Новая инициатива Обамы

Каждую весну у Обамыча начинается обострение. Имя этому обострению в официальной трактовке «Все ради честности и справедливости во имя американского народа». Но в реальности это лишь очередная попытка подправить свой изрядно расшатавший рейтинг и немного успокоить пипла. Благо темы для этого подбираются крайне актуальные.

Если вы помните, то год назад началась кампания против бангстеров, целью которой было установление особо жестких регламентирующих мер. Закон о фин.регулировании. Обама говорил: «Если они хотят войны, то ее получат». Дело в том, что на тот момент напряжение в обществе было запредельным, касаемых бангстеров. Все закипали от злобы из-за того, что банковский картель не понес никакого наказания, а регулирующие правила не были продвинуты. Естественно, в таких обстоятельствах надо было сделать все возможное, чтобы угомонить изрядно взбунтовавшую общественность, у которой еще не были зализаны все раны после эпического надругательства 2008 года над анусаем пролетариата, который стал банкротом, отдав банкирам золотые парашюты.

Нужен был закон, иначе бы давление на банковский картель не спало бы никогда. Кто такой закон мог продвинуть, о котором мечтали все и каждый? Конечно, президент! Это бы и рейтинг его повысило и авторитет. С политической точки зрения все было сделано верно, но с практической? Понятно дело, что нет. Проблема заключается в том, что закон разрабатывался в тесном сотрудничестве с банковским картелем. Т.е. Goldman Sachs писал закон под себя, естественно он не мог обидеть или ущемить свои права. Они напряженно пыхтели до июля и изобразили нечто, от чего у посвященной публики текли слезы ручьем. Был вопрос, а где собственно закон? Что за херня? Закон был настолько лояльным, фейковым, что у многих встали волосы дыбом.

Регуляторы ЕС опасаются неадекатной американской публики :)

Согласно осведомленным источникам, которые проинформировали агентство DJ Newswires, регуляторы ЕС крайне сильно опасаются неадекватной реакции американской публики на результаты стресс тестов в то время, когда будут закрыты торги в Европе, когда официальные лица не смогут повлиять на реакцию публики. Поэтому они рассматривают возможность оглашения результатов стресс-тестов банков в пятницу утром (06.00 по Гринвичу), а не вечером (16.00 по Гринвичу), как планировалось изначально.

В среду комитет ЕС отказался комментировать возможность более ранней, чем планировалось первоначально, публикации результатов стресс-тестов. Представитель Управления по финансовым услугам (FSA) Великобритании заявила, что запланированное первоначально комитетом время публикации результатов все еще в силе. Банк Англии также не стал комментировать данный вопрос. Аналогично с министерством финансов Германии и Бундесбанком.

На самом деле результаты очень интересны. Если мусорные банки, в особенности греческие их пройдут, то это будет говорить о том, что стресс-тесты не более, чем очередной фарс, не несущий никакой пользы в оценке способности банков противостоять форс-мажорным обстоятельствам. Так что это неплохой индикатор честности регуляторов и объективности измерений. Чем больше хороших результатов, то тем дерьмовее ценность тестов.

Стресс-тесты оценивали, смогут ли банки обеспечить коэффициент капитала первого уровня в размере 6% на конец 2011 года в случае реализации трех негативных сценариев: базового, негативного и другого негативного сценария, который включает в себя кризис суверенного долга, сказал источник, осведомленный в этом вопросе. Этот базовый сценарий использует официальные прогнозы роста ВВП, тогда как негативные сценарии учитывают различные виды экономических шоков.

Если регуляторы объявят, что некоторые банки не прошли тест, то им будет необходимо реализовать защитные меры для того, чтобы банки привлекли больше капитала – либо со стороны правительства либо со стороны инвесторов. Об этом может быть заявлено одновременно с представлением результатов, сказал источник. Рейтинговые агентства вряд ли понизят рейтинги банков исходя из результатов стресс-тестов, так как они уже имели возможность проанализировать балансы банков и уровни капитала.

Кстати, еще одна инфа прошла. Nomura Bank считает, что по результатам стресс тестов банкам надо будет привлечь капитал в размере 35-45 млрд, а банков может быть порядка 16.

