Похоже нас всех ждет выборочных разгон акций российских компаний. Начали со Сбера и ВТБ, на очереди может быть ФСК и Роснефть (планируют 15% долю скинуть). Правительство взяло курс на приватизацию активов в рамках 3 летнего плана, но при этом сохранит контрольный пакет. Причина проста - борьба с дефицитом бюджета, который порядка 1.8 трлн рублей или 3.6% от ВВП.
Сейчас у России 60,3% Сбербанка и 85,5% группы ВТБ и 75% Роснефти. Доля может быть сокращена в течении 3 лет.
Новость тут http://www.bloomberg.com/news/2010-10-20/russia-plans-to-sell-59-billion-of-state-assets-including-rosneft-stake.html
В том году ВЭБ удачно выкупил акции во время паники и продал СБер по хаям на тот момент возле 80р. Понятно, что любой уважающий себя кукловод использует падение, чтобы купить и рост, чтобы продать, так что смотрите в оба, как говорится. Это не отменяет волатильности и не значит, что рынок будет "расти всегда". Просто нужно быть готовым к неадекватности.
Показаны сообщения с ярлыком Роснефть. Показать все сообщения
Показаны сообщения с ярлыком Роснефть. Показать все сообщения
четверг, 21 октября 2010 г.
Акции против ММВБ
Интересно взглянуть на соотношение голубых фишек к рынку в целом, т.е. к индексу ММВБ для того, чтобы понять, кто хуже рынка, а кто лучше.
Смотрим на Сбер (100 акций) и Лукойл (10 акций) к ММВБ.
Собственно сейчас Лукойл относительно рынка стоит дешевле, чем в 99 году при цене в 225 рублей! За это время рынок вырос почти в 2 раза больше, чем Лукойл. При этом интересная тенденция: во время бурного ралли в 2006-2008 годах Лук был хуже рынка, в момент кризиса стал заметно лучше, а во время взлета в 2009 году рост Лука не дотягивал до рынка, а сейчас динамика в целом схожа, т.е. 1% ММВБ на длительном промежутке в среднем равен 1% у Лука - ни хуже, ни лучше. А Сбер от начала 21 века в 6 раз превзошел индекс, а сегодня 20 октября вышел на исторический максимум. Понятно, что в долгосрочной перспективе Сбер обречен на падение, вне зависимости от того, какие будут цены по нефти, рынкам на западе и самому ММВБ. Завтра может вылететь на 100 р и естественно лить, как можно быстрее и сильнее.
Перейдем на Газпром и Роснефть.
Смотрим на Сбер (100 акций) и Лукойл (10 акций) к ММВБ.
Собственно сейчас Лукойл относительно рынка стоит дешевле, чем в 99 году при цене в 225 рублей! За это время рынок вырос почти в 2 раза больше, чем Лукойл. При этом интересная тенденция: во время бурного ралли в 2006-2008 годах Лук был хуже рынка, в момент кризиса стал заметно лучше, а во время взлета в 2009 году рост Лука не дотягивал до рынка, а сейчас динамика в целом схожа, т.е. 1% ММВБ на длительном промежутке в среднем равен 1% у Лука - ни хуже, ни лучше. А Сбер от начала 21 века в 6 раз превзошел индекс, а сегодня 20 октября вышел на исторический максимум. Понятно, что в долгосрочной перспективе Сбер обречен на падение, вне зависимости от того, какие будут цены по нефти, рынкам на западе и самому ММВБ. Завтра может вылететь на 100 р и естественно лить, как можно быстрее и сильнее.
Перейдем на Газпром и Роснефть.
вторник, 24 августа 2010 г.
ММВБ и многие фишки стоят больше, чем на хаях в мае 2008!
Расширим границу и посмотрим, как вел себя индикатор кукла во время биржевой паники в 2008 году и как быстро восстанавливался. Индикатор кукла показывает зависимость индекса ММВБ и самых ликвидных российских фишек между нефтью и СИПИ, где каждый имеет разный вес. Данные фиксируются на отсечке к закрытию торгов по ММВБ.
