безработицы, на неделе 8-14 ноября составил 4,1%, снизившись на 0,2 процентных пункта против уровня 4,3%, достигнутого на предыдущей неделе. Показатель за предыдущую неделю не пересматривался.
Самое значительное увеличение числа первичных заявок на пособие по безработице на неделе 8-14 ноября наблюдалось во Флориде ввиду увольнений в строительном секторе, торговле и в обрабатывающей промышленности. Самое значительное уменьшение было зафиксировано в Калифорнии.
Данные по числу заявок на пособие по безработице обычно публикуются Министерством труда по четвергам, но на этой неделе они вышли раньше ввиду празднования Дня Благодарения.
ДАННЫЕ: Личные расходы в США в окт +0,7%, прогноз +0,6%
октябрь | сентябрь | прогноз | |
доходы | +0.2% | +0.2% | +0.1% |
расходы | +0.7% | -0.6% |
Ключевой ценовой индикатор, за которым внимательно следит ФРС с целью принятия решений относительно денежно-кредитной политики, в очередной раз указал на то, что инфляция не представляет угрозы для США, так как экономика страны восстанавливается медленными темпами. Базовый индекс цен расходов на личное потребление, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в октябре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,1% в сентябре и на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Ожидался месячный рост базового индекса цен расходов на личное потребление в октябре на 0,1%. По прогнозам руководства ФРС, базовая инфляция в 2009 году составит порядка 1,45%, в 2010 году – 1,25%, а в 2011 году – 1,3%.
Индекс цен расходов на личное потребление, учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, в октябре вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0,1% в сентябре. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос в октябре на 0,2% после падения на 0,6% в сентябре.
В данный момент экономисты ожидают, что в 4-м квартале будет зафиксирована несколько более позитивная динамика экономической активности по сравнению с предыдущим кварталом. В Macroeconomic Advisers, известной организации, которая специализируется на прогнозах, ожидает роста ВВП США в 4-м квартале на 3,1%. Показатели личных доходов за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону небольшого повышения. В сентябре показатель вырос на 0,2% после роста в августе на 0,3%. Ранее сообщалось, что в августе личные расходы выросли на 0,1%, а в сентябре остался на прежнем уровне. И все же в условиях, когда уровень безработицы в стране превышает 10%, рост доходов остается умеренным.
Бундесбанк: Немецким банкам, возможно, придется списать активы еще на 90 млрд евро
В частности, центральный банк предупредил о том, что банкам, вероятно, потребуется списать 50-75 млрд евро в виде потерь по кредитам, которые в связи с рецессией могут стать безнадежными, а также 10-15 млрд евро по обеспеченным долговым обязательствам. Потери по секьюритизированным продуктам относятся группе из 17 банков, на которые приходится наибольшая часть от общего объема подобных продуктов, принадлежащих немецким банкам, сообщил на пресс-конференции член правления Бундесбанка Ганс-Гельмут Котц, при этом отметив, что базовый капитал этих банков составляет около 220 млрд евро.
Тем не менее, Котц признал, что пик потерь по обеспеченным долговым обязательствам уже позади и многие проблемы, особенно те, что связаны с сектором недвижимости Германии и задолженностью домохозяйств, оказались не такими острыми, как предполагалось ранее в текущем году. В частности, реальные потери немецких банков по корпоративным кредитам могут оказаться менее значительными, чем предполагает новая оценка, отметили в Бундесбанке.
В Бундесбанке отметили, что подверженность банковского сектора рискам, связанным с процентными ставками и корпоративным кредитам, возросла в связи с кризисом, и многим из них по-прежнему необходим дополнительный капитал для обеспечения продолжения своей деятельности в долгосрочной перспективе. В отчете отмечается, что многие банки в краткосрочной перспективе будут оставаться уязвимыми перед лицом ужесточения денежно-кредитной политики, "в связи с чем стратегия выхода должна быть основана на и адаптирована к продолжающемуся улучшению рыночных условий и /повышению/ устойчивости финансового сектора".
В Бундесбанке также заявили, что одним из последствий кризиса может стать длительный период низких процентных ставок, что, в свою очередь, возможно, будет представлять риски для сектора страхования, поскольку поставит под угрозу его способность выполнять в будущем свои обязательства и побудит страховые компании к осуществлению более рискованных инвестиций.
