Неделя закончилась слабостью российского рынка акций. Что, где ловить и как жить? :)

Неплохая неделя получилась. Сегодня +9% профита, за неделю +30%. Люблю такой рынок, когда всем ничего не понятно. Это идеальный момент для получения профита. ММВБ за неделю упал на 0,4%, при том, что Европа выросла от 1 до 2,30% (Dax), Америка прибавила порядка 1%, Япония вышла на 1,5 годовой хай. В целом позитив хлестал из всех щелей, разве что валюта, кроме доллара смотрелась слабо. Фунт и Евро серьезно упали на этой недели, обновив 10 месячный лоу.

Что касается нашего рынка. А дешев ли он, если так посмотреть? Находимся мы сейчас на докризисных уровнях конца лета 2008 года. Если сравнивать с безумным хаем января, то да - дешевы, но оправдан ли этот посленовгодний хай? Может быть это была послепраздничная истерия-эйфорию и отложенный спрос из-за каникул? Может мы не так уж дешевы, а январский хай просто неоправданно высок? Давайте посмотрим на ТОП 20 самых ликвидных фишек на ММВБ. По сути там все находятся на хаях. Северсталь, Русгидро, ГМК улетели в космом, ИнтерРао, Ростелеком преф, МТС, УрСИ, Сургут преф, Транснефть и ВТБ ОЧЕНЬ сильно прибавили. Речь идет о 12-20% к тому году. Повторюсь, речь идет о самых ликвидных фишках, которые в большей степени влияют на индекс. Второй эшелон также улетел в космос, там до 70% уникумы отличились. Так в чем же слабость почему мы сейчас не на хаях?

Причина в Газпроме, Лукойле, Роснефти - именно эти фишки придавили индекс и не позволили ему находиться на уровне 1500 и выше. Если бы эти акции и Сбер были на хаях хотя бы ЭТОГо года, то индекс можно было бы увидеть возле 1500, поэтому причина в нефтянке. Что касается слабого поведения Сбера, то оно и понятно. Он рос только потому, что рос, как драйверы иссякли, то нет смысла держать лонги, а учитывая, что рост был основан исключительно на спекулятивном спросе, то не стоит удивляться, если вскоре мы увидим его по 50р - на данный момент нет фундаментальных факторов, которые бы оправдали столь высокие уровни. Он может быть интересен для лонга в интрадее, но куклы обойдут его, если он перейдет в нисходящий тренд. Никому не выгодно держать лонги с большой суммой на таких уровнях, когда существуют риски снижения.

Нефтянка. Не нужно быть гением, чтобы понять, что льют западные фонды и заливают наши. Зачем? Другой вопрос, но исторически именно эти акции были показатели настроя крупняка. Сейчас наш рынок стал не очень интересен, плюс опасения на счет пиндосов. Они на хаях, есть риски снижения. Возможно разворот может совпасть с моментом окончания программы выкупа ипотечных бумаг со стороны ФРС на 1,25 трлн, далее ФРС начнет изымать ликвидность с рынка через обратное РЕПо,потом дернуться ставки на межбанке, трежеря по идеи должны припасть, в любом случае ничего хорошего не светит. А там к лету замаячит новый пакет стимулирующих мер на фоне отсутствия всяких намеков на восстановление экономики. Я думаю нужно быть безумцем, чтобы рассчитывать, что пиндостан будет расти вечно, обновляя день за днем хаи. К лету я вообще жду мощного снижения на всех рынках. В апреле Греция, Португалия и компания всем потрепят нервы еще.

Из идей на следующую неделю. Должен вдарить Газпром. Лукойл выдернули две недели назад, Сургут подняли недавно, Роснефть задарали к вечеру тоже, поэтому следующий на очереди Газпром. Избавляться нужно от сильный акций (Северсталь, ВТБ и ГМК). Покупать слабые (Газпром, Лук). Это работает НЕ сразу, но почти всегда.

Удачи в торгах, не хворайте! :)

ДАННЫЕ: Рост ВВП США за 4-й кв пересмотрен до 5,6% годовых с 5,9%

Согласно 3-й оценке Министерства торговли США, опубликованной в пятницу, ВВП США вырос в 4-м квартале на 5,6%- реально 1,36% (5,8% прогноз) годовых. Это обусловлено пересмотрами в сторону понижения показателей потребительских расходов и расходов компаний. Месяц назад Министерство труда сообщало о росте ВВП на 5,9% в 4-м квартале. Первая оценка предполагала рост ВВП на 5,7%. После роста на 2,2% в 3-м квартале рост ВВП ускорился в период с октября по декабрь. Значительный рост показателя был вызван состоянием товарно-материальных запасов, которые накапливались намного более медленными темпами, чем ранее в 2009 году.

• Прибыли компаний выросли в 4-м квартале на 8,2% после роста на 13,8% в 3-м квартале. По сравнению с тем же периодом предыдущего года прибыли выросли на 51,8%.
• Потребительские расходы выросли на 1,6% против предыдущей оценки роста на 1,7%.
• Индекс цен расходов на личное потребление в 4-м квартале вырос на 2,5% против предыдущей оценки роста на 2,3%, что отразило пересмотр в сторону повышения стоимости финансовых услуг, страхования и здравоохранения.
• Базовый индекс цен расходов на личное потребление без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители в 4-м квартале, согласно пересмотренным данным, вырос на 1,8% против предыдущей оценки роста на 1,6%.
• Индекс цен валовых внутренних приобретений, который является индикатором цен, уплаченных резидентами США, вырос в 4-м квартале на 2,0%. Предыдущая оценка предполагала рост показателя на 1,9% в 4-м квартале.
• Последовательно взвешенный индекс цен в 4-м квартале вырос на 0,5% против предыдущей оценки роста на 0,4%.
• Экспорт и импорт выросли. При этом продажи товаров и услуг США за рубеж выросли на 22,8%, а покупки иностранных товаров и услуг выросли на 15,8%.
• Инвестиции в жилье выросли на 3,8% в 4-м квартале.
• Расходы компаний выросли на 5,3%, тогда как ранее сообщалось о росте на 6,5%. Инвестиции в нежилое имущество были еще ниже, чем предполагалось ранее, что стало следствием проблем в секторе коммерческой недвижимости.
•  

Наибольший вклад в рост ВВП в 4-м квартале внесло резкое замедление темпов ликвидации товарно-материальных запасов. Американские компании в 4-м квартале сократили запасы на 19,7 млрд долларов после сокращения на 139,2 млрд долларов в 3-м квартале и снижения на 160,2 млрд долларов во 2-м квартале. Замедление темпов ликвидации товарно-материальных запасов внесло вклад в значение ВВП за 4-й квартал в размере 3,79 процентного пункта. Предыдущая оценка предполагала сокращение запасов на 16,9 млрд долларов в 4-м квартале.

Реальные конечные продажи выросли в 4-м квартале на 1,7%. Ранее сообщалось о росте продаж на 1,9% в 4-м квартале. Расходы федерального правительства в 4-м квартале не изменились по сравнению с предыдущей оценкой.

Страны еврозоны достигли соглашения по плану помощи для Греции с участием ЕС и МВФ

Страны еврозоны в четверг достигли соглашения по совместному плану оказания помощи Греции, в котором будет участвовать Евросоюз и Международный валютный фонд МВФ. Согласно достигнутому странами еврозоны соглашению, в любом возможном пакете финансовой помощи Греции преобладающую роль будут играть страны еврозоны. В проекте соглашения, составленном французской и немецкой делегацией, говорится, что "в рамках пакета помощи, включающего существенное финансирование со стороны Международного валютного фонда и преобладающее финансирование со стороны Европы, страны еврозоны готовы внести вклад в скоординированные двусторонние займы". Как сообщают дипломатические источники в ЕС, формулировки соглашения, достигнутого странами еврозоны, созвучны формулировкам, содержащимся в этом документе.

В то же время в соглашении еврозоны также отмечается, что правительство Греции пока не просило о финансовой поддержке, и, следовательно, "решения об активации этого … механизма сегодня не принималось". Греция испытывает трудности с рефинансированием долгов на сумму 22 млрд евро, срок погашения которых наступит к концу мая, и даже по оптимистичным прогнозам дефицит бюджета страны в этом году составит почти 9% от валового внутреннего продукта. В соглашении еврозоны не затрагивается вопрос об общем размере финансовой помощи. Однако, исходя из размеров предоставляемой МВФ помощи Венгрии и Румынии, можно предположить, что объем кредитов со стороны МВФ для Греции может составить от 9 до 10 млрд евро. Если, как и предполагает проект документа, помощь МВФ составит меньше половины от общего объема, тогда стоимость всего пакета спасения может превысить 20 млрд евро.

В документе повторяется фраза о том, что любая помощь может быть предоставлена Греции только в крайнем случае, если станет ясно, что она не в состоянии привлечь достаточный объем средств на открытом рынке. На этой фразе в последнее время делало упор немецкое правительство.