Итак, индекс ММВБ впервые стал дороже, чем на хаях 19 мая (1956 пунктов) 1 июня 2009 года, т.е представьте, относительно нефти и СИПИ он при 1206 пунктах был более дорог, чем 19 мая при 1956!
Вернемся в прошлое. Дно было в октябре 2008 года по индикатору и по индексу ММВБ, потом в 20 числах ноября ММВБ пошел туда же, но индикатор сформировал дивергенцию – сигнал к покупке. Это означает, что во-первых: основная волна продаж прошла, а во-вторых: было сформировано дно и инсайдерами начаты покупки. В это время ВЭБ и начал вливать деньги в систему. Далее обратите внимание на 23 января 2009. СИПи летел в ад, нефть туда же, но индекс ММВБ уже не падал, индикатор дал намек к этому в ноябре, так и получилось. При этом это точка на индикаторе находится на 28% выше, чем в октябре 2008, хотя сам индекс всего на 3.5% выше! Это свидетельствует о том, что самое страшное для нас тогда было позади, наш рынок перестал реагировать на безумные проливы в США, еще одна мощная дивергенция, которая просто орет, что нужно покупать, т.к кукловоды по уши были в лонгах, пока народ им маржин коллы скидывал.
Поехали дальше. Судный день для США наступил 6 марта, когда СИПИ упал до 666 пунктов, где дьявол обуздал инвесторов, в это время ММВБ плевать хотел на это дно в США. Он летел вверх, как ракета. А теперь держитесь за стул крепко. 6 марта ММВБ был на уровне 24 июля 2008 года, т.е. при 688 пунктах он был на уровне 1600 в июле!!! Это уже 4 раз, когда индикатор орал, что хватит продавать, пора тариться, будет мега ралли в России, фактически так и вышло, мы росли сильнее и быстрее всех в мире.
На счет того, где мы сейчас, то никакого кризиса у нас нет, оказывается! )) Болтаемся мы устойчиво выше майского 08 хая, пока СИПИ летит вниз уже 2 недели мы растем, при том расти не прекращаем и даже сегодня, 24 августа мы еще немного выросли (10 день подряд). Плевать на то, что сам индекс падает. Индикатор рассчитывает корреляцию и степень изменения параметров, в данном случае запад падает сильнее нас, вот и все. Что это значит? Объемы низкие, рынок гоняют робо-дрочеры и сбербанко-дрочеры. Россию куклы пока НЕ продают, нерезиденты также не трогают, особых покупок с их стороны нет, но есть поддержка, проливы быстро выкупаются. Декаплинг в действии? Но если вынесут еще выше, то продавать в любом случае, т.к. индекс ММВБ конъюнктурно станет хуже.
Переходим к СБеру, тут то пузырек в нем есть, если куклы устремятся к выходу, а это весьма вероятно, то лететь он будет в лучших традициях по 15% в день, но пока признаков к этому нет, должно быть сильное движение по индикатору, либо выход на хаи января. Краткосрочно можно сказать, что видна динамика по ликвидации лонгов, которые куклы затаривали в мае и июне, но она не очень сильная и внятная. Собственно, исторических хай по Сберу был показан в этом году в конце января. Все ждали рывка на 110р, но зачем он нужен, когда Сбер уже стоит выше своих 110 рублей?! ))
Что касается Газпрома, то его активно выкупали со дна октября 08, там и объемы были и индикатор рисовал дивергенции и другие сигналы к тому, что идут покупки. В общем, уже к середине мая 2009 Газпром стоил столько, сколько в начале июля 2008!
Итак, индекс ММВБ впервые стал дороже, чем на хаях 19 мая (1956 пунктов) 1 июня 2009 года, т.е представьте, относительно нефти и СИПИ он при 1206 пунктах был более дорог, чем 19 мая при 1956!