В общем, на мой взгляд, если все уложится в рамки консенсуса, то реакция будет скорее всего в виде фиксации длинных позиций по евроактивам, так что мы может увидеть коррекцию в пятницу от незначительной до глубокой. Плохие отчеты врятли увидим, т.к., если нужно, то подрисуют, что надо, но также сомневаюсь, что результаты выйдут мега успешными, хотя все может быть. В этом случае могут вздернуть рынки. В пятницу покажут агрегированные показатели, затем каждый банк или региональный регулятор опубликует собственные цифры, а потом уже CEBS огласит весь список

Вот список (с особым пристрастием взялись за испанские банки)

Wall Street добился своего: 19 млрд налог может быть отменен

Неожиданные новости поступают из США. Оказывается, что не все так гладко у них там. На этой неделе должно было пройти финальное голосование по реформе банковского регулирования и проект мог 4 июля поступить на стол к президенту, основные поправки на который формально были утверждены в прошлую пятницу, но откуда не возьмись вылетел, как в общем-то полагается, черный лебедь. Оказывается демократы пытаются вырезать налог с банков, ну естественно под давлением менеджеров с Wall Street. Для утвеждения в Конгрессе США необходимы 60 голосов в поддержку законопроекта. сейчас их 58. Один самоустранился - им стал 92 летний сенатор-демократ Роберт Берд, который двинул кони в понедельник, второй - это сенатор-республиканец Скотт Браун, который встал в позу перед финальным голосованием. В итоге, мало того, что приняли мягкий вариант, т.к. банкиры настолько озверели, что хотят все превратить в форменный фарс.

Эпопея с реформой банковского регулирования близка к завершению

Падение СИПИ вчера и негативная динамика сегодня днем связана с реформой банковского регулирования.
Обама может праздновать локальную победу. Не прошло и полу года, но дожал таки, законопроект практически принят, остались формальности и уже на следующей неделе он пойдет на стол к президенту на подпись.

Ключевые положения:

• Банкам будет разрешено заниматься трейдингом и инвестировать деньги в рискованные активы через фонды денежного рынка и хэдж-фонды. На это выделяется лимит в 3% от активов первого уровня (собственный капитал и кредиты ЦБ). Сейчас не намного больше, процент варьируется в зависимости от типа банка, его размера и профиля деятельности, но, в общем и в целом к тотальному обрушению пирамиды РЕПО это не приведет, болезненный процесс перетряхивания активов удастся избежать. Тем более инвестбанки имеют право всякое дерьмо и особо рискованные операции перекидывать на баланс дочерних компаний, так что можно сказать – отделались.
• Банкам запрещено использовать сложные производные инструменты в спекулятивных целях, в том числе продажи без покрытия, но запрет снимается на операции с процентными, валютными свопами, также с CDS в целях хэджирования рисков.
• Банки и финансовые компании будут облагаться налогом до 19 млрд долларов. Это капля в море, тем более данный налог не с одного института, а со всей финансовой системы в зависимости от размера банка.
• Финансовые организации, которые продают ипотечные бумаги обязаны сохранить до 5% капитала от кредитного риска.
• Аудит ФРС со стороны конгресса, за исключением денежно-кредитной политики. Аудит разрешено производить в течении 2 лет с того момента, когда ФРС оказывает экстренную поддержку терпящим бедствие финансовым организациям, в том числе за счет экстренных займов. Может у нас будет шанс посмотреть куда ФРС в 2008 и 2009 году потратила деньги налогоплательщиков?.
• Запрет на «зомби кредиты». С этих пор банки обязаны досконально проверить качество заемщика, его кредитную историю и способность погасить кредит. Запрещено выдавать кредит по первому требованию с минимальным набором документов, как это было с начала 21 века по 2007 год. Интересно, почему в самом «цивилизованном мире» и в «Центре Мировой Финансовой Системы» до этого додумались только сейчас?! :))
• Помощь для безработных. Допускается выдача кредитов на льготных условиях безработным с хорошей кредитной историей. На этого от Конгресса будет выделено 1 млрд долдаров. Как то не вяжется с прошлым пунктов, ну ладно, им виднее.