ДАННЫЕ: Капиталовложения компаний в Великобритании в 4-м кв -4,3% к/к, -23,5% г/г

Капиталовложения компаний в Великобритании в 4-м квартале 2009 года снизились на 4,3% по сравнению с 3-м кварталом и на 23,5% по сравнению с 4-м кварталом 2008 года. Данные свидетельствовали об ухудшении ситуации по сравнению с 3-м кварталом, когда капиталовложения снизились на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 19,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. , причем падение показателя наблюдалось шестой квартал подряд. Это является признаком того, что вера компаний в экономику мала, даже несмотря на то, что она начала выходить из рецессии. Об этом свидетельствуют официальные пересмотренные данные, представленные в пятницу Национальным бюро статистики Великобритании.

Разводы кукловодов. Версия 2,0

Вчера правительство США проводило размещение пятилетних выпусков на сумму 42 млрд. долларов, уровни доходности, которые запросили инвесторы не соответствовали прогнозам дилеров, - спрос на пятилетний казначейский выпуск превысил предложение в 2,55 раза, однако более 50% заявок инвесторов требовали от эмитента доходность на уровне 2,539%, что выше прошлого закрытия на 15 б.п., - выпуск разместился полностью, доля нерезидентов составила 39,65% от общего объема размещения. Не совсем удачный аукцион пятилетнего выпуска отразился и на бумагах десятилетнего государственного американского долга UST 10, его доходность закрепилась на уровне 3,859%, превысив предыдущее закрытие на 16 пунктов, доходность тридцатилетнего выпуска подлетела до отметки 4,736% повысившись на 12 пунктов. Сегодня размещали семилетние бонды Bid-to-Cover Ratio на 32 млрд и вновь неудачно и доходность UST10 опять подскочила и на данный момент составляет 3,90% - максимальный уровень за более, чем 9 месяцев.

Плюс сегодня на рынке акций были любопытные движения. Открытие с гэпом вверх, потом традиционный выкуп и примерно через 2 часа движение ускорилось во многом за счет маржинколов по шортовым позициям. Совершенно очевидно, что рынок двигали искусственно с целью засадить наиболее нервных игроков на хаях. Разворот произошел быстро и стремительно на высоких объемах. Можно сказать итог закрытия очевиден, приняв во внимание 18 месячные хаи и 20 дневный тупорост без откатов. Технически картина говорит в пользу разворота, тем более программа по выкупу ипотечных бумаг завершается в конце этого месяца, но хрен их знает этих пиндосов. Они устроили 20 дневное ралли без откатов, игнорируя любой негатив и не понятно, что задумали.


Также сегодня отличилась Россия. В чрезмерном оптимистичном внешнем фоне мы умудрились не то, что вырасти, а уйти в серьезный минус во время торговой сессии и это на плюсующих индексах, как в Европе, так и в США, причем плюсовали на хаях (!), но наши бессовестно лили, хотя раньше на таких движениях рисовали уверенный рост. Понятно, что кто-то крупный выходит, при этом он использует рост мировых рынков, как возможно зафиксировать лонги. Такая тенденция была перед обвалом в 2008 году, когда на высокой нефти мы начали снижаться, опережая мировые рынки. Возможно сейчас тоже действуем с опережением.

Кстати, еще заметил один момент. После того, как в РФР основная торговая сессия завершилась, то на вечерней произошел довольно мощный взлет на больших объемах, хотя ни доллар, ни индексы за это время не изменились, а евро вовсе упал. Это была попытка отстопить шортистов крупным игроков, вполне возможно маркет мейкер постарался. Потом все слили. На графике показано, как на фигуру подняли фьючерс:

ДАННЫЕ: Розничные продажи в Великобритании в феврале +2,1% м/м, +3,5% г/г

Объем розничных продаж в феврале вырос на 2,1% (1,7% прогноз) по сравнению с январем и на 3,5% (4.2% прогноз) по сравнению с тем же периодом предыдущего года до двухмесячного максимума ввиду роста продаж товаров для дома, а также топлива. В январе продажи снизились на 3,0% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.Первоначально сообщалось о падении розничных продаж в январе на 1,8% по сравнению с декабрем и росте на 0,9% по сравнению с январем 2009 года. В бюро статистики сообщили, что причиной столь существенного пересмотра был высокий уровень задержавшихся статистических данных и изменения в расчетной базе в связи с внесением продаж топлива в основной показатель.

• Подробная разбивка данных показала, что продажи хозяйственных товаров в феврале выросли на 11,2% по сравнению с январем, что стало самым значительным ростом с начала ведения подобной статистики в 1998 году. Объем продаж в этом секторе был высоким по всем областям, но особенно это касается продаж электротоваров.
• Месячный рост продаж топлива на 9,1% оказался самым высоким с января 2006 года, тогда как в январе наблюдалось резкое падение показателя. Данные бюро статистики, однако, указывают на то, что рост продаж в феврале по большей части представляет собой восстановление после снижения в январе.
• Несмотря на рост продаж в некоторых секторах розничной торговли, продажи в магазинах, торгующих преимущественно продуктами питания, в феврале оставались сдержанными, снизившись на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В январе продажи упали на 1,9% по сравнению с декабрем и выросли на 1,1% по сравнению с январем 2009 года.
• Данные также показали, что розничные продажи, проводимые не в магазинах, в феврале были высокими и выросли на 3,6% по сравнению с январем и на рекордные 20,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Продажи, проводимые не в магазинах, включают в себя продажи по почте, посредством сети Интернет и другие продажи, совершаемые не в магазинах, например в палатках или на рынке.
• Без учета продаж топлива, розничные продажи в феврале выросли на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,4% по сравнению с теми же периодом предыдущего года.

ДАННЫЕ: Заказы на товары длительного пользования в США в фев +0,5%, прогноз +0,7%

По сообщению Министерства торговли США, заказы на товары длительного пользования в США в феврале росли третий месяц подряд, индикатор капитальных расходов также вырос. Объем заказов на товары, срок службы которых составляет не менее трех лет, с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 0,5% до 178,12 млрд долларов. Объем заказов без учета оборонного сектора повысился значительно более существенно.

Заказы на капитальные товары оборонного назначения упали на 4,5%. Без учета оборонных заказов объем заказов на товары длительного пользования в феврале увеличился на 1,6% (0.7% прогноз) после роста на 1,7% в январе. Общий объем заказов в январе, согласно пересмотренным данным, вырос на 3,9%.  Объем заказов на капитальные товары необоронного назначения, без учета самолетов, вырос на 1,1% в феврале. Данный показатель считается индикатором капитальных расходов компаний.

В отличие от таких секторов экономики, как недвижимость, ситуация в производственном секторе сравнительно благоприятна. Число рабочих мест в обрабатывающей промышленности в феврале увеличилось, тогда как занятость в целом и в строительном секторе, в частности, упала, сообщили в Министерстве труда. Институт управления поставками сообщил, что производство в обрабатывающей промышленности росло семь месяцев подряд. Объем невыполненных заказов, который является индикатором будущего спроса в производственном секторе, в феврале вырос на 0,4%. Рост данного показателя имел место второй раз за последние15 месяцев. Товарно-материальные запасы в обрабатывающей отрасли выросли на 0,3%. Общий объем поставок товаров длительного пользования упал на 0,6% в феврале.

• Заказы на транспортное оборудование снизились на 0,7% в связи с падением объема заказов на автомобили и самолеты.
• Заказы на товары длительного пользования без учета заказов на транспортное оборудование выросли на 0,9%.
• Заказы на капитальные товары в феврале увеличились на 3,6%.
• Заказы на капитальные товары необоронного назначения, срок служба которых составляет не менее 10 лет, повысились на 5,2%.

ДАННЫЕ: Продажи на первичном рынке жилья США в фев -2,2% до 308 тыс домов в год

С учетом коррекции на сезонные колебания продажи домов на одну семью в феврале снизились на 2,2% и составили 308 000 в год (прогнозировали рост на 1.9% до 315000), достигнув нового рекордного минимума с 1963 года, а от хая в 2005 году обвалились более, чем в 5 раз!. Фактически льготы в виде 8000 долларов для тех, кто покупает жилье впервые не помогли рынку - он на дне, хуже не было еще никогда... По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи в феврале снизились на 13,0%, несмотря на значительные налоговые льготы.
График от  

Данные по продажам на первичном рынке жилья, опубликованные в среду, говорят о дальнейшем небольшом росте запасов. По состоянию на конец февраля, согласно оценке, к продаже предлагалось 236 000 домов против 233 000 в январе, то есть, рост составил 1,3%. Запасов на конец февраля, при сохранении текущих темпов продаж, хватило бы на 9,2 месяца против 8,9 месяца в январе. Январский показатель был пересмотрен.

Срединная цена за дом на первичном рынке жилья по сравнению с тем же периодом предыдущего года выросла на 5,2% до 220 500 долларов против 209 700 долларов в феврале 2009 года. Если цены продолжат расти, то может вырасти и предложение, благодаря так называемым "теневым" запасам. Они образуются за счет собственности, которую владельцы не выставляют на продажу в ожидании более выгодных условий на рынке.

Что касается регионов, то продажи новых домов в феврале выросли лишь на Западе, где рост составил 20,8%. Продажи новых домов в феврале упали на Северо-Востоке на 20,0%, на Юге - на 4,6% и на 18,0% на Среднем Западе.