Вернемся в прошлое. Дно было в октябре 2008 года по индикатору и по индексу ММВБ, потом в 20 числах ноября ММВБ пошел туда же, но индикатор сформировал дивергенцию – сигнал к покупке. Это означает, что во-первых: основная волна продаж прошла, а во-вторых: было сформировано дно и инсайдерами начаты покупки. В это время ВЭБ и начал вливать деньги в систему. Далее обратите внимание на 23 января 2009. СИПи летел в ад, нефть туда же, но индекс ММВБ уже не падал, индикатор дал намек к этому в ноябре, так и получилось. При этом это точка на индикаторе находится на 28% выше, чем в октябре 2008, хотя сам индекс всего на 3.5% выше! Это свидетельствует о том, что самое страшное для нас тогда было позади, наш рынок перестал реагировать на безумные проливы в США, еще одна мощная дивергенция, которая просто орет, что нужно покупать, т.к кукловоды по уши были в лонгах, пока народ им маржин коллы скидывал.
Поехали дальше. Судный день для США наступил 6 марта, когда СИПИ упал до 666 пунктов, где дьявол обуздал инвесторов, в это время ММВБ плевать хотел на это дно в США. Он летел вверх, как ракета. А теперь держитесь за стул крепко. 6 марта ММВБ был на уровне 24 июля 2008 года, т.е. при 688 пунктах он был на уровне 1600 в июле!!! Это уже 4 раз, когда индикатор орал, что хватит продавать, пора тариться, будет мега ралли в России, фактически так и вышло, мы росли сильнее и быстрее всех в мире.
На счет того, где мы сейчас, то никакого кризиса у нас нет, оказывается! )) Болтаемся мы устойчиво выше майского 08 хая, пока СИПИ летит вниз уже 2 недели мы растем, при том расти не прекращаем и даже сегодня, 24 августа мы еще немного выросли (10 день подряд). Плевать на то, что сам индекс падает. Индикатор рассчитывает корреляцию и степень изменения параметров, в данном случае запад падает сильнее нас, вот и все. Что это значит? Объемы низкие, рынок гоняют робо-дрочеры и сбербанко-дрочеры. Россию куклы пока НЕ продают, нерезиденты также не трогают, особых покупок с их стороны нет, но есть поддержка, проливы быстро выкупаются. Декаплинг в действии? Но если вынесут еще выше, то продавать в любом случае, т.к. индекс ММВБ конъюнктурно станет хуже.
Переходим к СБеру, тут то пузырек в нем есть, если куклы устремятся к выходу, а это весьма вероятно, то лететь он будет в лучших традициях по 15% в день, но пока признаков к этому нет, должно быть сильное движение по индикатору, либо выход на хаи января. Краткосрочно можно сказать, что видна динамика по ликвидации лонгов, которые куклы затаривали в мае и июне, но она не очень сильная и внятная. Собственно, исторических хай по Сберу был показан в этом году в конце января. Все ждали рывка на 110р, но зачем он нужен, когда Сбер уже стоит выше своих 110 рублей?! ))
Что касается Газпрома, то его активно выкупали со дна октября 08, там и объемы были и индикатор рисовал дивергенции и другие сигналы к тому, что идут покупки. В общем, уже к середине мая 2009 Газпром стоил столько, сколько в начале июля 2008!
понедельник, 26 июля 2010 г.
Инвестбанки меняют правила игры. Забудь-те про старую парадигму устройства мировых рынков.
Никакого кризиса оказывается не было! Коллапсирующий майский рынок, 10 процентные дневные заливы, парализованный долговой рынок, высокие цены по CDS и обвал на рынке облигаций южной Европы забыты, как страшный сон. Бегство из евроактивов, невероятно дорогой франк по историческим меркам (обычно это тихая гавань в период нестабильности на рынках),
сворачивание керри о чем говорит сила иены, как к евро, так и к доллару, все еще сильный индекс доллара не мешают комодам стоить достаточно дорого. Ситуация на денежном рынки также не говорит ни о чем хорошем. Ставки по либор в евро из-за высокого спроса на евро и низкого доверия у контрагентов устремляются на хаи день за днем, при этом на долларовые либор давление спало. Исторические минимумы по 2 летним американским бондам и ниже 3% по десятилеткам также не мешают стокам уверенно расти, хотя раньше такая динамика облигаций, как в США, так и в других странах привела бы к слабости фондовых рынков. Кривая доходности, которая говорит о дефляционных ожиданиях, плюс подтверждения со стороны CPI и PPI не вносит смуты на рынок. Непрекращающий обвал BDI более, чем в 2 раза с конца мая не снижает спрос на сырье.
