Баланс ФРС на 10 ноября 2010

К 10 ноября баланс ФРС вырос на 8.47 млрд и составил 2,289 млрд. Погашений Mortgage-backed securities не было, но Notes and bonds было куплено на 7.88 млрд. В следующем отчете, отсечка которого будет 17 ноября нот и бондов будет скуплено по моим оценкам около 30 млрд. С конца июля 2010 по настоящий момент MBS в общей сложности было погашено на 73.4 млрд, а трежерис ФРС купила на 70.9 млрд. Общий баланс с тех пор не претерпел кардинальных изменений.

На графике ниже показана вся доступная статистика по балансу ФРС.

Красной линией выделен старт программы по реинвестированию средств от погашений MBS в покупку US-T, которая началась в августе. В дальнейшем доля MBS будет снижаться. В Securities Held Outright (т.е. во всех ценных бумагах на балансе ФРС) имеет место быть следующий расклад (U.S. Treasury securities - 41.4%; Federal agency debt securities - 7.3%; Mortgage-backed securities - 51.3%)

В более близком приближение:

Если допустить линейные покупки U.S. Treasury по 110 млрд в месяц, то к концу июня 2011 года их доля вырастит выше 70% по отношению к MBS. Сейчас около 40%. Так что тенденция ясна. ФРС монетизирует весь дефицит федерального бюджета, баланс вырастет примерно на 600 млрд, MBS сократятся на 280-300 млрд.

Вот структура трежерис на балансе ФРС