Среднесрочные перспективы ММВБ и РИ

Слышу очень много гнева на счет того, почему Америка показывает хаи, а мы уже два дня падаем при растущем S&P. Просто народ очень привык к высокой корреляции с S&P и малейшая раскорреляция вводит всех в ступор. Но здесь совет простой: нужно смотреть по сторонам и не зевать.

Среди тех, кто управляет трендами на рынке нет идиотов. Они все прекрасно понимают и в курсе всех тех проблем, о которых я тут пишу. Также необходимо уяснить источник роста в США; монетизация долга и национализация фондового рынка с попыткой принуждения инвесторов к риску из-за отрицательных реальных ставок на долговом рынке через разгон инфляционных ожиданий. Что касается остальных рынков, то, скорее всего, они будут ходить в соответствии с денежно-кредитной политикой национальных ЦБ и экономической ситуацией.

Я бы хотел обратить внимание вот на какой важный момент. Китай вышел с каникул отдохнувшим, но упал на превосходной конъюнктуре, когда были все шансы вырасти. Китай находится на минимальных уровнях от начала сентября. Индия упала сегодня до минимальных уровней с начала июля 2010, когда S&P был 1030, а нефть 70!! Бразилия продолжает валиться. Последний раз так дешево стоила в конце августа 2010. Составной индекс БИК находится возле минимумов начала сентября!! Это означает, что в странах БИК полностью проигнорировали рост США и сырьевых рынков – ПОЛНОСТЬЮ! За это время S&P вырос на 27%!

Чтобы наглядно проследить динамику, то продемонстрирую сравнение индексов относительно конца 2009 года.

Красной линией выделен старт QE2. Тут даже комментировать нечего, все видно без лишних слов. Ближний восток и Африка рухнули на минимумы с марта 2009 года. Если сравнивать с индексами развивающих стран, то адекватный даунсайд для РИ составляет около 45 тыс. пунктов, т.е. 145000 является разумным уровнем, но с коррекцией с ценами по нефти возле 160-165. Так что полет может быть стремительным, пока никакой коррекции не было. 30K по РИ вниз могут нарисовать очень быстро. А что касается экономики. то десятки раз говорил, что наша экономика абсолютный аутсайдер среди всех стран. Вот динамика ВВП:

Как говорится, посмеялись и поплакали! )) А что бывает с рынками, которые выросли выше всех на свете? Если у банков начинаются проблемы, то что продают в первую очередь. Правильно - то, что выросло сильнее всех. Мое ИМХО: инвестировать в российский рынок на долгосрок по текущим ценам слишком опасно, нужно быть долбанутым слегка )))