Палата представителей Конгресса США одобрила реформу системы финансового регулирования

Палата представителей Конгресса США в пятницу одобрила законопроект, который в случае вступления в силу приведет к историческим изменениям в системе государственного надзора за финансовыми рынками и кардинально изменит то, как компании и потребители работают с финансовыми продуктами. Эта самая крупная со времен "Нового курса" Рузвельта реформа законодательства в сфере ценных бумаг была одобрена 223 голосами "за" и 202 голосами "против". Этот пакет мер даст регуляторам новые широкие полномочия в области выявления и реагирования на системные риски, раздробления и ликвидации самых рискованных компаний и принятия жестких мер в отношении злоупотреблений в сфере кредитования.

Если этот законопроект вступит в силу, он коснется всех участников финансовой системы – от крупнейших мегабанков до самых мелких ипотечных кредиторов. Деятельность компаний, работающих с кредитными картами, предоставляющих жилищные ипотечные займы и другие продукты потребителям, станет объектом внимательного изучения для Агентства по финансовой защите потребителя, а фонды хеджирования и другие частные пулы капитала впервые должны будут регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Самое значительное влияние законопроект окажет на крупнейшие финансовые институты, которые столкнутся с новым пристальным надзором за своими операциями и должны будут следовать более высоким стандартам для капитала и ликвидности. Правительству будет разрешено раздроблять даже благополучные крупные институты в том случае, если будет считаться, что они представляют угрозу для экономики.

Швейцарский национальный банк: Не следует расслабляться в связи с завершением кризиса

Власти должны проводить реформы и сделать так, чтобы банки, которые слишком велики для того, чтобы им позволить потерпеть крах, не подрывали функционирование рынка. Такую точку зрения в среду высказал вице-председатель Швейцарского национального банка Филипп Гильдебранд, выступая в Женеве. По его словам, настрой на реформирование регулирующей системы ослабел, так как финансовые рынки восстановились. Если некоторым банкам позволяют быть столь крупными, что правительства вынуждены спасать их в случае краха, то рынок функционирует не должным образом, заметил вице- председатель.

"Если мы не сможем фундаментально реформировать финансовую систему и позиционирование крупнейших системно необходимых институтов в этой системе, то мы нарушим один из наиболее важных механизмов любой из рыночных экономик, а именно – расплаты за провал", - заметил Гильдебранд. "Этот вопрос крайне важен, поскольку последствия его неадекватного решения могут быть суровыми в случае, если в будущем разразится кризис", - добавил он.

Гильдебранд отметил, что в Швейцарии активы банковского сектора в семь раз превышают размер ВВП страны. Такая ситуация создает моральную проблему: банки принимают рискованные решения, будучи уверенными, что власти спасут их, если потребуется, и соответствующим образом предотвратят крах проблемных институтов. Гильдебранд признал, что вопрос о возможности разделения крупных банков сложен. В конечном итоге окончательное решение об этом предстоит принимать политикам.

Тем не менее, "мы не можем игнорировать необходимость рассмотреть меры, которые будут прямо или косвенно связаны с размером банков", заметил он. Хотя на международном уровне по многим вопросам достигнут значительный прогресс, необходимы дальнейшие усилия для того, чтобы защитить систему от будущих потрясений, добавил Гильдебранд. Банки должны существенно увеличить размер и повысить качество своего капитала, частично посредством капитализации прибыли. "Потрясает тот факт, что многие /банки/ в годы, предшествовавшие кризису, направили на дивиденды и обратный выкуп акций больше, чем впоследствии понесли убытков", - отметил вице-председатель.

Другие желательные меры включают ограничение коэффициента заемных средств, который отражает отношение объема принятия рисков к акционерному капиталу. Также нужно повысить требования к ликвидности и улучшить правила по компенсациям для поощрения благоразумного принятия рисков, заметил Гильдебранд. Его высказывания были созвучны прежним заявлениям Швейцарского национального банка.

Одним из двух наиболее крупных швейцарских банков является UBS AG, ситуация в котором во время кризиса была стабилизирована при помощи Швейцарского национального банка и правительства. Еще одним крупнейшим банком страны является Credit Suisse.

Драги: Финансовой системе необходима реформа

Марио Драги, глава Совета по финансовой стабильности*, заявил в четверг о том, что мировой финансовой системе нужны "серьезные изменения".  В финансовой системе должно быть меньше заемных средств, при этом она должна обладать более значительным объемом капитала и более высоким уровнем ликвидности. Более того, она должна гарантировать, чтобы " ни один институт не считался слишком большим, чтобы потерпеть крах ", добавил он в ходе своего выступления в Риме.

Проблема мегабанков, которая несет системные риски для финансовой системы в целом, находится "в верхнем списке вопросов, стоящих на повестке дня", сказал Драги, который также является управляющим Банка Италии и членом Управляющего совета европейского центрального банка /ЕЦБ/, имеющим право голоса при принятии решений.

* Совет по финансовой стабильности – это новый орган регулирования, созданный странами Большой двадцатки для надзора за реформой мировой финансовой системы.