Убийственно слабая макроэкономическая статистика, которая говорит не только о замедлении восстановления (а было ли оно вообще? Можно ли назвать многотриллионную инъекцию мировых ЦБ восстановлением, или же это осткок на допинге?), но и о рисках начала новой рецессии. Плюс ко всему произошло крушение всех надежд на самоподдерживающий цикл роста экономики. Замедление роста китайской экономики, пузырь на рынке недвижимости, слишком большое количество выданных кредитов и слабость китайского фондового рынка не пугает в последнее время инвесторов. Наконец, «необычайная неопределенность» от Бена позволяет говорить о том, что даже ФРС не понимает, что происходит. Таким образом, можно констатировать тотальную идиотию на рынках (агония, как перед коллапсом осени 2008?), когда с одной стороны многие параметры и индикаторы говорят о том, что новый спад уже близок, но с другой стороны фондовые индексы и сырье находятся на крайне высоких значениях.
сворачивание керри о чем говорит сила иены, как к евро, так и к доллару, все еще сильный индекс доллара не мешают комодам стоить достаточно дорого. Ситуация на денежном рынки также не говорит ни о чем хорошем. Ставки по либор в евро из-за высокого спроса на евро и низкого доверия у контрагентов устремляются на хаи день за днем, при этом на долларовые либор давление спало. Исторические минимумы по 2 летним американским бондам и ниже 3% по десятилеткам также не мешают стокам уверенно расти, хотя раньше такая динамика облигаций, как в США, так и в других странах привела бы к слабости фондовых рынков. Кривая доходности, которая говорит о дефляционных ожиданиях, плюс подтверждения со стороны CPI и PPI не вносит смуты на рынок. Непрекращающий обвал BDI более, чем в 2 раза с конца мая не снижает спрос на сырье.
Убийственно слабая макроэкономическая статистика, которая говорит не только о замедлении восстановления (а было ли оно вообще? Можно ли назвать многотриллионную инъекцию мировых ЦБ восстановлением, или же это осткок на допинге?), но и о рисках начала новой рецессии. Плюс ко всему произошло крушение всех надежд на самоподдерживающий цикл роста экономики. Замедление роста китайской экономики, пузырь на рынке недвижимости, слишком большое количество выданных кредитов и слабость китайского фондового рынка не пугает в последнее время инвесторов. Наконец, «необычайная неопределенность» от Бена позволяет говорить о том, что даже ФРС не понимает, что происходит. Таким образом, можно констатировать тотальную идиотию на рынках (агония, как перед коллапсом осени 2008?), когда с одной стороны многие параметры и индикаторы говорят о том, что новый спад уже близок, но с другой стороны фондовые индексы и сырье находятся на крайне высоких значениях.
вторник, 13 июля 2010 г.
Пока фонды прямых инвестиций скармливают голдману акции на лоях, ММВБ развлекается по своему
Так называемые retail investors ломанулись к выходу с криками «выпустите нас из этого ада» и с радостью отдали акции на лоях. Фонды прямых инвестиций скормили по самым низам голдману и гоп.компании на неделе до 7 июля 11.6 млрд баксов – не плохая оффера, согласитесь? Инвестбанки только об этом и мечтали, когда спонсировали апокалипсические заголовки в ведущих СМИ. Попробуйте заставить людей на добровольной основе отдать свои деньги! Не получится, но фокусники с Wall Street отточили свое мастерство по отъему денег у лохов до совершенства. Все на законных основаниях, никто не принуждал, никто не причем – это рынок! )) Легкий вход, доступность технологий выхода на биржу, иллюзия свободы, честности и управления процессом позволяет на конвейерной основе поставлять в топку новый корм для инвестбанков. Дайте простому человеку в казино выиграть немного денег, и он отдаст потом все свои накопления.