Днем ранее немецкое правительство и банки договорились о том, как спасти испытывающий затруднения WestLB, который когда-то был одним из крупнейших немецких региональных банков, контролируемых государством. WestLB стал одним из четырех банков, позиции которых были подорваны ввиду потерь по секьюритизированным продуктам и безнадежным кредитам после того, как разразился финансовый кризис.
ДАННЫЕ: ВВП Великобритании в 3-м кв пересмотрен до -0,3% к/к, -5,1% г/г
Согласно пересмотренным данным, ВВП Великобритании в 3-м квартале сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 5,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Данные соответствуют консенсус-прогноз экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires на прошлой неделе. Вместе с тем, этот отчет, вероятно, окажется разочаровывающим для некоторых участников рынка, которые надеялись на более значительный пересмотр показателей в сторону повышения. Первоначально сообщалось о том, что ВВП Великобритании в 3-м квартале сократился на 0,4% по сравнению со 2-м кварталом и на 5,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, после того как во 2-м квартале показатель продемонстрировал квартальное снижение на 0,6% и годовое падение на 5,5%.
Первая оценка ВВП Великобритании оказалась неожиданной для многих участников рынка, которые рассчитывали на возобновление в 3-м квартале роста экономической активности в стране. Пересмотр ВВП в сторону повышения был обусловлен получением более полных результатов опросов и тем, что квартальное снижение активности в сфере услуг было пересмотрено в сторону менее значительного снижения - до падения на 0,1% против снижения на 0,2%, сообщили в бюро статистики. Расходы домохозяйств в 3-м квартале остались без изменений после падения на протяжении пяти кварталов подряд.
ОТЧЕТЫ: Чистая задолженность Porsche в 2009 фин году выросла до 11,4 млрд евро
Porsche также отметила, что на показатели прибыли повлияли “скрытые резервы и долговые обязательства, выявленные в ходе приобретения акций Volkswagen”. В 2008 финансовом году Porsche получила доналоговую прибыль на 8,6 млрд евро. Операционная прибыль компании в ключевом сегменте спортивных автомобилей в 2009 финансовом году составила 700 млн евро, а маржа прибыли – 10,3%. Porsche подтвердила, что продажи автомобилей сократились на 24% до 75 238 единиц. Тем не менее, компания ожидает восстановления продаж в 2010 году. Она завершила финансовый год с доналоговыми убытками 4,4 млрд евро ввиду списания стоимости активов, связанных с опционами на акции Volkswagen AG.
Porsche получила значительную дополнительную прибыль ввиду корректировки стоимости опционов за период с 2005 г, когда компания начала наращивать долю в Volkswagen. Однако при ухудшении ситуации на кредитных рынках задолженность Porsche начала расти, так что инвесторы во все большей степени ставили под сомнение способность компании реализовать опционы.
Попытка приобрести 75%-ную долю Volkswagen и полный контроль над этой компанией ранее в текущем году завершились для Porsche неудачно – она была вынуждена пойти на соглашение об объединении при главенстве Volkswagen.
Новый финансовый директор компании Дитер Потш заявил, что ожидаемые убытки связаны со “структурными изменениями”. Volkswagen планирует приобрести 49,9% сегмента спортивных автомобилей Porsche к концу текущего года в рамках первого этапа предполагаемого поглощения всей компании, которое должно завершится в 2011 году. Во вторник вечером Porsche подтвердила назначение Потша на пост финансового директора, а Мартина Винтеркорна – на пост главы компании. Сейчас они также занимают соответствующие посты в Volkswagen.
ФРС: прогнозы на 2010 год
При этом прогноз уровня безработицы на 2010 год был понижен до 9,3%-9,7% против июньского прогноза 9,5%-9,8%. Отметим, что эта оценка была сделана всего за два дня до публикации отчета, указавшего на рост безработицы в США в октябре до 10,2%.
Представители ФРС считают, что потребительские расходы, скорее всего, в дальнейшем будут поддерживаться благодаря развороту цен на жилье, росту стоимости акций и улучшению ситуации на кредитном рынке.
