Как ФРС национализирует фондовый рынок США

Одним из основных (если не главный и единственный) факторов восстановления фондовых рынков и всех остальных активов - денежная накачка монетарных властей. В долгосрочном перспективе перманентные дефициты - это неизбежные процессы суверенных дефолтов, банкротств и списаний. Текущее восстановление экономики (если можно говорить о восстановлении) было достигнуто благодаря беспрецедентным мерам правительств по смягчению бюджетной и денежно-кредитной политики, но за счет роста дефицитов, а значит и задолженности. Как уже не раз говорилось, в руинах финансовой системы только Штатами было похерено около 5 трлн за 3 года только для того, чтобы ВВП остался чуть ниже уровня 2007 года. Объем помощи почти 40% от ВВП!

Но сейчас не об этом. Вот график трежерис на балансе ФРС и динамика S&P500 (дневные значения).

В прошлый раз, а именно в середине 2009 активный выкуп трежерис позволял фондовому рынку ощущать поддержку и активно расти.Как выкупать перестали - индекс лег в боковик. Сейчас еще загрузят 850 млрд, поэтому могут дернуть до 1350 в 2011, как я предполагал еще в начале ноября, когда подробно разбирал QE2. Тем более судя по официальному заявлению Бена, где он сказал, что ФРС отныне будет национализировать фондовый рынок, то это был, как бы прямой приказ к росту. Но любой нормальный человек, который занимается долгосрочными инвестициями после этого сразу сгинет из этого дерьма, как только услышит этот бред от ФРС.

Теперь по MBS+покупки бумаг агентств, спонсируемых государством. Тут тоже зависимость прямая.


Еще интересен момент апреля-мая 2010. Как помните, тогда ФРС прекратила скупать закладные ипотечные бумаги. Далее после сговора первичных дилеров рынок упал на 10% за 1 час. Сговор состоял в следующем: они спровоцировали долговой кризис в Европе путем продаж облигаций и CDS стран ПИГС, раскрутили эту тему в подконтрольных СМИ. Перед этим набив рынок всякими лохами на весеннем тупоросте, которые по уши были в лонгах, далее динамично сливали рынок 6 мая, скинули большой сайз на продажу и спровоцировали закрытие длинных продаж роботами, которые только усиливали обвал, потом пошли маржин коллы.

Но собственно заговор состоял в том, что биды маркетмейкерам были убраны с рынка. Эти суки убрали биды, хотя раньше всегда держали, чтобы не допускать чрезмерных просадок или взлетов после размещения крупных сайзов. Все видели безумные спрэды, там до 2% было!! Технически механизм обвала 6 мая был верно описан во всех СМИ, но многие упустили из виду причину. Маркетмейкеры позволили рынку упасть - в этом и была причина обвала. Вы серьезно думаете, что сброс 75 тыс контрактов по E-mini спровоцировал бы такой обвал по всем секторам и по всем активам??!! Это полный и безоговорочный бред. Они создали нервную обстановку путем бомбардирования сознания инвесторов и спекулянтов левыми сообщениями из Европы с апокалиптическим уклонов, создали условия для "тонкого" рынка, а дальше, как по маслу. Вот скиньте сейчас 75 тыс контрактов по E-mini. Хрен получите обвал, просядет на пару пипсов и снова вверх.

E.ON сбагрил Газпром ВЭБу за 3,4 млрд евро

За 3,4 млрд евро ВЭБ выкупил 3,5% пакет акций Газпрома, который принадлежал E.ON. ИМХО, Газпром может быть теперь лучше рынка. Это не значит, что нужно его тарить прямо сейчас по 190, но на коррекциях, а в особенности на уровне 160-170р имеет смысл подбирать. По крайней мере крупный продавец ушел.

А по какой цене ВЭБ выкупил? Объем обращений у Газпрома на открытом рынке 23 673 512 900 акций. Говорят про 3,5% - это 828 572 951 акций. Если 3,4 млрд баксов при среднем курсе, скажем 41р за евро, то получается где-то 170р. В общем, учитывая курсовую динамику евро и акций, то, вероятно, за 165-175 рублей, а средний как раз возле 170. А покупал E.ON получается за 30-40 рублей, если прибыль 2,5 млрд евро? ))

3 декабря. /ПРАЙМ-ТАСС/. Внешэкономбанк завершил сделку и выкупил пакет акций "Газпрома" (GAZP) у компании E.ON Ruhrgas. Об этом сообщил сегодня журналистам глава ВЭБа Владимир Дмитриев, участвующий в российско-итальянских межгосконсультациях.
"Сделка закрыта, - сказал В.Дмитриев. - Потом посмотрим, что будем делать с этим пакетом". "Рассчитываем на рост и получение доходов", - сказал глава ВЭБа, подтвердив, что в дальнейшем его банк планирует продать этот пакет.
Как ранее сообщил корр. ИТАР-ТАСС из Берлина со ссылкой на председателя правления E.ON Йоханнеса Тейссена, германский концерн продал 3,5 проц акций "Газпрома" за 3,4 млрд евро. При этом чистая прибыль концерна составила 2,5 млрд евро. E.ON Ruhrgas приобрел долю в "Газпроме" 12 лет назад.