Теперь возвращаемся к нашим тараканам. ММВБ проигнорировал, упав на 0.2% (среда-пятница), взлет нефти и Штатов на более, чем 3.5%, но большую часть компенсировал в понедельник. На самом деле ситуация уникальная, нужно уточнить, но в последние 1.5 года не было ни одного случая, чтобы при росте американских индексов в столь короткий промежуток времени мы падали! Бывало, что показывали худшую динамику, но при взлете СИПИ за пару дней на 3.5% мы еще ни разу не падали!
Если обратиться к индикатору кукла, то видно, что в среду, находясь на уровне 1327 пунктов по ММВБ, мы стоили на 2.3% больше, чем 15 апреля при 1530! Дорого ли 1530? Тогда казалось, что более чем, а получается, что в среду наш рынок оказался даже дороже апрельского хая, хотя находимся мы сейчас по номинальному значению на 15% ниже того уровня! Вот такие чудеса бывают, поэтому игнор американского роста логичен и ожидаем. Причем, если обратиться к графику, то видно, что рынок всякий раз отталкивался от 750 пунктов по индикатору, исключением является начало этого года, когда рынок активно покупали ПИФЫ, пенсионные фонды, формируя портфель на новый год, но с середины февраля особо крупные игроки стали ликвидировать свои длинные позиции, которые накапливали с 2009 года.
Процесс ликвидации шел примерно до начала мая, т.е. по графику видно, что рынок проигнорировал весеннее ралли на мировых рынках, проторчав в боковике, не смотря на фактический рост (восходящий тренд) по индексу. Панические продажи пришлись на целый февраль и середину апреля по 11 мая (оба раза по месяцу). От середины мая виден заход в рынок крупных игроков. Если смотреть по графику ММВБ, то видны мощные июньские коррекции, хотя индикатор ничего такого не показывает, устойчиво повышаясь день за днем. Недели 2-3 назад я упоминал про декаплинг и по факту пока так и происходит. Развивающие рынки на данный момент смотрятся значительно лучше западных коллег.
Сбербанк успел сходить от почти 85 к 71.5, но индикатор никаких сильных колебаний не показывает, что по сути означает, что движение формировал не крупняк, а спекулянты. Стоит признать, что Сбер сейчас на высоки уровнях находится, достигая области крайне высокой перекупленности, так что, опять, как и от 83 рублей в конце июня, я напоминаю о том, что шорты могут принести сейчас большую пользу, чем лонги. Выбор за вами.
В Газпроме унылая, невнятная динамика. Больше смахивает на кардиограмму трупа. Обычно после этого идет мощный рывок вверх, как совсем недавно мы видели 10% рост.
Лукойл немного отпустили, точнее перестали особо рьяно тарить. Похоже тот, кто его разгонял уже выполнил свой лимит.
Роснефть достигает минимальных уровней за 1.5 года. Если и покупать, что то на нашем рынке, то однозначно Роснефть, по крайней мере по риск/доходность это наиболее оптимальный выбор. Ранне трижды бился в споротивление. Не удалось и камнем полетил вниз, теперь немного отскочил от поддержки. Похоже его тихой сапой льет BP, даже не смотря на неубедительные заявление о том, что они такого не делают. Ситуация схожа с Луком, поэтому скоро потребуется пристегнуть ремни и готовиться к полету в космос. Кстати, кто-то не верил в BP, а он от дна на 40% отскочил, что мало 40%?
ВТБ странная бумага, кукловодская какая-то, там даже спекулянтов толком нет. Судя по графику ВТБ активно покупают, может сам банк, но факт остается фактом. Акция обновляет хаи чуть не каждый день. Забудь-те про покупки ВТБ, но для шорта нужен сигнал, и он скоро будет.
По ГМК ничего особенно, торчит возле хаев и иногда просыпается, устраивая феерверк для спекулнятов.