Помимо этого, представители ФРС считают, что низкие темпы восстановления экономики будут сдерживать инфляцию. Так, по обновленному прогнозу, индекс цен расходов на личное потребление в следующем году увеличится на 1,3%-1,6%. В июньском прогнозе экономисты ФРС ориентировались на рост этого показателя на 1,2%-1,8%.
Базовая инфляция, которая не учитывает быстро изменяющиеся цены на продукты питания и энергоносители, в следующем году составит 1,0%-1,5%, прогнозирует ФРС.
---
Также ФРС заявила, что будет бдительно следить за курсом доллара, что может означать возможность удержания курса национальной валюты от серьезного падения и сильно разгуляться спекулянтам не дадут.
ФРС учитывая риски нулевых процентных ставок на протяжении длительного периода времени, но не ожидает стремительного роста инфляции из-за ограниченного спроса и вопрос "мыльных пузырей" по мнению представителей ФРС сейчас выглядит не актуальным. На данный момент ФРС не планирует повышение ставки.
Вопрос, касаемый продажи активов, вызвал двойственые реакции. "Некоторые участники /заседания/ сочли, что продажи активов могут стать полезным инструментом для уменьшения размера баланса ФРС и снижения уровня баланса резервов", – говорится в протоколах заседания, состоявшегося 3-4 ноября. Другие руководители ФРС "отметили, что подобные продажи могут вызвать резкий рост долгосрочных процентных ставок", что может подорвать экономический рост и занятость. --- искусственное сдерживание ставок работает до тех пор пока оно осуществляется
вторник, 24 ноября 2009 г.
ДАННЫЕ: Рост ВВП США за 3-й кв пересмотрен до 2,8% годовых с 3,5% - вторая, предварительная оценка
3кв (2) | 3кв(1) | 2кв | прогноз | |
ВВП | +2.8% | +3.5% | -0.7% | +2.7% |
Индекс цен расх. на личн. потрбление | +2.7% | +2.8% | +1.4% |
Хотя данные подтвердили тот факт, что экономическая активность в США в 3-м квартале выросла впервые более чем за год в связи с тем, что правительственные программы по стимулированию экономики оказали поддержку потребительским расходам, последний отчет показал, что расходы на автомобили в сентябре оказались ниже, чем предполагалось. В целом потребительские расходы в 3-м квартале выросли на 2,9% по сравнению с предыдущим кварталом. Положительный вклад этого показателя в годовой рост ВВП США составил 2,1 процентного пункта. Ранее сообщалось о том, что потребительские расходы выросли в 3-м квартале на 3,4% по сравнению с предыдущим кварталом и внесли положительный вклад в показатель экономической активности в стране в размере 2,4 процентного пункта.
Данные по импорту и экспорту были пересмотрены в сторону повышения, в результате чего дефицит внешней торговли оказался значительнее, чем сообщалось ранее. Более низкий объем капиталовложений компаний вне жилищного сектора также способствовал пересмотру в сторону понижения показателя экономической активности за 3-й квартал. В 2010 году по прогнозам ВВП США должен вырасти на 2,9% благодаря сильному жилищному сектору и капиталовложениям компаний после сокращения на 2,4% в 2009 году, сообщили в NABE.
Опубликованные в понедельник данные показали, что продажи на вторичном рынке жилья в США в октябре достигли самых высоких темпов более чем за два года, так как налоговая льгота стимулировала потребителей к покупкам жилья и оттеснила на второй план опасения относительно безработицы. В связи с этим аналитики из Macroeconomic Advisers немного повысили свой прогноз для ВВП США за 4-й квартал до роста на 3,1% годовых.
В то же время с декабря 2007 года экономика США потеряла более чем 7,3 млн рабочих мест. В связи с этим 61% опрошенных NABE специалистов не ожидают полномасштабного восстановления рынка труда США до 2012 года. Ожидается, что уровень безработицы, который в октябре достиг 26-летнего максимума 10,2%, продолжит ограничивать потребительские расходы.