Кукл на РТС detected

Обычно на серьезных колебаниях во фьючерсе на индекс РТС (т.е там, где больше всего спекулянтов и манипулятоов) можно углядеть удивительные вещи. Бывает, что рынок искусственно давят, либо наоборот гонят - это крайне непродолжительная тенденция, как правило, речь идет о нескольких минутах, но это факт. Пол часа назад, когда индекс уронили ниже 150000 был замечен кукл, целью которого, по видимости была необходимость откупить по дешевле, иначе глупо выставлять такие оферы на локальных низах. Мелкие спекулянты, когда видят на продажу несколько тысяч контрактов, то резко продают и это прекрасная возможность купить. После этого офера снимается и рынок идет вверх.


Так оно и произошло. Офера была снята (речь идет о миллиарде на продажу!) и произошел отскок примерно на 500 пунктов. :)

ДАННЫЕ: Заказы в промышленности еврозоны в январе -2,0% м/м, +7,0% г/г

Новые заказы в промышленности еврозоны в январе упали на 2,0% (+1.9% прогноз) по сравнению с декабрем и выросли на 7,0% (14.1% прогноз) по сравнению с январем 2009 года. В декабре заказы выросли на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 9,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, показав самый значительный годовой рост за 20 месяцев.

Без учета отличающихся волатильностью заказов на крупное транспортное оборудование, включая суда, железнодорожное и аэрокосмическое оборудование, новые заказы в промышленности еврозоны в январе снизились на 1,3% по сравнению с декабрем, но выросли на 7,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Заказы на промежуточные товары в январе выросли на 4,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 12,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, продемонстрировав самый значительный рост с апреля 2008 года. Заказы на потребительские товары длительного пользования тоже выросли, их рост в январе составил 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и 0,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Заказы на капитальные товары в январе снизились на 6,8% по сравнению с предыдущим месяцем, но выросли на 5,5% по сравнению с январем прошлого года. Заказы на потребительские товары краткосрочного пользования в январе сократились на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Б.Обама подписал исторический законопроект о медицинской реформе в США

Президент США Барак Обама подписал накануне исторический законопроект о медицинской реформе в стране, одобренный в воскресенье нижней палатой конгресса. В результате реформы более 30 млн американцев, не имеющих сейчас медицинской страховки, должны будут ее приобрести. Он назвал медицинскую реформу "отчаянно необходимой" и напомнил, что о ней мечтали многие поколения его соотечественников.

Однако на самом деле судьба этой реформы пока еще не решена. Сенат США начинает рассмотрение пакета поправок к только что подписанному президентом закону. И Белый дом, и законодатели согласны с необходимостью этих улучшений, но республиканская оппозиция в сенате изо всех сил будет противиться их принятию в надежде торпедировать задним числом с помощью процедурных уловок всю эту инициативу партии власти.

Вообще медицинская реформа встречает сильное сопротивление в политических и деловых кругах США, во всем американском обществе. Ее идейные противники, прежде всего консервативные республиканцы, развернули в стране широкую агитацию против нововведений, которые они именуют "Обамаохранением". Они утверждают, что речь идет о фактическом "огосударствливании" медицины в США, в результате которого она станет дороже и хуже, чем сейчас. Людей пугают, что у них отнимут возможность выбора врачей и способов лечения, что даже их медицинскими историями смогут по своему усмотрению распоряжаться бюрократы. Все это прямо проецируется на предстоящие в ноябре промежуточные выборы в конгресс США, на которых оппозиция рассчитывает вернуть себе контроль хотя бы над одной из палат.

Mega crazy Rally или разводы от GS номер два

Неуемные и неугомонные пиндосы не перестают удивлять мир зарядом оптимизма, переливающимся через все края разума и логики. Слишком наивно считать это ралли обоснованны и искать причины. Нужно запомнить одну простую вещь: причин нет - это в чистом виде эмоциональный порыв, преследующий вполне определенную цель - перекачивание денег из кармана доверчивых инвесторов в карман пидырков с Wall Street. Интерпретация новостного фона и макроэкономической статистики, как я уже много раз говорил может быть любая и полностью зависит от конъюнктуры. Если рынки валятся, то никакая, даже самая замечательная отчетность не в силах остановить обвал (см. февраль 2010), никакая положительная статистика и новости не в силах притормозить селлинг, но все с точностью наоборот может происходит при росте. Кому сейчас интересны новости, риски дефолтов и вялая макростатистика, когда все так хорошо в ценниках на акции.

Сегодня вышли данные по вторичке, которые показали снижение по сравнению с предыдущим месяцев - объемы продаж были минимальными с лета 2009 года. Ничего пиндостану не помогло, ни 1,25 трлн выкупа ипотечных бумаг, ни рекордно низкие ставки кредитования. Если бы захотели, то могли пойти вниз, но не пошли, нарисовав 18 месячный хай. Абсурд? Безусловно. В трейдерских кругах никто не воспринимает всерьез это ралли, шутя, что данный взлет является плодом шутки-спора между инвестиционным банками в бане, когда поспорили, а по силам ли нам вытянуть весь мир на хаи, наплевав на все вокруг (технику, логику, фундаментальные факторы). Оказывается шайки долбанутым наглым наркоманам банкирам по силам наклонить весь мир уже в какой по счету раз? Представляете, всего несколько человек водят весь мировой финансовый рынок! :)

Конструктор всех основных ралли на финансовых рынках за последнее столетие Goldman Sachs и гопкомпания в лице MS и т.д. создает очередную успешную схему по изъятию денег из карманов лохов в карман себе и остальных инвестиционных банков . GS – он всемогущ, этот инвестбанк контролирует бюро по макростатистики в США, он вхож в администрацию США, ФРС и Бен условно подконтролен воротилам с Wall Street (они , так как именно эти деятели являются основными частными акционерами ФРС, как бы парадоксально это не звучало, Голдман может управлять общественным мнением за счет СМИ и разумеется делает цены на финансовых рынках.

Те, кто ждут роста, постигнет разочарование; те, кто ждут БП тоже будут неправы. Добро пожаловать в безумный мир манипуляторов. Рынки будут ходить в широком коридоре с обвалами и взлетами, поэтому предпочтительнее является интрадей стратегия. Вам должно быть все равно на каких уровнях находятся рынки и в какую сторону играть, тем не менее не стоит увлекаться идеями - они лишнее при торговле.

ДАННЫЕ: Продажи на вторичном рынке жилья США в фев -0,6% до 5,02 млн домов в год

Согласно данным, предоставленным в понедельник Национальной ассоциацией риелторов США (NAR), продажи на вторичном рынке жилья в США в феврале упали на 0,6% до 5,02 млн домов в год против 5,05 млн в январе (4,95 прогноз) - уже 3 месяц вподряд. Январский показатель не был пересмотрен.
График от

Снижение спроса было наиболее резким в декабре и январе обусловленные насыщение рынка после стимулирующих мер по поддержки продаж новых домов.. Прошлой осенью продажи выросли ввиду программы налоговых льгот для американцев, совершающих покупку дома впервые, стоимостью 8 000 долларов. Срок действия налоговых льгот был продлен и охватывает период с 30 апреля по 1 июля. Риелторы надеются на второй всплеск продаж.

Запасы непроданных домов на вторичном рынке по состоянию на конец февраля выросли на 9,5% до 3,59 млн. С учетом текущих темпов продаж февральских запасов хватило бы на 8,6 месяцев, тогда как январских запасов хватило бы на 7,8 месяцев.
Срединная цена за дом на вторичном рынке жилья в феврале составила 165 100 долларов, что на 1,8% ниже чем в феврале 2009 года. Согласно данным Freddie Mac, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам в январе составила 4,99% против 5,03% в январе.

Что касается отдельных регионов, то динамика продаж в феврале было разнонаправленной: на Северо-Востоке продажи выросли на 2,4%, а на Среднем Западе – на 2,8%, тогда как на Юге продажи снизились на 1,1%, на Западе – на 4,7%.

ДАННЫЕ: Индекс потребительских цен (CPI) в Великобритании в феврале +0,4% м/м, +3,0% г/г

Согласно представленным данным, годовая инфляция в феврале в Великобритании упала до 3,0% по сравнению с 3,5% в январе. Это связано со снижением темпов роста цен в восьми из 12 подсекторов. Цены в отчетном периоде росли медленнее, чем обычно, тогда как в начале года продажи были сдержанными, отметили в агентстве. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник Национальным бюро статистики Великобритании.

Индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,4% (0,6% прогноз) по сравнению с предыдущим месяцем после снижения на 0,2% в январе. Базовая годовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на энергоносители, продукты питания, алкогольные напитки и табачные изделия, в феврале также упала - до 2,9% с 3,1% в январе. По сравнению с предыдущим месяцем базовый индекс в феврале вырос на 0,4% после падения на 0,6% в январе.

Инфляция розничных цен, на основе которой рассчитываются заработные платы, в феврале почти не изменилась по сравнению с тем же периодом предыдущего года, составив 3,7%, тогда как аналитики ожидали 3,8%. По сравнению с предыдущим месяцем индекс вырос на 0,6% после того, как в январе остался без изменений.