Теперь возвращаемся к нашим тараканам. ММВБ проигнорировал, упав на 0.2% (среда-пятница), взлет нефти и Штатов на более, чем 3.5%, но большую часть компенсировал в понедельник. На самом деле ситуация уникальная, нужно уточнить, но в последние 1.5 года не было ни одного случая, чтобы при росте американских индексов в столь короткий промежуток времени мы падали! Бывало, что показывали худшую динамику, но при взлете СИПИ за пару дней на 3.5% мы еще ни разу не падали!
Если обратиться к индикатору кукла, то видно, что в среду, находясь на уровне 1327 пунктов по ММВБ, мы стоили на 2.3% больше, чем 15 апреля при 1530! Дорого ли 1530? Тогда казалось, что более чем, а получается, что в среду наш рынок оказался даже дороже апрельского хая, хотя находимся мы сейчас по номинальному значению на 15% ниже того уровня! Вот такие чудеса бывают, поэтому игнор американского роста логичен и ожидаем. Причем, если обратиться к графику, то видно, что рынок всякий раз отталкивался от 750 пунктов по индикатору, исключением является начало этого года, когда рынок активно покупали ПИФЫ, пенсионные фонды, формируя портфель на новый год, но с середины февраля особо крупные игроки стали ликвидировать свои длинные позиции, которые накапливали с 2009 года.
Процесс ликвидации шел примерно до начала мая, т.е. по графику видно, что рынок проигнорировал весеннее ралли на мировых рынках, проторчав в боковике, не смотря на фактический рост (восходящий тренд) по индексу. Панические продажи пришлись на целый февраль и середину апреля по 11 мая (оба раза по месяцу). От середины мая виден заход в рынок крупных игроков. Если смотреть по графику ММВБ, то видны мощные июньские коррекции, хотя индикатор ничего такого не показывает, устойчиво повышаясь день за днем. Недели 2-3 назад я упоминал про декаплинг и по факту пока так и происходит. Развивающие рынки на данный момент смотрятся значительно лучше западных коллег.
Сбербанк успел сходить от почти 85 к 71.5, но индикатор никаких сильных колебаний не показывает, что по сути означает, что движение формировал не крупняк, а спекулянты. Стоит признать, что Сбер сейчас на высоки уровнях находится, достигая области крайне высокой перекупленности, так что, опять, как и от 83 рублей в конце июня, я напоминаю о том, что шорты могут принести сейчас большую пользу, чем лонги. Выбор за вами.
В Газпроме унылая, невнятная динамика. Больше смахивает на кардиограмму трупа. Обычно после этого идет мощный рывок вверх, как совсем недавно мы видели 10% рост.
Лукойл немного отпустили, точнее перестали особо рьяно тарить. Похоже тот, кто его разгонял уже выполнил свой лимит.
Роснефть достигает минимальных уровней за 1.5 года. Если и покупать, что то на нашем рынке, то однозначно Роснефть, по крайней мере по риск/доходность это наиболее оптимальный выбор. Ранне трижды бился в споротивление. Не удалось и камнем полетил вниз, теперь немного отскочил от поддержки. Похоже его тихой сапой льет BP, даже не смотря на неубедительные заявление о том, что они такого не делают. Ситуация схожа с Луком, поэтому скоро потребуется пристегнуть ремни и готовиться к полету в космос. Кстати, кто-то не верил в BP, а он от дна на 40% отскочил, что мало 40%?
ВТБ странная бумага, кукловодская какая-то, там даже спекулянтов толком нет. Судя по графику ВТБ активно покупают, может сам банк, но факт остается фактом. Акция обновляет хаи чуть не каждый день. Забудь-те про покупки ВТБ, но для шорта нужен сигнал, и он скоро будет.
По ГМК ничего особенно, торчит возле хаев и иногда просыпается, устраивая феерверк для спекулнятов.
понедельник, 28 июня 2010 г.