Опубликованный во вторник отчет продемонстрировал сдержанную динамику индикаторов, отражающих инфляционное давление в 3-м квартале. Рассчитываемый правительством индекс цен расходов на личное потребление /PCE/ в 3-м квартале прибавил 2,7% после роста на 1,4% во 2-м квартале. Ранее сообщалось о росте показателя в 3-м квартале на 2,8%. Базовый индекс расходов на личное потребление, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в 3-м квартале на 1,3%, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,4%. Во 2-м квартале показатель прибавил 2,0%.
Первая правительственная оценка ВВП США за 4-й квартал и в целом за 2009 год будет опубликована 29 января. Окончательная оценка ВВП США за 3-й квартал выйдет 22 декабря.
Conference Board: Индекс потребительского доверия в США за ноя 49,5 против 48,7 в окт
Индекс потребительского доверия в ноябре вырос до 49,5 против 48,7 в октябре. Октябрьский показатель был пересмотрен. Первоначально сообщалось, что в октябре индекс составил 47,7. Значение индекса за ноябрь оказалось выше прогноза - ожидали, что индекс потребительского доверия составит в ноябре 47,0.
Индекс продолжает держаться за счет ожиданий респондентов относительно экономической активности в будущем. Индекс ожиданий вырос в ноябре до 68,5 против 67,0 в октябре. Тем не менее, этот показатель был вновь частично нивелирован слабым индексом текущих условий, Этот индекс, отражающий то, как потребители оценивают текущую экономическую ситуацию, в ноябре упал до 21,0 против 21,1.
Отмечая, что индекс текущих условий находится на самых низких уровнях за 26 лет, директор Conference Board Линн Франко говорит, что "ожидания относительно доходов остаются крайне пессимистичными и потребители вступают в праздничный сезон с сильной склонностью к экономии".
Власти Германии продлили срок действия программы для рынка труда, несмотря на восстановление экономи
"Практически невозможно спрогнозировать то, как будет развиваться ситуация в мировой экономике", - сказала Меркель, отметив, что, по ее мнению, экономические индикаторы в особенности являются субъективными показателями. Решение правительства Германии продлить срок программы поддержки рынка труда было принято, в то время как представители властей и экономисты других стран обсуждают возможность постепенного сворачивания правительственных планов по стимулированию экономики. Эти планы ранее были введены в действие с целью смягчения воздействия экономического спада.
В понедельник президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил в Мадриде о том, что у ЕЦБ есть стратегия выхода из мер по стимулированию экономики. Он призвал правительства стран еврозоны разработать стратегии для сворачивания своих программ по налогово-бюджетному стимулированию по завершению наихудшего за последние десятилетия кризиса. В частности, ранее во вторник были опубликованы данные немецкого исследовательского института Ifo, согласно которым индекс настроений в деловых кругах Германии вырос в ноябре до 93,9 против 92,0 в октябре, так как представители деловых кругов отметили улучшение перспектив экспорта.
Такж согласно опубликованным во вторник данным Федерального бюро статистики Германии Destatis, с учетом коррекции на сезонные колебания и количество рабочих дней ВВП Германии в 3-м квартале вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом, что соответствовало первоначальной оценке показателя. Показатель экономической активности в 3-м квартале продемонстрировал рост на протяжении второго квартала подряд после наблюдавшегося ранее снижения.
Среди других позитивных признаков, наблюдаемых в еврозоне, официальное бюро статистики Франции Insee сообщило о том, что потребительские расходы в октябре выросли более значительно, чем ожидалось, по сравнению с предыдущим кварталом. При этом доверие руководителей компаний Франции в ноябре осталось на прежнем уровне. Ожидалось, что показатель доверия в деловых кругах Франции продолжит расти, после того как в октябре достиг 12-месячного максимума. Согласно данным, опубликованным во вторник агентством статистики ЕС Eurostat, промышленные заказы в еврозоне в сентябре выросли на 1,5% по сравнению с августом и снизились на 16,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Это оказалось самым незначительным годовым падением показателя с октября 2008 года.
