Стоит ли переносить позицию через НГ и в какую сторону?

Многим, наверное, интересно, стоит ли переносить позицию через год и в какую сторону и с какой силой будет гэп? Возьмем 10 последних лет (ранее не имеет смысла брать, т.к. рынок был еще слишком слабо развит). Чисто статитически вероятность гэпа вверх составляет 70% - много это или мало это решать вам.

За 10 лет после Нового года рынок падал только 3 раза (в 2001 году сразу на -6%, в 2005 на -0,8% и в 2007 на 7,2% обвалился!). Дважды гэп был незначительным (в 2008 на +0,95%, в 2003 на +0,6%). 1 раз средний рывок на +2,5% в 2009, а в остальные разы более +4%. Причем самый сильный гэп был в этом году на +5,46%.

	дата	индекс	гэп
1	03.01.2001	135.73	-6.00
2	03.01.2002	246.79	3.85
3	04.01.2003	320.9204	0.63
4	05.01.2004	542.19	5.34
5	11.01.2005	547.85	-0.79
6	10.01.2006	1064.91	5.33
7	09.01.2007	1571.59	-7.20
8	09.01.2008	1906.86	0.95
9	11.01.2009	635.4	2.56
10	11.01.2010	1444.78	5.46

Байка про кристмасс ралли себя оправдывает. Декабрь для ММВБ также положительный в 70% случаев и в 73%, если учитывать этот год. Средний рост 3,6%. Предельный был в конце 2001 на 11,4%. В последние 2 года, т.е в этот год (при условии, что на 1670 закончим) и прошлый год, рост составил 6,7%. Максимальное за декабрь падение в конце 2000 на 3,6%.

В целом январь также позитивный для рынка в 70% случаев. Средний рост рынка за январь от конца предыдущего года составляет 3,5%. Максимальный послеговогодний рост был показан в 2001 году (+16,2% к концу января) и в 2006 (+15,9%). Максимальное падение в 2008 на 16,6%, когда еще острого кризиса не было. Забавно, что даже в кризисный 2009 рынок вырос на 0,9%.

Теперь интересно посмотреть, через какое время закрывают посленовогодний гэп в случае, если рынок растет. Красной вертикальной линией выделен конец года. По оси абсцисс торговые дни, по оси ординат изменение в % индекс относительно конца года.

В 2001, 2002 и 2006 даже и не пытались закрывать гэп в январе – рынок продолжал расти. В остальных 4 случаях попытка была. За 2010 год по дневному закрытию дня не получилось, но по минимуму сессии смогли – 26 января гэп был закрыт и лишь в феврале начали валиться по-настоящему. В 2009 росли только 3 дня после НГ, далее валились и на -10% от конца 2009 к середине месяца и в ноль к концу месяца. В 2008 хватило только 5 дней, чтобы удержаться, а к концу января рухнули на 16,6%. Вот, как это было.

В 2004 попытались закрыть гэп только к середине месяца, а в 2003 к конце (через 10 торговых сессий).

Но тогда рынок и экономика были совершенно другими. Лучше сравнивать хотя бы 3 последних года, когда ценовая и экономическая конъюнктура более ли менее схожи. На данный момент ситуация больше всего похожа с прошлым годом (там также выросли на 6-7% в декабре), т.е. можно предположить, что гэпанут в начале года, протошнят весь январь на текущих уровнях и только с февраля коррекция на 15% где-то. Но нужно принимать в расчет сценарий менее вероятный статистически, но наиболее вероятный конъюнктурно, а именно некоторое подобие с началом 2008 года, когда весь декабрь 2007 аналитики во весь горло орали про неимоверную перспективность отечественного фондового рынка, а потом их поимели почти на 20%. Просто в прошлом году такого ора не было – вот я к чему. Плюс с тоски зрения экономики и перспектив сейчас все существенно хуже, чем в конце 2009.

Сейчас американская пропаганда очень качественно промыла мозги инвестиционного сообщества, чуть менее, чем полностью превратив основный контингент в зомби. Опять всем начался мерещится бурный экономический рост и вселенское счастье на фондовом рынке в виде устойчивого и очень мощного ралли. Народ опять поставили в раскоряку для того, чтобы его поиметь. Какая-то истерия сейчас у аналитиков. Кого не возьми - все прогнозируют мега рост. Нечто аналогичное было в 2007. А раньше где вы были, когда СИПи возле 1000 болтался? Страшно было? Ну-ну! )) Для глобального разворота еще не время, т.к. не для того Бен и GS промывали мозги хомячкам, чтобы сразу обвалить. Нужно народ втянуть в эту игру, загрузить их по полной, так что еще не время для полноценного разворота. Но флеш краш может в любой момент быть, чтобы из поезда высадить левых пассажиров. В США минимальное за 5 лет количество захэджированных позиций и максимальное количество реальных быков по позам с 2007. Что это значит? Народ тупо стоит в одну сторону и ничего не боится! )) Это даже не рост - это агония от безнадежности. Как буд-то мешком по башке долбанули, человек от болевого шока ничего не понял и скачет себе, как угорелый, но осознание потом придет. Маразм короче! ))