В феврале комитет приостановил программу количественного смягчения объемом 200 млрд фунтов, которая предполагает покупку облигаций за свеженапечатанные деньги центрального банка. Это программа была запущена в марте 2009 года после того, как Банк Англии снизил ключевую процентную ставку до исторического минимума 0,5%. В то же время банк сохранил возможность дальнейшего увеличения объема программы в том случае, если британская экономика будет восстанавливаться не так быстро, как ожидается.

Разводы от Голдмана

Сегодня перед открытием торгов я говорил, что рынок готов к развороту и судя по всему, так оно и есть. После пятничной экспирации фьючерсов и опционов в США с понедельника, по моим прогнозам, перелом тренда должен подтвердиться. Первичная цель 1100 пунктов по Сипи к середине апреля. Как будет на самом деле - посмотрим, но предпосылок для роста я пока не вижу. Подробно напишу сегодня поздно вечером или ночью, плюс добавлю пропущенные макроэкономические отчеты.

А пока график, чтобы глаз радовался! Не, ну как же приятно зашортить на 18 месячном хае, как сырье, так и индексы! :)  Классика жанра - вынос на хаи и жесткий слив....

ДАННЫЕ: Дефицит текущего счета платежного баланса США в 4-м кв 115,6 млрд долл

Как сообщило в четверг Министерство торговли США, дефицит текущего счета платежного баланса в 4-м квартале вырос до 115,6 млрд долларов (118 млрд прогноз) за счет увеличения импорта нефти и других товаров. Дефицит в 3-м квартале, согласно пересмотренным данным, составил 102,3 млрд долларов, тогда как первоначально сообщалось о дефиците в размере 108,0 млрд долларов. Текущий счет платежного баланса является показателем торговли товарами и услугами, трансфертных платежей и инвестиционных доходов. Наличие дефицита указывает на то, что страна инвестирует за рубеж больше средств, чем сберегает у себя.

Тем не менее, дефицит текущего счета платежного баланса за 2009 год в целом сократился до 419,9 млрд долларов, достигнув самого низкого уровня с 2001 года, против 706,1 млрд долларов в 2008 году. В процентном отношении к ВВП дефицит достиг самого низкого уровня с 1998 года, когда он составлял 2,9%. В 2008 году этот показатель достиг 4,9%. Дефицит торговли товарами и услугами во 4-м квартале вырос до 108,9 млрд долларов по сравнению с 96,4 млрд долларов в 3-м квартале.

Объем импорта в 4-м квартале увеличился до 432,4 млрд долларов с 395,7 млрд долларов, что было в основном связано с ввозом нефтепродуктов и товаров для промышленности. Экспорт товаров также вырос, составив в 4-м квартале 286,9 млрд долларов против 263,6 млрд долларов в 3-м квартале, что в большей степени связано с увеличением экспорта капитальных товаров, промышленных товаров и автомобилей.

• Положительное сальдо счета дохода от зарубежных активов американцев в 4-м квартале снизилось до 25,1 млрд долларов с 29,1 млрд долларов в 3-м квартале.
• Чистый приток инвестиций в США в 4-м квартале также резко снизился – до 45,7 млрд долларов по сравнению с 85,7 млрд долларов в 3-м квартале.
• Чистый объем покупок иностранными инвесторами казначейских облигаций США составил 15,6 млрд долларов против продаж на сумму 8,9 млрд долларов в 3-м квартале.
• Чистые покупки американских акций иностранными инвесторами в 4-м квартале упали до 37,4 млрд долларов по сравнению с 51,1 млрд долларов в 3-м квартале.
• Чистый объем продаж иностранными инвесторами корпоративных облигаций США в 4-м квартале составил 23,5 млрд долларов против продаж на сумму 28,8 млрд долларов в 3-м квартале.
• Чистые продажи иностранными инвесторами квазигосударственных облигаций США составили 7,2 млрд долларов против покупок на сумму 6,4 млрд долларов в 3-м квартале.
• Прямые зарубежные инвестиции в США выросли в 4-м квартале на 43,6 млрд долларов после роста на 47,5 млрд долларов в 3-м квартале.

ДАННЫЕ: Индекс потребительских цен (CPI) в США в фев без изм, прогноз +0,1%

По рапорту Министерства Труда США, индекс потребительских цен в США с учетом коррекции на сезонные колебания в феврале остался без изменений (+0.1% прогноз) по сравнению с январем после роста на 0,2% в январе, так как рост цен на автомобили был нивелирован снижением цен на энергоносители. Январское значение не было пересмотрено. В последний раз подобная сдержанная динамика инфляции наблюдалась в марте 2009 года, когда индекс потребительских цен снизился на 0,1%. Тем временем, базовый индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители и который удостаивается более пристального внимания со стороны ФРС, в феврале вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. В январе показатель снизился на 0,1%.
График от  


По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс потребительских цен без учета коррекции на сезонные колебания вырос в феврале на 2,1%. Базовый индекс потребительских цен прибавил 1,3% по сравнению с февралем 2009 года, что стало наименьшим годовым ростом показателя с февраля 2004 года.

• Цены на энергоносители снизились в феврале на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало первым случаем снижения показателя с апреля 2009 года.
• Бензин снизился в цене на 1,4%,
• Цены на подержанные автомобили и грузовики продолжили расти, прибавив 0,7% по сравнению с январем.
• Новые автомобили подорожали на 0,1%.
• Цены на продукты питания прибавили в феврале 0,1%. При этом цены на продукты питания в ресторанах и домашние продукты питания выросли на 0,1%.

Неокругленный индекс потребительских цен в феврале вырос на 0,002%, а неокругленный базовый индекс потребительских цен прибавил 0,053%. Согласно отдельному отчету Министерства труда США, реальный средний недельный заработок в феврале вырос на 0,2% по сравнению с январем. На протяжении последних шести месяцев величина среднего недельного заработка почти не менялась

ДАННЫЕ: Дефицит внешней торговли еврозоны в январе 8,9 млрд евро против дефицита 12,1 млрд

Согласно представленному отчету, общий дефицит торговли товарами еврозоны в январе составил 8,9 млрд евро (4 млрд. прогноз) против положительного сальдо 4,1 млрд евро в декабре 2009 года. Декабрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения. Ранее сообщалось о положительном сальдо в размере 4,4 млрд евро. В январе 2009 года дефицит внешней торговли еврозоны составил 12,1 млрд евро.

Январь обычно характеризуется слабой динамикой экспорта из еврозоны. Экспорт потребительских товаров в январе упали до 97,8 млрд евро против 112,1 млрд евро в декабре. Однако, поскольку спрос на энергоносители в этом месяце обычно высок, импорт не снижается так же быстро: в январе этого года импорт сократился всего до 106,8 млрд евро со 108,0 млрд евро в декабре.

Положительное сальдо внешней торговли в прошлом году составило 21,8 млрд евро против дефицита 54,5 млрд евро в 2008 году. Эти данные в основном отражают низкие цены на энергоносители. Дефицит торговли энергоносителями сократился до 199,8 млрд евро с 318 млрд евро. Положительное сальдо торговли товарами обрабатывающей промышленности сократилось до 223,9 млрд евро с 279,3 млрд евро.


Согласно данным Eurostat, которые отражают снижение активности в мировой экономике, товарооборот еврозоны в 2009 году сократился. Исключение составил товарооборот с Китаем, который вырос на 4%. В результате этого торговый дефицит еврозоны с Китаем в 2009 году сократился до 90,1 млрд евро против 119,7 млрд евро в 2008 году. Положительное сальдо внешней торговли Германии по-прежнему оставалось самым высоким по еврозоне, хотя оно и сократилось до 135,8 млрд евро со 177,5 млрд евро в 2008 году. Для сравнения можно отметить, что дефицит внешней торговли Франция составил 54,5 млрд евро, Италии – 4,21 млрд евро, а Испании – 49,5 млрд евро. Эти данные учитывают торговлю со странами как в рамках в еврозоны, так и вне еврозоны.

ДАННЫЕ: Чистые заимствования гос сектора в Великобритании в феврале +12,4 млрд ф

По сообщению Национального бюро статистики Великобритании чистые заимствования государственного сектора Великобритании в феврале достигли рекордного для этого месяца уровня 12,4 млрд фунтов (13.3 млрд. прогноз). Чистые заимствования государственного сектора в январе были пересмотрены в сторону резкого понижения до 45 млн фунтов, тогда как ранее сообщалось о 4,3 млрд фунтов. В феврале 2009 года чистые заимствования составили 8,8 млрд фунтов. За истекший период финансового года, который начался в апреле, чистые заимствования достигли рекордной суммы 131,9 млрд фунтов против 66,5 млрд фунтов годом ранее.  Рецессия негативно сказалась на налоговых поступлениях правительства и привела к росту государственных расходов за последние 18 месяцев.
График от  


Тем не менее, февральские данные демонстрируют некоторые признаки улучшения ситуации.
Налоговые поступления центрального правительства выросли на 3,6% до 42,6 млрд фунтов против 41,1 млрд фунтов годом ранее. Поступления от налога на добавленную стоимость увеличились по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 29,9%, что отражает повышение ставки НДС до 17,5% с 15%, которое вступило в силу в январе.