В то же время все эти позитивные сообщения не показались убедительными для правительства Меркель. "Активность в крупнейшей в Европе экономике, возможно, и растет, однако это не станет основанием для сворачивания стимула", - сказал Гернот Нерб, экономист Ifo. Это касается и политики Европейского центрального банка /ЕЦБ/. "Восстановление еще недостаточно сильное для того, чтобы справиться с повышением процентных ставок", - сказал Нерб. ЕЦБ не подал каких-либо признаков, свидетельствующих о том, что центральный банк рассматривает возможность повышения процентных ставок. Однако на прошлой неделе ЕЦБ заявил о том, что ужесточит стандарты, ориентируясь на которые центральный банк принимает некоторые обеспеченные активами ценные бумаги в качестве залога при проведении операций по рефинансированию для банков.
По мнению правительства Германии, пока еще слишком рано сворачивать программы по оказанию поддержки экономике. Более чем 3,2 млн немецких работников потеряли свои рабочие места, причем ожидается рост числа безработных в зимний период на фоне сохранения негативного воздействия рецессии. "До самоподдерживающегося роста пока еще довольно далеко, - предупредил в пятницу в ходе банковской конференции министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. – Еще слишком рано давать 'отбой'".
Кинг: Ослабление фунта поможет стимулировать спрос в экономике
"Несколько факторов впоследствии подстегнут спрос в экономике, - заметил Кинг. – Ослабление фунта… увеличит спрос на производимые в Великобритании продукцию и услуги как на внутреннем, так и на внешнем рынках".
Вместе с тем, Кинг также выделил причины, которые, возможно, окажут понижательное давление на расходы в Великобритании. Доступ к кредитным ресурсам как со стороны фирм, так и со стороны потребителей, вероятно, останется недостаточным. Банки, по-видимому, будут по-прежнему снижать объем заемных средств. Осторожные настроения на рынке, вероятно, сохранятся, поскольку перспективы прибыли компаний и доходов потребителей остаются неопределенными.
Кинг также отметил, что "существует очевидная необходимость в надежном плане по стабилизации государственных финансов". Несмотря на то, что в последние месяцы появились признаки роста мирового спроса, уровень спроса на британский экспорт по-прежнему "значительно ниже, чем летом 2008 года". Ключевым приоритетом центрального банка остается поддержание инфляции на целевом уровне около 2%.
ДАННЫЕ: Заказы в промышленности в еврозоне в сентябре +1,5% м/м, -16,5% г/г
Согласно прогнозу экономистов, опрошенных на прошлой неделе Dow Jones Newswires, в сентябре заказы должны были вырасти на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и снизиться на 17,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Ранее сообщалось, что в августе заказы выросли на 2% и упали на 23,1% соответственно.
Тем не менее, заказы в промышленности, исключая заказы на тяжелое транспортное оборудование, сократились на 1,2% по сравнению с августом и на 18,2% по сравнению с сентябрем предыдущего года. Заказы на такое тяжелое транспортное оборудование, как корабли, железнодорожное и аэрокосмическое оборудование, характеризуются высокой волатильностью, оказывая ограниченное влияние на производство.
Заказы на промежуточные товары в целом сократились в сентябре на 2,1% по сравнению с августом, а заказы на капитальные товары, потребительские товары длительного и недлительного пользования выросли. По сравнению с тем же периодом предыдущего года заказы на все категории оставались ниже уровня сентября 2008 года, хотя годовое снижение по сравнению с августом было более умеренным.
ДАННЫЕ: Капиталовложения компаний в Великобритании в 3-м кв -3% к/к, -21,7% г/г
Капиталовложения компаний в обрабатывающей промышленности в 3-м квартале упали на 9,5% по сравнению со 2-м кварталом и на 28,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Поскольку доступность кредитования по-прежнему низка, а доверие в деловых кругах лишь начинает расти после резкого ухудшения в конце прошлого года, маловероятно, что капиталовложения британских компаний вырастут в ближайшей перспективе.
ДАННЫЕ:Чистое ипотечное кредитование в октябре +3,1 млрд фунтов против +3,1 млрд фунтов в сентябре
Общий объем ипотечного кредитования по данным Британской банковской ассоциаци:
Недавний опрос Банка Англии о кредитовании показал, что спрос на финансирование со стороны компаний снижается по мере приближения конца года При этом данные BBA свидетельствовали о менее оптимистичных перспективах рынка жилья по сравнению с недавними месяцами. Число одобренных ипотечных кредитов, хороший опережающий индикатор активности на рынке жилья, достигло в октябре 42 238, что немного выше в 42 073 в сентябре Данные результаты оказались хуже, чем ожидалось. Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires, предполагали, что число одобренных ипотечных кредитов достигло 45 000. Тем не менее, данный показатель снова оказался выше уровня того же периода предыдущего года на фоне признаков того, что средняя типовая ставка ипотечного кредита осталась на уровне 4%. В течение большей части года ключевая процентная ставка Банка Англии находится на рекордном минимуме 0,5%.
