Тем не менее за время кризиса получилось следующее: нарастили долю домохозяйства (куда входят частные инвесторы, теоретически Сорос, Полсон и Бланкфайн могут выступать в роли домохозяйств), банки США и пенсионные фонды. Сократили долю иностранцы и взаимные фонды.
Здесь еще интересно то, что коммерческие банки в США долг практически не удерживают. На данный момент основные вложения у них в T-bills, а как я раньше говорил в T-bills только 18% долга. Около 2% в TIPS и 80% в долгосрочном. Иностранцы покупают долгосрочный долг, бангстеры в США орудуют с T-biils, именно там основной объем.
На графике структура покупок векселей. Основная доля у первичных дилеров, инвестиционные фонды и иностранные структуры по 14% имеют. При этом доля в 2011 у первичных дилеров немного выросла.
Далее тоже интересный график, показывающий среднюю дюрацию долга в месяцах.
C 2000 до 2008 была устойчивая тенденция по перекладыванию в более краткосрочные трежерис (от 2 до 5 лет). Во время кризиса был бешенный спрос на краткосрочные векселя (до года), теперь ситуация нормализовалась и спрос начал формироваться на 7,10 летние трежерис и бонды.
Кроме того полезная информация по программе TARP, где показаны все покупки и выплаты от начала действия программы по январь 2011.
Например, можно понять, что за последнее время на счет Казначейства были переведены 2 очень крупных транша. 13,5 млрд от IPO GM (смешно выглядит слово IPO для такой компании)) и 10,5 млрд – это продажи со стороны минфина акций Citi на открытом рынке. В принципе, на графике все понятно.
Комментариев нет:
Отправить комментарий