Текущие расходы центрального правительства в феврале выросли на 15,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что стало самым резким ростом с апреля 2006 года. Чистая задолженность государственного сектора в феврале составила 60,3% от валового внутреннего продукта, достигнув рекордно высокого уровня, против 50,5% годом ранее. Чистая потребность государственного сектора в денежных средствах в феврале составила 7,7 млрд фунтов. Это рекордный уровень для этого месяца.8

ДАННЫЕ: Индекс цен производителей (PPI) в США в фев -0,6%, прогноз -0,3%

Согласно опубликованным данным Министерством труда США, индекс цен производителей готовой продукции в США в феврале с учетом коррекции на сезонные колебания снизился на 0,6% (-0.3% прогноз) по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 1,4% в январе. Январский показатель не был пересмотрен. Инфляция цен производителей в США в феврале продемонстрировала самое значительное снижение за последние семь месяцев в связи с резким падением цен на бензин.
График от  

Тем временем, базовый индекс цен производителей в США, который не учитывает отличающиеся волатильностью цены на продукты питания и энергоносители и за которым ФРС следит более внимательно, в феврале вырос на 0,1% (+0.1% прогноз) после роста на 0,3% в январе. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс цен производителей вырос в феврале на 4,4% после роста на 4,6% в январе.

• Цены на энергоносители с учетом коррекции на сезонные колебания в феврале снизились на 2,9% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало самым значительным месячным падением показателя с июля 2009 года. Приблизительно 90% снижения этого показателя было обусловлено падением цен на бензин, которое составило 7,4%.
• Цены на продукты питания в феврале выросли на 0,4% после аналогичного роста в феврале. Подорожание продуктов питания в феврале было обусловлено ростом цен на свежие и сушеные овощи.
• Цены на сырьевые товары снизились в феврале на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало наибольшим месячным снижением показателя с февраля 2009 года.
• Цены на промежуточные товары выросли на 0,1%.

ДАННЫЕ: Индекс расходов на оплату труда в еврозоне в 4-м кв +2,2% г/г против +3,0% г/г в 3-м кв

Согласно представленным Eurostat данным, расходы на оплату труда в еврозоне в 4-м квартале 2009 года выросли на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 3,0% во 3-м квартале, чему способствовало существенному замедлению темпов повышения расходов на оплату труда в компаниях еврозоны и в то же время обеспечило слабость потребительских расходов на ближайшие месяцы.

Заработные платы в еврозоне выросли в 4-м квартале на 2,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 2,8% в 3-м квартале. Годовой рост показателя в 4-м квартале оказался самым незначительным с 2-го квартала 2005 года. Другие расходы на оплату труда, в том числе налоги на заработную плату, выплачиваемые компаниями, выросли в 4-м квартале на 2,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 3,5% во 3-м квартале.

Лидером снижения темпов роста заработных плат была Германия. Расходы на оплату труда в этой стране в 4-м квартале выросли всего на 0,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как в 3-м квартале они выросли на 3,6%. Во Франции расходы на оплату труда выросли на 1,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 1,1% в 3-м квартале. В рамках еврозоны заработная плата в 4-м квартале упала на Мальте, в Словении и в Словакии. Расходы на оплату труда быстрее всего росли в строительном секторе – на 3,7%, тогда как в сфере услуг они выросли на 2,4%, а в промышленности – на 1,4%.

В Евросоюзе в целом расходы на оплату труда в 4-м квартале выросли на 2,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как заработные платы прибавили 2,2%. В Латвии и Литве, которые серьезно пострадали в условиях финансового кризиса, заработные платы снизились в 4-м квартале на 6,5% и 11,4% соответственно. Заработная плата также упала в Дании и Эстонии. В Болгарии зафиксирован самый большой рост зарплаты, на 13%, который способствовал росту расходов на оплату труда на 11,3%.

ДАННЫЕ: Уровень безработицы в Великобритании в феврале 4,9%, прогноз 5,1%

Согласно представленным данным Национальным бюро статистики Великобритании, число заявок на пособие по безработице в феврале упало на 32 300 (+500 прогноз) по сравнению с ростом на 5 300 в январе. Это самое резкое падение с ноября 1997 года. Уровень безработицы в итоге составил 4,9% (5.1% прогноз) против 5,0% в январе, причем темпы снижения по сравнению с предыдущим месяцем стали самыми быстрыми более чем на 12 лет.

Более широкий индикатор – число безработных, рассчитанное по стандартам Международной организации труда (МОТ), в ноябре-январе упало на 33 000 и составило 2,45 млн человек. Это самое резкое падение с трехмесячного периода, завершившегося в июле 2007 года. Тем не менее, безработица по стандартам МОТ в ноябре-январе осталась на уровне 7,8%.

Средний недельный заработок без учета премий вырос в ноябре-январе на 1,4%. Недельный показатель позволяет не учитывать резкие колебания выплат, которые месяц от месяца искажают показания реальных регулярных заработков. По сравнению с предыдущим месяцем средний недельный заработок в январе вырос на 1,6%, тогда как в декабре рост составил 1,4%.

Итоги заседания ФРС во вторник.

• Ставка по федеральным фондам оставлена в диапазоне 0-0.25%
• Приобретения ипотечных ценных бумаг будут завершены 31 марта, так как ситуация в экономике США улучшилась
• Экономическая активность продолжила расти
• Рынок труда "стабилизируется"
• Темпы восстановления экономики, вероятно, будут умеренными какое-то время
• Долгосрочные инфляционные ожидания стабильны
• Условия на финансовом рынке остаются благоприятными для экономического роста
• Расходы домохозяйств растут, но остаются сдержанными
• Компании тратят значительно больше средств, но не нанимают новых работников
• Инструменты денежно-кредитной политики будут использоваться для нужд роста, ценовой стабильности
• Хениг озабочен тем, что "длительный период" сохранения низких ставок может привести к дисбалансам
• Инфляция, вероятно, останется сдержанной довольно длительное время

ДАННЫЕ: Закладки новых домов в США в фев -5,9% до 575 тыс, прогноз -4,7%

Согласно представленным данным Министерством торговли США, с учетом коррекции на сезонные колебания число закладок новых домов в феврале сократилось на 5,9% (-4.7% прогноз) по сравнению с предыдущим месяцем и составило 575 000 (563 000 прогноз) в год. Хотя это оказалось самым сильным сокращением за 4 месяца, сокращение последовало за ростом числа закладок в январе на 6,6%. Январский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Ранее сообщалось о росте числа закладок в январе на 2,8%. В феврале строительная активность осталась выше уровня 573 000, зафиксированного в декабре. При этом стоит отметить, что по сравнению с тем же периодом предыдущего года число закладок новых домов в США в феврале оказалось на 0,2% выше, чем в феврале 2009 года, когда формально было достигнуто дно рецессии, т.е. фактически за год никакого улучшения не произошло.
График от  

Cпрос на новые дома остается пониженным, при этом последние данные указывают на падение продаж в январе на 11,2%. Те, кто не побоялся высокого уровня безработицы, и кому удалось получить кредит, вместо новых домов покупают более дешевую собственность на вторичном рынке. Но низкие цены, благодаря лишению права на выкуп заложенного имущества, затрудняют покупающим новые дома продажу старых домов, что вредит спросу и строительству.

Согласно опубликованным в среду данным, число разрешений на строительство, которые являются индикатором будущих объемов строительства, в феврале упало на 1,6% до 612 000 в год.
Экономисты ожидали, что число разрешений снизится на 3,1% до 603 000. В январе число разрешений упало на 4,7% до 622 000.

В феврале число закладок новых домов на одну семью снизилось на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 499 000. Строительство новых домов на две семьи и более, то есть многоквартирных домов, в феврале упало на 30,3% до 76 000. В рамках этой категории число закладок домов на пять и более семей упало на 43,1% до 58 000, продемонстрировав самое большое падение с января 1994 года. Что касается регионов, то число закладок новых домов в феврале на Юге упало на 15,5%, на Северо-Востоке – на 9,6%. На Среднем Западе число закладок выросло на 10,6%, а на Западе – на 7,9%.

ДАННЫЕ: Индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне в феврале +0,3% м/м, +0,9% г/г

Согласно окончательной оценке Eurostat (предварительная оценка была опубликована 2 марта), индекс потребительских цен (CPI) еврозоны в феврале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В январе ИПЦ продемонстрировал рекордное падение на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и рост на 1,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Оценка годовой инфляции в феврале не была пересмотрена и совпала с прогнозом экономистов.

Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), который не учитывает волатильные цены на энергоносители, продукты питания, алкогольные напитки и табачные изделия, в феврале вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.


Замедление годовой инфляции произошло ввиду того, что цены на алкогольные напитки, табачные изделия, товары для дома, а также расходы на транспорт росли в феврале более медленными темпами, чем в январе. Без учета цен на табачные изделия ИПЦ вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.