"Чем дольше потребуется времени для выхода из рецессии, тем дольше домохозяйства и компании будут проявлять осторожность при заимствовании", - заметил Дэвид Дукс директор по статистике BBA. "Сочетание низкого спроса со стороны бизнеса, альтернативного корпоративного финансирования и ужесточения условий кредитования – все это способствует сокращению кредитования нефинансовых компаний, отражая текущую ситуацию на рынке", - добавил он.
ДАННЫЕ: Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в ноябре 93,9 против 92,0 в октябре
Ранее опрошенные аналитики предполагали, что индекс настроений в деловых кругах в ноябре вырос до 92,6.
Крупные игроки начинают перекладываться из акций в облигации минфина США
Обычно инвесторы начинают так вести себя в середине декабря. «Некоторые делают это раньше, — отмечает начальник отдела казначейских облигаций Standard Chartered Брайан Варга. — Если бы мне нужно было многое сделать и я знал, что и другим нужно это сделать, надо торопиться».
В декабре 2008 г. доходность казначейских векселей из-за паники на рынках также опускалась до отрицательных величин. Сейчас это больше похоже на игру в конце года, а не на вторую часть финансового Армагеддона, полагает начальник отдела фиксированной доходности Morgan Keegan Кевин Гиддис.
На прошлой неделе фондовый рынок США вел себя, как перед самым Рождеством. Дневной объем торгов составил 4,2 млрд акций — минимум начиная с июля. Это значит, что инвесторы стали избегать рисков, чтобы в конце года не лишиться прибыли, заработанной на 58%-ном росте Dow Jones и рекордной доходности по некоторым корпоративным бондам. Те, кто много заработал, теперь готовятся снижать риски, говорит Брайан Фейджен из Barclays Capital. Ни в 2007 г., ни в 2008 г. в ноябре объем торгов не падал.
ДАННЫЕ: Расходы потребителей во Франции в октябре +1,1% м/м, +3,5% г/г
В октябре рост расходов на одежду и оборудование для дома стал основным фактором существенного увеличения общих потребительских расходов. Потребительские расходы являются основным фактором роста экономики Франции в течение последних 15 лет. Расходы на товары длительного пользования в октябре увеличились на 1,3% после роста на 5,1% в сентябре. Сентябрьский рост был в основном связан с покупкой автомобилей в контексте государственной программы стимулирования утилизации старых автомобилей.
Однако в октябре темпы роста покупок автомобилей резко замедлились, составив лишь 0,6% по сравнению с 10,2% в сентябре. В Insee отметили, что расходы французских домохозяйств на оборудование для дома, в отличие от покупки автомобилей, в октябре увеличились – на 2,2% по сравнению с сентябрьским ростом на 0,7%. Продажи верхней одежды и изделий из кожи в октябре выросли на 2,6% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 2,9% в сентябре.
ДАННЫЕ: Индекс настроений в деловых кругах Франции в ноябре 89, как и в октябре, прогноз 91
Снижение цен увеличивает покупательную способность домохозяйств, а в условиях стабилизации экономики компании перестали избавляться от товарно-материальных запасов и увеличили производство. В октябре премьер-министр Франции Франсуа Фийон заявил о том, что валовой внутренний продукт страны, рост которого возобновился во 2-м квартале, в 2010 году, вероятно, увеличится более чем на 1%. Согласно предыдущему прогнозу правительства, в 2010 году ВВП должен был вырасти лишь на 0,75% после сокращения на 2,25% в текущем году.
Оценка зарубежных заказов в ноябре осталась без изменений. Оценка перспектив производства отдельных компаний и товарно-материальных запасов также не изменилась, оценка перспектив производства в целом и его динамики в последние месяцы немного улучшилась по сравнению с октябрем, сообщили в Insee.