Декаплинг по всем фронтам (Америка и Европа вниз, БРИК вверх)
На прошлой неделе вновь много страхов было: опять тема с "безнадежной Европой" и проблемными долгами, облигации на Испанию пошли на максимумы, CDS на Грецию взлетели до хаев мая, т.е. даже до тех значений, которые были ДО принятия экстренных мер со стороны ЕЦБ для поддержания долгового рынка. Оптимизм, связанный с темой ревальвации юаня быстро угас, учитывая слишком незначительные меры Банка и правительства Китая по ревальвации и обтекаемые формулировки в официальных релизах, в которых ничего не говориться о конкретных цифрах, а лишь о намерении произвести незначительную корректировку валютного режима. Со вторника начали убивать банковский сектор на опасениях, что реформа может оказаться жесткой. Но опасения были исключительно у спекулянтов. Инсайд в лице топ менеджеров банков все давно знал и понимал, что Конгресс США никогда не пойдет на самоубийство. Там они давно все по тихому перетерли. Еще раз: лили спекулянты, объемы были незначительные и связанные с закрытием длинных позиций перед публикацией подробностей реформы, а в пятницу стали закрывать шорты и откупать изрядно подешевевшие акции, что вывело Америку в плюс. :)
Но я обратил внимание на другое, а именно тотальный декаплинг по всем фронтам. Многие заметили, что на фоне жесточайшего падения американский индексов, другие мировые индексы впервые за много лет показывали разнонаправленную динамику. Падение шло в Америке, Европе, в Японии и ... все! Например, от максимумов понедельника к минимумам пятница СИПИ просел на 5.6%! Азию, по крайней мере, не продавали. Латинскую Америку даже выкупали на проливах. Мы были очень сильны.
Сырье (нефть еще покупали из-за ураганов):
Неплохо смотрелись страны БРИК - все они показали на удивление невероятную устойчивость, что редкость. Пока многие бились головой об стену, не понимая, почему при -4% по СИПИ мы падали на 0.4%, я выдвину две рабочие идеи, которые подробно опишу в следующих статьях по мере накопления материала и новых идей.
1. Происходит разделение на плохие страны и хорошие, точнее на страны с адекватное бюджетной политикой и на раздолбаев с огромным госдолгом и дефицитом бюджета. Отсюда те, кто имеет незначительную долговую нагрузку, возможность рефинансировать под вменяемые проценты и потенциал для роста экономики, то те страны могут оказаться значительно в более выгодном положении с перспективой притока иностранного капитала. Отсюда хаи по DAX, как зону из серии "тихой гавани", где можно припарковать сброшенные активы.
2. Поняв, что резервы роста экономики и наращивания кредитования исчерпаны в крупнейших странах мира, таких, как США, Япония и Европа, то они (руководители крупнейших стран и банков) могут попытаться активизировать спрос в недокредитованных экономиках с мощным потенциалом для развития, а это, как раз страны БРИК, уже там надувая пузыри. Тем самым это поддержит товарные валюты, сырье, а в дальнейшем создаст рынки сбыта западной продукции.
Это черновые версии, их нужно еще проработать, но сейчас, как идея.
ММВБ устойчив, как скала. Не смотря на фактическое падение в 4.2% от понедельника, индикатор показал рост в 0.1%, т.е. наш рынок был значительно лучше американского и нефти. Объемы были очень низкие, особых покупок не было, но НЕ продавили. Рынок гоняли спекулянты, а крупные деньги лишь поддерживали его от просадок.
Сбер,
Но я обратил внимание на другое, а именно тотальный декаплинг по всем фронтам. Многие заметили, что на фоне жесточайшего падения американский индексов, другие мировые индексы впервые за много лет показывали разнонаправленную динамику. Падение шло в Америке, Европе, в Японии и ... все! Например, от максимумов понедельника к минимумам пятница СИПИ просел на 5.6%! Азию, по крайней мере, не продавали. Латинскую Америку даже выкупали на проливах. Мы были очень сильны.