Что касается отдельных стран, то отчет Eurostat показывает, что, несмотря на месячный на 0,4%, по сравнению с тем же периодом предыдущего года ИПЦ Германии в феврале вырос всего на 0,5% после роста на 0,8% в январе. Замедление темпов годовой инфляции в феврале против января также наблюдалось в Испании и Италии. В Евросоюзе в целом потребительские цены в феврале также выросли на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

ДАННЫЕ: Промышленное производство в США в фев +0,1%, прогноз +0,1%

Промышленное производство в отчетном периоде выросло на 0,1% (прогноз 0.1%), сообщила ФРС в понедельник. Объем производства в январе не пересматривался, оставшись на уровне 0,9%. Загруженность производственных мощностей в феврале немного возросла – до 72,7% при прогнозе 72.5%. Январский показатель был пересмотрен в сторону понижения, составив 72,5%, тогда как ранее сообщилось, что он был равен 72,6%. Среднее значение показателя за 1972-2008 годы составило 80,6%.

Производство:

• В горнодобывающей промышленности – на 2,0% после роста на 1,1% в январе.
• В обрабатывающая промышленность в феврале сократила производство на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, когда имел место рост на 0,9%.
• Производство автомобилей и их компонентов резко упало, на 4,4%. Без учета автомобилестроительного сектора производство в других отраслях обрабатывающей промышленности почти не менялось.Предполагается, что снижение во многом окажется временным, поскольку в прошедшем месяце многие предприятия были вынуждены снижать объем выпуска.
• в электроэнергетической отрасли повысилось на 0,5% по сравнению с ростом на 0,6% в предыдущем месяце, загруженность производства увеличилась до 83,1% с 82,8%.
• машин и оборудования в феврале также увеличилось на 0,3%, сообщила ФРС.
• Выпуск производственного оборудования повысился на 0,4%, а строительных материалов – на 0,3%.
• бытовой электроники упало на 0,2%, а бытовой техники и мебели – снизилось на 0,4%.
• в сфере услуг, на долю которой приходится наибольшая часть ВВП США, в данных по промышленному производству не отражено.

ДАННЫЕ: Чистые приобретения долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в янв 0,9 млрд

В январе чистые покупки иностранными инвесторами долгосрочных финансовых активов США оказались умеренными.
Китай по-прежнему продавал казначейские обязательства США, при этом его владения в январе упали на 5,8 млрд долларов до 889,0 млрд долларов. В декабре чистые продажи составили свыше 34 млрд долларов. Данные за декабрь были пересмотрены в сторону повышения. Япония, которая также оказалась чистым продавцом в январе, сократила свои владения до 765,4 млрд долларов с 765,7 млрд долларов.
Крупнейшие держатели трежерей:


Что касается всех иностранных инвесторов, то чистые покупки долгосрочных облигаций США в январе составили 0,9 млрд долларов против чистых покупок 50,9 в декабре по не пересмотренным данным.
По операциям с долгосрочными ценными бумагами США без учета операций, не происходящих на открытом рынке в январе по этому показателю были зафиксированы чистые покупки в объеме 19,1 млрд долларов против покупок в объеме 63,3 млрд долларов в декабре. Самая широкая категория, "ежемесячные чистые потоки инвестиционных капиталов", включает нерыночные потоки, краткосрочные ценные бумаги и изменения в долларовых активах банков. В январе был зафиксирован чистый отток иностранного капитала в объеме 33,4 млрд долларов против оттока в объеме 53,6 млрд долларов месяцем ранее.

ДАННЫЕ: Число рабочих мест в еврозоне в 4-м кв -347 000 против -712 000 в 3-м кв

Занятость в еврозоне в 4-м квартале снизилась на 0,2% по сравнению с 3-м кварталом. Число рабочих мест в еврозоне в 4-м квартале 2009 года снизилось на 347 000. Падение показателя в 4-м квартале наблюдалось шестой квартал подряд, однако темпы падения оказались ниже, чем в каждом из предыдущих пяти кварталов. В 3-м квартале занятость в регионе снизилась на 0,5% после аналогичного снижения во 2-м квартале, тогда как в 1-м квартале было зафиксировано снижение на 0,8%.

За 2009 год в целом число рабочих мест в еврозоне снизилось на 2,7 млн, или на 1,8%, после падения на 0,9% в 2008 году. В Евросоюзе число рабочих мест сократилось на 4 млн, то есть занятость снизилась на 1,8%.

В 4-м квартале 2009 года самое значительное сокращение числа рабочих мест наблюдалось в Испании и Греции, где занятость снизилась на 0,8%. В Германии занятость осталась на прежнем уровне, тогда как в Австрии показатель немного вырос.

Банк Японии, вероятно, подумает над расширением новой программы кредитования

В ходе обсуждений на тему дополнительного смягчения денежно-кредитной политики на своем двухдневном заседании на следующей неделе Банк Японии, вероятно, сфокусируется на предложении, предполагающем удвоение объема программы кредитования, которую банк начал реализовывать в декабре. Об этом сообщается в утреннем издании Nikkei за пятницу. Все больше представителей Банка Японии утверждают, что правлению необходимо ввести новые меры по смягчению денежно-кредитной политики и показать тем самым свою приверженность борьбе с дефляцией. В то же время некоторые члены правления проявляют осторожность и говорят о том, что банку необходимо больше времени, чтобы оценить ситуацию. В зависимости от того, какая из сторон возьмет верх, правление может отложить принятие мер на следующий месяц или на более поздний срок.

Основное содержательное предложение на повестке дня Банка Японии предполагает расширение программы по предоставлению ликвидности, которая стала последней из внедренных банком мер. В рамках этой программы центральный банк предоставляет финансовым институтам займы сроком на три месяца по ультранизкой процентной ставке 0,1%. К концу февраля Банк Японии выдал займы почти на 10 трлн иен. Именно эта сумма соответствует целевому объему программы. Правление банка, как ожидается, повысит этот объем до 20 трлн иен в попытке улучшить условия кредитования для компаний и потребителей.

Срок действия другой программы кредитования, в рамках которой финансовые институты могут брать займы под залог коммерческих бумаг и других видов корпоративных долговых обязательств, завершается 31 марта. Как отмечают некоторые наблюдатели, принимая это во внимание, Банку Японии даже более важно продемонстрировать свою готовность и дальше обеспечивать денежный рынок ликвидностью.

ДАННЫЕ: ДАННЫЕ: Дефицит внешней торговли США в янв 37,29 млрд долл, консенсус-прогноз 41,0 млрд

Дефицит внешней торговли товарами и услугами США в январе уменьшился на 6,6% до 37,29 млрд долларов (41 млрд прогноз) с 39,90 млрд долларов в декабре. Декабрьский показатель был пересмотрен. Ранее сообщалось о том, что в декабре дефицит внешней торговли США составил 40,18 млрд долларов. Такой результат был, в частности, обусловлен тем, что объем импортируемой нефти достиг самого низкого уровня более чем за десятилетие. Об этом свидетельствуют данные, представленные в четверг Министерством торговли США.

Экспорт из США в январе снизился на 0,3% до 142,66 млрд долларов против 143,15 млрд долларов в предыдущем месяце. Показатель за декабрь был пересмотрен. Импорт сократился на 1,7% до 179,95 млрд долларов против 183,05 млрд долларов в декабре. Реальный, или скорректированный с учетом инфляции, дефицит торгового баланса в январе уменьшился в январе до 41,04 млрд долларов против 43,78 млрд долларов в декабре. Экономисты используют этот показатель в качестве индикатора воздействия торговли на ВВП страны.

Стоимость импорта сырой нефти в США в январе снизилась до 18,12 млрд долларов против 20,28 млрд долларов в декабре, несмотря на рост средней цены барреля нефти на 69 центов до 73,89 доллара. Объем импорта нефти сократился до 245,27 млн баррелей, самого низкого уровня с февраля 1999 года, против 277,07 млн баррелей в декабре. Стоимость импорта всех видов энергоносителей в январе составила 24,68 млрд долларов против 25,55 млрд долларов в декабре.
Импорт:

• автомобилей и запчастей к ним снизился на 1,48 млрд долларов по сравнению с декабрем.
• капитальных товаров упал на 1,05 млрд долларов,
• потребительских товаров снизился на 876 млн долларов,
• промышленных товаров сократился на 38 млн долларов, что главным образом было связано падением импорта сырой нефти.
• продуктов питания и кормов вырос в январе на 123 млн долларов.

Экспорт:

• капитальных товаров сократился в январе на 1,04 млрд долларов.
• автомобилей и запчастей к ним снизился на 544 млн долларов,
• продуктов питания, кормов и напитков – на 102 млн долларов,
• товаров промышленного назначения, таких как топочный мазут, увеличился на 525 млн долларов,
• потребительских товаров вырос на 170 млн долларов.

Дефицит торговли:

• США с Китаем вырос в январе до 18,30 млрд долларов против 18,14 млрд долларов месяцем ранее. Экспорт сократился на 17,6% до 6,89 млрд долларов.
• США с Канадой увеличился до 3,90 млрд долларов против 3,00 млрд долларов.
• с Японией уменьшился до 3,35 млрд долларов против 4,61 млрд долларов.
  
• с еврозоной сократился до 2,94 млрд долларов против 5,45 млрд долларов
  
• с Мексикой уменьшился до 4,62 млрд долларов против 5,23 млрд долларов.