ОТЧЕТЫ: Прибыль Hewlett-Packard в 4-м финансовом квартале выросла на 14 проц до 2,4 млрд
Ранее в этом месяце компания представила предварительный отчет, сообщив о прибыли в размере 0,99 долл на акцию при доходах 30,8 млрд долл. Операционная маржа повысилась до 10,2 проц с 8,2 проц.
Доходы сократились на 3 проц в Северной и Южной Америке, на 17 проц в Европе, на Ближнем Востоке и в Азии, и на 1 проц в азиатско-тихоокеанском регионе. За пределами США компания получила 64 проц всех доходов.
Прибыль в сегменте персональных компьютеров сократилась на 25 проц, тогда как объем поставок вырос на 8%. Доходы в сегменте ноутбуков снизились на 8 проц, а в сегменте десктопов – на 16 проц. Прибыль в сегменте услуг увеличилась на 53 проц, а в сегменте печатающих устройств – на 1,4 проц. В софтверном сегменте прибыль выросла на 11 проц.
В прошедшем квартале компания зафиксировала восстановление финансовых показателей в США и очень хороший рост в Китае. Между тем, компания более осторожно оценивает ситуацию в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке. В этом месяце компания объявила о покупке производителя сетевого оборудования 3Com Corp. с целью увеличения предложения в сегменте серверов, сетевого оборудования и систем хранения данных. Эта покупка усилит позиции HP в конкуренции с компанией Cisco Systems Inc.
понедельник, 23 ноября 2009 г.
ДАННЫЕ: Продажи на вторичном рынке жилья США в окт +10,1% до 6,10 млн домов в год
окт | сен | прогноз | |
общий объем продаж. млн | 6.10 | 5.54 | 5.70 |
изменение % | +10.1% | +8.8% | |
запасы, мес. | 7.0 | 8.0 |
"Многие покупатели торопились сделать покупку до того, как истечет срок действия налоговой льготы для тех, кто покупает жилье впервые", - говорит экономист NAR Лоуренс Юн. "Все еще существует значительный неудовлетворенный спрос, который может проявляться до тех пор, пока не истечет срок действия налоговой льготы".
В сентябре продажи на вторичном рынке жилья выросли на 8,8% до 5,54 млн домов. Ранее сообщалось, что продажи выросли на 9,4% до 5,57 млн домов. По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи выросли октябре на 23,5%.
Рост в октябре последовал за крайне разочаровывающим отчетом о рынке жилья, опубликованным на прошлой неделе, согласно которому строительство в США в октябре достигло самой низкой точки за шесть месяцев. Причиной этого неожиданно резкого падения могла стать неопределенность в отношении налоговой льготы для покупателей, срок действия которой должен был истечь в ноябре.
Ранее в этом месяце Конгресс США продлил срок действия льготы до конца апреля следующего года. Ожидается, что эта мера будет стимулировать продажи и строительство. Помимо налоговых льгот, низкие цены и ставки по ипотечным кредитам также привлекали покупателей, несмотря на их озабоченность по поводу безработицы, уровень которой в октябре в США достиг 10,2%. Согласно данным Freddie Mac, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам в октябре составила 4,95% против 5,06% в сентябре. В NAR сообщили, что срединная цена за дом на вторичном рынке жилья в октябре составила 173 100 долларов, что на 7,1% ниже, чем в октябре 2008 года, когда она достигла 186 400 долларов.
Запасы непроданных домов на вторичном рынке по состоянию на конец октября уменьшились на 3,7% до 3,57 млн. С учетом текущих темпов продаж октябрьских запасов хватило бы на 7,0 месяцев, тогда как сентябрьских запасов хватило бы на 8,0 месяцев.
Что касается отдельных регионов, то на Северо-Востоке продажи в октябре по сравнению с сентябрем увеличились на 11,6%, на Среднем Западе – на 14,4%, на Юге – на 12,7%, а на Западе – на 1,6%. Из общего объема октябрьских продаж на вторичном рынке 30% составили вынужденные продажи жилья, в том числе домов, утраченных владельцами из-за непогашения кредита. В конце 2008 года – начале 2009 года этот показатель составлял 45%-50%.