Под аккомпанемент похорон евро - неплохо бы втарить ))

На данный момент EUR/USD практически ни с чем не коррелирует, хотя бы потому, что евро единственное, что падает )) За последние пару недель корреляция с нефть отрицательная, причем достаточно сильно (-0.55), т.е. падение евро провоцирует рост нефти! Последний раз столь сильная раскорреляция была в начале июля этого года, но там была другая ситуация – евро росло, а рынки все еще падали, в том числе нефть.

Чтобы сгладить безумную волатильность, которая имеет место быть на недельной и двухнедельной выборке, то берем сглаженные среднемесячные значения. Получается, что взаимосвязь между евро и нефтью теряется где-то месяц, примерно с начала ноября. Все правильно. Нефть за это время практически не упала, евро же укатали на 13 фигур, причем укатывали почти без отскоков. Во всяком случае, взаимосвязь с нефтью на данный момент практически нулевая. На самом деле такое уже было и не раз, но потом все восстанавливалось.

На графике ниже цена на нефть и корреляция, рассчитанная по методу Пирсона.

Что касается корреляции S&P500 с нефть и евро, то расклад такой. С нефтью корреляция сейчас вновь растет и находится на достаточно высоком уровне. Стоит обратить внимание на промежуток с начала февраля 2010 по середину октября, когда корреляция нефти и СИПИ была запредельная. СИПИ рос и нефть за редкими исключениями. Штаты валились и нефть тоже. Роботы прочно присосались к такой зависимости и строили стратегии, исходя из такой корреляции, но вообще, чем ближе к единице, тем нестабильнее система. Не может быть, чтобы два совершенно разнородных по своей структуре актива ходили всегда в одинаковом направлении – это называется корреляционный пузырь, и он всегда взрывается.

С евро пошли в расскореляцию с короткой выборкой и пока еще в слабой корреляцией в длинной. Если взять среднемесячную корреляцию, то за 2010 она росла во время трех ралли – весеннего до апреля, июньского после эпического слива в мае и осеннего. Все помнят, что евро тогда выросло с 1.27 до 1.40 за месяц, рынки также росли, поэтому график показывает рост корреляции. В целом, евро для рынков опережающий индикатор. Например, в апреле евро примерно за месяц раньше рынков начало валиться по серьезному, в июле наоборот стояло устойчиво с попытками роста, хотя рынки падали, и это было сигналом к покупкам. Сейчас аналогично, только наоборот. Однако исторически корреляция присутствует, поэтому вскоре опять будут ходит вместе.

Кстати, по евро самый сильный слив с начала 2009 года, но тогда была вроде бы, как другая ситуация, но, тем не менее, сейчас сила обвала просто чудовищная при том, что рынки срать хотели на динамику евро. Это, в общем-то, свидетельствует о том, что события мая и ноября были управляемыми с целью решения валютных вопросов между Европой и США и отвлечением проблем от США (в особенности, чтобы умерить критику Бена с его QE2), плюс возможность разместиться Штатам и перезаправиться крупняку. Для тех, кто в танке. Обвал на долговом рынке в Европе и взлет CDS начался еще в сентябре, но это мешало евро расти до 1.42 и рынкам показывать хаи, так что если бы не было Ирландии, ее следовало бы придумать! )) Вспомнили про нее тогда, когда это стало нужно. Потом то, что тогда рынки валили, а сейчас держат еще один аргумент в пользу того, что события режиссируемы со стороны Казначейства США, ФРС и Бундесбанка с поддержкой GS и компании.

В общем, мораль сей басни такова. Учитывая атаку на евро с разговорами, что «это не валюта», «прямая дорога на паритет», «смерть уже скоро» и « не знаем, нужна ли она нам или нет», то обычно сигнал в такие моменты «стронг бай». Даже в рамках нисходящего тренда вполне вероятен поход на 1.33, после которого, если они захотят, то могут и на 1.26 двинуть. Но если пойдут выше 1.35, то истерика с утаптыванием евро закончена и тогда на 1.45 с воплями про «смерть доллара» )))

Ri? Шортить гниду! Рублевый (если перевести обычный по курсу Si) совсем озверел и в 1.4% от хая 9 ноября находится. Но где были рынки там и где сейчас то?! ))

Вот такая вот загагулина ))