SEC намерен утвердить стоп торги при падении американского рынка на 5%

SEC рассматривает правила, которые могли бы предотвратить диверсии на подобии 6 мая. Причем регулятор не исключает стоп торги на электронных торгах. Сейчас, если торговля одной акцией прекращается на секунду или более, чтобы подтянуть биды маркет мейкеров, то в это время на электронных торгах работа продолжается, поэтому SEC хочет исправить данный изъян системы. На тестирование может уйти до полугода (а че там тестировать? прим.авт), но к 14 июня все таки должны ввести правила. Кроме того возможны стоп торги при единовременном падении Dow на 5%.

Управляющий ФРС Уорш предупредил о нежелательности вмешательства государства в дела банков

Управляющий ФРС США Кевин Уорш заявил, что чрезмерное вмешательство властей США в финансовый сектор может повредить экономике страны. Кроме того, Уорш выступил в защиту роли крупных частных банков в мировой экономике. Он предостерег против попыток заняться "микроменеджментом" банков. "Экономика США столкнется с серьезными рисками, если мы сползем к модели квазигосударственных институтов", - заметил он.

Выступление Уорша прозвучало в контексте планов администрации президента США Барака Обамы по взысканию в виде налога с крупных банков 90 млрд долларов с тем, чтобы возместить деньги налогоплательщиков, потраченные на спасение финансового сектора. Также администрация Обамы намерена ужесточить правила, нацеленные на ограничение рискованного поведения кредиторов, с целью предотвращения нового финансового кризиса. "В глобальной экономике с интегрированными финансовыми рынками, большой не значит плохой", - заметил Уорш, добавив, что повышение конкуренции среди банков с тем, чтобы небольшие банки получили свою долю на рынке, предпочтительнее по сравнению с "третированием" крупных банков.

Конгресс США предлагает радикальным образом изменить регулирование финансового сектора. В частности, предлагаются меры по контролю за проблемными большими банками, крах которых может представлять опасность для всей экономики.
Уорш отметил, что реформа регулирования - "стоящее дело". В то же время он призвал уделить больше внимания системе ипотечного финансирования. Кевин заявил, что основной целью политики властей должен быть поиск таких способов проведения банкротств крупных банков, которые бы не создавали угроз для экономики в целом, хотя это и непростая задача.

Если этой цели достигнуть не удастся, то вторым по предпочтительности решением стало бы регулирование того, что банки могут делать, а не того, как они это могут делать. В качестве примеров попыток контролировать банки в том, как они осуществляют свою деятельность, Уорш упомянул о контроле над тем, не выдают ли банки слишком мало кредитов малому бизнесу и слишком много и дешево крупным институтам. Согласно плану администрации Обамы, правительство инвестирует 30 млрд долларов средств программы TARP в местные банки, чтобы побудить их кредитовать малый бизнес. "Четкие правила, которые больше связаны с тем что делать, а не с тем, как делать, могут избавить институты от связей с вашингтонскими коридорами власти. Таким образом, институты снова смогут заняться своими непосредственными делами", - добавил Уорш.

Палата представителей Конгресса США одобрила реформу системы финансового регулирования

Палата представителей Конгресса США в пятницу одобрила законопроект, который в случае вступления в силу приведет к историческим изменениям в системе государственного надзора за финансовыми рынками и кардинально изменит то, как компании и потребители работают с финансовыми продуктами. Эта самая крупная со времен "Нового курса" Рузвельта реформа законодательства в сфере ценных бумаг была одобрена 223 голосами "за" и 202 голосами "против". Этот пакет мер даст регуляторам новые широкие полномочия в области выявления и реагирования на системные риски, раздробления и ликвидации самых рискованных компаний и принятия жестких мер в отношении злоупотреблений в сфере кредитования.

Если этот законопроект вступит в силу, он коснется всех участников финансовой системы – от крупнейших мегабанков до самых мелких ипотечных кредиторов. Деятельность компаний, работающих с кредитными картами, предоставляющих жилищные ипотечные займы и другие продукты потребителям, станет объектом внимательного изучения для Агентства по финансовой защите потребителя, а фонды хеджирования и другие частные пулы капитала впервые должны будут регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Самое значительное влияние законопроект окажет на крупнейшие финансовые институты, которые столкнутся с новым пристальным надзором за своими операциями и должны будут следовать более высоким стандартам для капитала и ликвидности. Правительству будет разрешено раздроблять даже благополучные крупные институты в том случае, если будет считаться, что они представляют угрозу для экономики.