ДАННЫЕ: Стоимость активов домохозяйств США в 4-м кв +1,3% до 54,18 трлн долларов

По данным ФРС США Общая стоимость активов домохозяйств США в 4-м квартале 2009 года выросла третий квартал подряд. Стоимость активов выросла выросла на 1,3% и составила 54,18 трлн долларов против 53,49 трлн долларов в 3-м квартале. За 2009 год в целом чистая стоимость активов домохозяйств выросла на 5,4%. Этот показатель отражает стоимость таких активов, как собственный капитал за вычетом обязательств, таких как долги по ипотеке.

Рост долга нефинансового сектора вновь замедлился, составив в 4-м квартале 1,6% против роста на 2,9% в 3-м квартале и роста на 4,5% во 2-м квартале. Долг частного сектора в 4-м квартале сократился, тогда как долг государственного сектора продемонстрировал менее значительный рост. При этом американцы продолжили все реже пользоваться кредитными картами. Такая тенденция наблюдается уже 16-й месяц подряд. Фондовые индексы достигли дна год назад, как и чистая стоимость активов домохозяйств. Согласно данным ФРС, рост показателя в 4-м квартале был обусловлен ростом цен на акции, подорожанием недвижимости и повышением стоимости акций взаимных фондов.

Соотношение чистого капитала домохозяйств к личному располагаемому доходу выросло в 4-м квартале примерно до 4,90 против приблизительно 4,89 в 3-м квартале. По сравнению с тем же периодом предыдущего года размер долга домохозяйств в 4-м квартале снизился на 1,2% после падения на 2,7% в 3-м квартале. Долг корпоративного сектора сократился на 3,2% против снижения на 2,3% в 3-м квартале.

Размер долга федерального правительства вырос в 4-м квартале на 12,6% против роста на 20,6% в 3-м квартале. Размер долга правительств штатов и местных органов вырос на 4,7% против увеличения на 5,5% в 3-м квартале.

ДАННЫЕ: Рост числа лишений права выкупа заложенного имущества в США достиг 4-летнего минимума

Число лишений права выкупа заложенного имущества в США в феврале выросло всего на 6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, достигнув самых низких темпов роста за 4 года. Это было связано с тем, что суровые погодные условия временно замедлили обработку данных в некоторых штатах. Об этом в четверг сообщила исследовательская компания Realty Trac. Тем не менее замедления роста этого показателя не обязательно является свидетельством того, что меньшее число домовладельцев испытывают финансовые трудности и рискуют лишиться права выкупа заложенного имущества. Месячный рост в феврале, скорее, сдержали программы, направленные на предупреждение случаев лишения права выкупа заложенного имущества, законодательство и другие факторы, задерживающие оформление.

Число уведомлений о лишении права выкупа заложенного имущества в США в феврале составило 308 524, что на 2% выше уровня января. Между тем, число уведомлений о неплатежах по ипотечным кредитам выросло на 3% по сравнению с предыдущим месяцем, но снизилось на 3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Число аукционов по продаже отчужденного имущества и вступлений в собственность банков снизилось по сравнению с январем, но выросло по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

В Неваде зарегистрирован наибольший рост числа уведомлений о лишении права выкупа заложенного имущества, что случается уже 38-й месяц подряд, несмотря на падение на 30% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Каждый из 102 владельцев домов в Неваде получил уведомление о лишении права выкупа заложенного имущества, что более чем в 4 раза выше, чем в целом по стране.

Глубокие разногласия возникли между США и ЕС по основным положениям реформы финансового рынка ЕС

Планы ЕC по введению нового и более жесткого регулирования деятельности банков, хедж-фондов и инвестиционных компаний, работающих с новейшими видами ценных бумаг, способны вызвать крупные разногласия между ЕС и США, а также создать угрозу дискриминации американского финансового бизнеса на европейском рынке. Об этом говорится в конфиденциальном письме, который направил министр финансов США Тимоти Гайтнер комиссару Еврокомиссии по внутреннему рынку Мишелю Барнье - содержание документа стало известно британской газете Financial Times, которая сегодня излагает его содержание.

"Письмо Гайтнера является ясным доказательством того, что Евросоюз идет на столкновение с Вашингтоном, так как Брюссель вводит регулирующие финансовый рынок законы, которые США рассматривают как протекционистские", - подчеркивает издание. Cейчас Вашингтон заявил Брюсселю, что считает готовящее новое регулирование финансового рынка ЕС как направленное против интересов делового мира США.

В своем послании Т.Гайтнер предупредил Еврокомиссию, что частные инвестиционные фонды и банки США "могут стать объектом дискриминации, если будет утверждена норма, ограничивающая доступ инвесторов Евросоюза к финансовым активам, расположенных за пределами ЕС".
Подготовленное Еврокомиссией финансовое законодательство требует, чтобы инвестиционные фонды и иные финансовые структуры не из стран-членов ЕС полностью подчинялись вводимым на территории ЕС новым правилам работы, если они хотят заниматься бизнесом в Евросоюзе.

Новейшее регулирование включает

• ограничения на прибыль сотрудников подобных фондов,
• лимиты на размеры привлекаемых средств,
• предоставление официальным властям деловой информации,
• наличие соответствующих депозитов.

Законопроект по ужесточению контроля за работой финансового рынка сейчас находится в заключительной стадии согласования между странами-членами союза. Ожидается, что он поступит на утверждение созываемого 25-26 марта саммита Евросоюза.

ДАННЫЕ: Дефицит федерального бюджета США в феврале 220,91 млрд долларов

Дефицит федерального бюджета США в феврале был самым значительным месячным дефицитом за всю историю наблюдений и составил 221 млрд долларов (223 прогноз) - это уже 17-й месяц подряд, а дефицит бюджета за истекший период 2010 финансового года увеличился более чем на 10% и составил рекордные 651,60 млрд долларов.


Далее представлена динамика дефицита бюджета США. Последний раз профицит был в сентябре 2008 года, как ни странно. Также профициты традиционно бывали в январе.


Дефицит бюджета в 2009 календарном году составил 1471.3 млрд (абсолютный рекорд), в 2008 - 680.5 млрд, в 2007 - 187.9 млрд, а в 2006 - 209.2 млрд. Если же сравнивать за первые 2 месяца нового года, то в этом году дефицит уже составил 263.5 млрд против 257.3 в том году. В 2008 - 157.7 млрд было, а в 2007 - 81.7 млрд. Теперь представлю картину доходов и расходов за 4 года. Можно и с 80-го, но в картинку не влезет.


Тем не менее, поступления в бюджет выросли в феврале по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что произошло впервые почти за два года. Повышение сбора налога на компании вместе со снижением возвратов налогов частным лицам повысило поступления до 107,52 млрд долларов в феврале 2010 года по сравнению с 87,31 млрд долларов в феврале 2009 года. Государственные расходы также выросли в феврале в связи с налоговыми льготами для покупателей жилья и другими налоговыми льготами, входившими в пакет стимулирующих мер 2009 года.

Греция может запросить помощи у ЕС через 6-8 недель, если спрэды не уменьшатся

Греция может официально запросить помощи у ЕС, если стоимость заимствований не снизится резко в следующие недели, и если это не сработает, то она попросит о помощи МВФ. Об этом в среду заявили представители правительства Греции.

"Для того чтобы спрэды сузились, нам необходима определенная гарантия для наших облигаций от европейских партнеров, – отметил он. – Если они нам ее не дадут и спрэды останутся такими широкими, то мы, скорее всего, официально попросим об экономической помощи, и если ответа не последует, то никакого другого выбора не будет, кроме как обратиться к МВФ". По словам источника, возможны различные формы помощи, включая покупки греческих долговых облигаций европейскими государственными банками.

Еще один представитель греческого правительства сказал, что Греция сделала "все возможное", и сейчас ей необходимо получить "четкую поддержку" по итогам заседания министров финансов ЕС.
Премьер-министр Греции Йоргос Папандреу заявил на прошлой неделе, что пришло время, когда ЕС следует выразить солидарность. Если этого не произойдет, то Греция, как отметил Папандреу, возможно, будет вынуждена обратиться к МВФ. Это нанесло бы мощный удар по всей еврозоне, заставив наблюдателей придти к выводу о том, что она неспособна справиться со своим первым кризисом.

В пятницу Папандреу встретился с канцлером Германии Ангелой Меркель, а в воскресенье – с президентом Франции Николя Саркози, прежде чем направиться в Вашингтон для переговоров с президентом США Бараком Обамой. "Во время всех этих встреч премьер-министр повторил, что Греции нужна поддержка ЕС, – отметил один из источников. – Следующий шаг должен последовать из Брюсселя, и времени осталось мало".

ДАННЫЕ: Производство в обрабатывающей промышленности Великобритании в январе -0,9% м/м, +0,2% г/г

Согласно представленным данным, производство в обрабатывающей промышленности в январе снизилось на 0,9% (+0.3% прогноз) по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 0.9% в декабре. Снижение производства в январе было вызвано суровыми погодными условиями. Падение производства носило широкомасштабный характер. Снижение активности по сравнению с предыдущим месяцем было отмечено в 11 из 13 подсекторов. Лишь два сектора продемонстрировали рост: производство машин и оборудования и производство продуктов питания, алкогольной продукции и табачных изделий. По сравнению с тем же периодом предыдущего года производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,2%, продемонстрировав первый рост с марта 2008 года. Английская промышленность стагнирует на уровнях, соответствующих 1987 году и минимумам 1992 года.
График от  


Промышленное производство снизилось в январе на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Аналитики ожидали роста показателя на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Декабрьские данные были пересмотрены. Согласно уточненным данным, промышленное производство снизилось в декабре на 3,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как ранее сообщалось о падении на 3,6%. В то же время, в бюро статистики отметили, что этот пересмотр не повлиял на ВВП. Месячный рост промышленного производства в декабре на 0,5% не был пересмотрен.