Сырье (нефть еще покупали из-за ураганов):
Неплохо смотрелись страны БРИК - все они показали на удивление невероятную устойчивость, что редкость. Пока многие бились головой об стену, не понимая, почему при -4% по СИПИ мы падали на 0.4%, я выдвину две рабочие идеи, которые подробно опишу в следующих статьях по мере накопления материала и новых идей.
1. Происходит разделение на плохие страны и хорошие, точнее на страны с адекватное бюджетной политикой и на раздолбаев с огромным госдолгом и дефицитом бюджета. Отсюда те, кто имеет незначительную долговую нагрузку, возможность рефинансировать под вменяемые проценты и потенциал для роста экономики, то те страны могут оказаться значительно в более выгодном положении с перспективой притока иностранного капитала. Отсюда хаи по DAX, как зону из серии "тихой гавани", где можно припарковать сброшенные активы.
2. Поняв, что резервы роста экономики и наращивания кредитования исчерпаны в крупнейших странах мира, таких, как США, Япония и Европа, то они (руководители крупнейших стран и банков) могут попытаться активизировать спрос в недокредитованных экономиках с мощным потенциалом для развития, а это, как раз страны БРИК, уже там надувая пузыри. Тем самым это поддержит товарные валюты, сырье, а в дальнейшем создаст рынки сбыта западной продукции.
Это черновые версии, их нужно еще проработать, но сейчас, как идея.
ММВБ устойчив, как скала. Не смотря на фактическое падение в 4.2% от понедельника, индикатор показал рост в 0.1%, т.е. наш рынок был значительно лучше американского и нефти. Объемы были очень низкие, особых покупок не было, но НЕ продавили. Рынок гоняли спекулянты, а крупные деньги лишь поддерживали его от просадок.
Сбер,
четверг, 17 июня 2010 г.
Пора давить кнопку BUY на Роснефти, пока не поздно.
Падение Роснефти произошло из-за BP. Суть в том, что вчера BP договорилась с правительством США о создании стабилизационного фонда в 20 млрд баксов для борьбы с последствиями аварии в Мексиканском заливе. BP владеет около 1.3% пакетом акций Роснефти, следовательно из-за нехватки ликвидности компания будет продавать свои активы по всеми миру, в том числе Роснефть.
Для нашей компании это не может быть негативным фактором, потому что обстоятельство носит форсмажорный, технический характер и не относится к фундаментальным факторам. Плюс в том, что free-float будет больше, минус - давление со стороны крупного держателя, но ситуация похожа с Лукойлом, когда Conocо решила в течении двух лет скинуть свой пакет. Тогда помню говорил с одним человеком в конце мая и советовал тарить на все плечи по 1400р Лук, но тот ссылался на Conocо и унылое поведение Лука. С тех пор, Лукойл вырос более, чем на 25%. То, что Роснефть хуже рынка и через нее прошли рекордные объемы за всю историю торгов - это сигнал к покупки, на мой взгляд. Так что вот такая инвестиционная идея :) Могу ошибаться, конечно :)
Я рискнул и выкупал до 205 рублей, т.к. мне плевать на Роснефть и ищу только потенциал для движения, то счел, что риск/доходности оптимальная.
Для нашей компании это не может быть негативным фактором, потому что обстоятельство носит форсмажорный, технический характер и не относится к фундаментальным факторам. Плюс в том, что free-float будет больше, минус - давление со стороны крупного держателя, но ситуация похожа с Лукойлом, когда Conocо решила в течении двух лет скинуть свой пакет. Тогда помню говорил с одним человеком в конце мая и советовал тарить на все плечи по 1400р Лук, но тот ссылался на Conocо и унылое поведение Лука. С тех пор, Лукойл вырос более, чем на 25%. То, что Роснефть хуже рынка и через нее прошли рекордные объемы за всю историю торгов - это сигнал к покупки, на мой взгляд. Так что вот такая инвестиционная идея :) Могу ошибаться, конечно :)
Я рискнул и выкупал до 205 рублей, т.к. мне плевать на Роснефть и ищу только потенциал для движения, то счел, что риск/доходности оптимальная.
Подписаться на:
Сообщения (Atom)