О наших друзьях банкирах

Какие существуют синонимы для инвестиционных банков в США, которые есть в любом финансово-экономическом словаре синонимов?
Не знаете?! Так вот они:
Инвестиционный банк в США : Мошенничество/манипуляции/махинации/перманентная ложь/нарушения законов/подкуп должностных лиц/инсайдерство/махинации с отчетностью/сокрытие информации /провокации/контроль и управление над ФРС,стат.бюро,СМИ, политиками и безусловно населением. ))

Недавно GS опят начал открыто врать. Если вы занимаете должность ведущего экономиста в крупном банке и у вас 5 месяцев назад виднелся армагедон, а сейчас замерещелось светлое будущее США с бурным экономическим ростом? В этом случае, либо на всю голову контужены, либо сотрудник инвест.банка и просто обязаны скрывать реальное положение вещей. Не считая массированного бреда в обзоре и противоречий в духе "кредитование растет, спрос растет, производство и услуги растут, докризисное ВВП будет нервно курить по сравнению с новым циклом бурного роста ВВП, при этом инфляция низкая, ФРС запускает QE3 или увеличивает QE2 до 1 трлн и не меньше, далее недвижимость так себе, но это не скажется на спросе и все будет хорошо." Противоречия и глупость несусветная... Вроде бы обилие цифр могут сбить с толку неподготовленного человека и прямо так хочется поверить, но стоит немного запустить мозг и понимаешь, что GS снова врет. Вообще, по определению рекомендация "купить" от банков означает, что люди-дорогие, так сливать, как бы пора и наоборот.

Вот над этой фразой я рыдал 3 часа "This outlook represents a fundamental shift in the thinking that has governed our forecast for at least the last five years..." Они говорят, что у них фундаментальный сдвиг в мышлении и все переоценили! )))

Газпром и Сбер. Куда дальше?

В Газпроме область с конца сентября 2009 по середину октября 2009 очень похожа на ту, что мы видим сейчас. Унылая консолидация на низких объемах долгое время против растущего рынка, а потом резкий рывок вверх на очень высоких объемах. Почти экспоненциальный рост, как тогда, так и сейчас. Но исторически Газпром растет последний! ))
Как говорится, найдите два хотя бы два отличия в паттерне? )

Можно предположить, что попытаются еще рвануть немного, скажем до 195 рублей, потом погоняют там несколько дней и вниз, обратно до 170 рублей. Газпром даже с таким мощным взлетом еще не так дорог, в отличие от всего остального, вне нефтянки, так что на просадках может имеет смысл его подбирать.

Кстати, где-то месяц назад я выкладывал сравнение Газпрома к Сберу, тогда я выдвинул предположение, что Сбер станет хуже рынка, а Газпром лучше. Аргументацией было то, что соотношение акций Газпрома к Сберу запредельно низкое. По факту так и получилось. Сбер всего на пару процентов с тех пор вырос, а Газпром почти на 20%!!!
Вот этот график с сентября 2007

С начала 2010.

Раскрытие кредитных программ ФРС

Наверное самое интересное событие за долгое время - это то, что вчера опубликовала ФРС. Документы по транзакциям между ЦБ, фин. и ком. организациями.
Пресс релизы ФРС, там же документы:
http://www.federalreserve.gov/newsevents/reform_transaction.htm
http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20101201a.htm
Пока очень кратко. Временные кредитные линии для банков за пару лет с 2008.
Citigroup ($ 2,2 трлн); Merrill Lynch ($ 2,1 трлн); Morgan Stanley ($ 2 трлн); Bear Stearns ($ 960 млрд.); Bank of America ( $ 887 млрд), Goldman Sachs ($ 615 млрд), JPMorgan Chase ($ 178 млрд) и Wells Fargo ($ 154 млрд).

Между ЕЦБ 9 трлн, Банком Англии около 1 трлн.

Объем данных большой, но событие эпохальное. Понятно дело, что позже вернемся, чтобы более подробно рассмотреть и во всех деталях.

На блумберге и остальных ведущих западных СМИ очень кратко по этому делу, но wsj неплохо освещает. Но лучше смотреть от первоисточника, т.е. от ФРС. Меня удивило то, что российская пресса полностью проигнорировала данное событие или спит?. Какой-то вечно шлак транслируют, а важную инфу никогда.