ИНСАЙД: AIG и Citi взлетели на новостях о запрете шорт позиций

Примерно через 3 часа после старта торгов в США появилась инфа, что правительство может запретить короткие позиции для тех компаний, активами которых оно владеет, а это AIG, Citi, а также ипотечные компании Fannie Mae и Freddie Mac, т.е те нерадивые конторы, которым потребовалась помощь в конце 2008 года, когда разразился мировой финансовый кризис. :)

AIG прибавлял более 15%, но закрылся с прибавкой в 12.3%, Citi вырос почти на 8%. Такой банкрот, как Fannie Mae улетал почти на 17%. Вот, что значит слух о возможном запрете шорт позиций.

ДОП:

• автоматический запрет коротких продаж, если котировки упали на 10% от цены закрытия предыдущего дня.
• запрет действует на все акции, которые котируются на национальной бирже

Goldman Sachs готовит американские индексы к обвалу

Поразительное ралли в отсутствии новостей, значимой макростатистики наводит на мысли о наглом кукловодстве. Формальная причина для этого есть: годовщина с момента одного из самых сильных ралли последних лет. Ровно год назад S&P оттолкнулся от дна на дьявольсокм уровне 666 пунктов и устремился ввысь. За это время было лишь две серьезные коррекции: летом, с конца июня и до 10 числа июля и совсем недавно с середины января до 10 февраля. В оба раза индексы потеряли примерно по 10% своего веса. На данный момент впереди последнее мощное сопротивление в 1150 пунктов для СИПИ. Разум и логика подсказывает, что с первого раза взять не должны в момент, когда ФРС начинается сворачивание стимулирующих мер. На данный момент (3 марта 2010 года) ФРС осуществила чистую скупку бумаг MBS в размере $1216 млрд, осталось выкупить на $34 млрд. На этом масштабная поддержка завершается. Доходность векселей минфина США продолжает расти,ФРС включил фонды денежного рынка в программы обратного выкупа,это означает,что спрос на векселя будет оставаться слабым. 3-х месячные ставки Libor также продолжают подрастать, динамика форварных контрактов указывает на то,что рынок ждет уровня процентных ставок в долларах в районе 0.35% через несколько недель. Все указывает на то, что деньги в скором времени начнут дорожать и веселиться голдманистам осталось недолго.


Тем не менее неплохо бы представить индекс силы тренда. Он показывает насколько в пунктах изменился индекс СИПИ 500 от хая ко значению лая месяц назад. Если сегодня хай 1146 пунктов, а ровно месяц назад низ был 1060 пунктов, то следовательно индекс равен +86 пунктов.

Собственно на графике видно, что чрезмерно сильная динамика индексов, как на рост, так и на падение приводит в дальнейшем к достаточно сильному контро-движению. Не всегда бывает обвал после подхода к 100 пунктам, но, как привило, обратное движение, либо в лучшем случае боковик. Крэзи ралли последних дней самое сильное с лета 2009 года, т.е. даже взлет осенью и в начале года был не таким быстрым и сильным. Поэтому шансы на падение чрезмерно высоки. Превышение +100 пунктов бывает после сильного обвала, как например после крушения Lehman или в марте 2009 года, но даже в этом случае происходит откат, либо индекс ложиться в боковик. Сейчас узкий боковик маловероятен в виду того, что долларовая игла будет изъята хотят этого голдманисты и морганисты или нет.

Немного про AIG: что продали и как у нее дела...

Даже несмотря на успешную продажу двух подразделений, AIG лишь наполовину выполнит задачу выплат Казначейству США и ФРБ-Нью-Йорка, которые предоставили компании 95 млрд долл. AIG продает AIA Group и American Life Insurance Co. за 31,5 млрд долл наличными и 19,2 млрд долл ценными бумагами, которые затем предполагается продать, а полученные средства использовать для выплат в пользу ФРБ-Нью-Йорка. Актуальная стоимость этих ценных бумаг будет колебаться с рыночной стоимостью MetLife Inc.и Prudential - покупателей активов. Если предположить, что AIG выплатит полученную помощь полностью, ей необходимо добыть еще 46 млрд долл.

Около 0,5 млрд долл будет получено от продажи доли в Trans Atlantic Holdings Inc. Также компания намерена продать подразделение, занимающееся лизингом самолетов, International Lease Finance Corp., однако его стоимость сильно упала в минувшем году. Даже если удастся продать это подразделение за 10 млрд долл, что существенно выше ожиданий, будет необходимо получить еще 35 млрд долл.

С продажей важных подразделений, под зонтиком AIG остаются лишь небольшие сегменты операций. Так, American Life Insurance сама по себе сгенерировала более 40% доходов AIG в 2008 г. Однако рыночная капитализация компании составляет 4 млрд долл, причем ее акции подорожали более чем на 30% в минувшем месяце и более чем на 300% за минувший год. Стоимость акций AIG составляет около 29 долл, и это может вызвать сомнения. Инвесторы в другие ценные бумаги AIG оценивают их с большим дисконтом к номинальной стоимости.

Субординированные долговые обязательства с тикерами AFF и AVF торгуются по 0,65 долл и 0,76 долл за доллар, а их доходность составляет около 10%. AIG может начать выплаты по ним с 2012 г, но, учитывая их текущие котировки, можно предположить, что срок выплат наступит только в 2077 г. Инвесторы попросту не готовы платить за эти ценные бумаги по номиналу. Ценные бумаги, обозначаемые Fact Set как AIG PRA, торгуются по 0,14 долл за доллар, а их доходность превышает 60% в год. Это связано с тем, что их срок истекает в следующем году, когда держателям придется приобретать обыкновенные акции компании. Первоначально для того, чтобы удостовериться в покупке акций AIG по их реальной стоимости, необходимо было достижение ими уровня 38 долл. Однако, учитывая масштабный обратный сплит акций AIG прошлым летом, рубежной отметкой становится невероятная цифра 760 долл.

Котировки некоторых более долгосрочных бондов AIG выросли до 0,8 долл с 0,665 долл – это свидетельствует о том, что инвесторы не ожидают получить и за эти ценные бумаги по номиналу. Обыкновенные акции AIG могут оказаться привлекательными для тех, кто готов сыграть на их повышенной волатильности – но их отнюдь не стоит использовать как долгосрочный инвестиционный инструмент.

Эванс: Будем полагаться на ставку по резервам, пока ключевая ставка не достигнет 1%-2%

Также по словам президента ФРС-Чикаго Чарльза Эванса центральный банк, вероятно, вернется к использованию процентной ставки по федеральным фондам в качестве главного инструмента политики, когда она вновь вырастет до 1%-2%.  "В конечном итоге, когда ставка по федеральным фондам восстановится – примерно до 1%-2% - мы, вероятно, вернемся к ней", - заявил Эванс. Однако, по словам Эванса, эта перспектива, скорее всего, будет вновь изучена Комитетом по операциям на открытом рынке ФРС. В настоящее время Эванс не имеет право голосовать на заседаниях комитета, посвященных денежно-кредитной политике.

На вопрос о естественном уровне полной безработицы Эванс ответил, что он, вероятно, ближе к 5,75%, чем к 4,75%, ввиду более высокой, чем предполагалось, структурной безработицы. В отношении денежно-кредитной политики в следующие 3-4 года Эванс сказал, что "разница между наблюдающимся сегодня уровнем безработицы и каким-либо показателем естественного уровня /безработицы/ так велика, что я думаю, что инфляционные ожидания будут находиться под контролем, пока мы сфокусированы на нашем мандате".

Представитель ФРС Эванс: Ситуация на рынке труда хуже, чем показывает уровень безработицы

Ситуация на рынке труда, возможно, хуже, чем показывает общий уровень безработицы. Об этом во вторник заявил президент ФРС-Чикаго Чарльз Эванс. По его словам, проблемы на рынке труда привели его к уверенности в том, что мягкая денежно-кредитная политика "будет адекватна ситуации в течение некоторого времени".

Эванс сказал, что рост долгосрочной безработицы будет иметь последствия для потребительского доверия и спроса.
В своем выступлении на заседании Национальной ассоциации экономики бизнеса Эванс сказал, что средний срок пребывания без работы и число взрослого населения, которое все еще находится вне рынка труда в период текущей рецессии, оказались выше, чем прогнозировали модели. По его словам, продление срока выплаты пособий частично объясняет увеличение срока пребывания без работы: "Тем не менее, мы считаем, что общие масштабы роста являются свидетельством того, что условия на рынке труда еще более неблагоприятны, чем указывает уровень безработицы".

Вялые темпы восстановления экономики США в течение этого года позже станут более высокими, а инфляционное давление останется ограниченным. Такова точка зрения президента ФРС-Чикаго Чарльза Эванса, которую он высказал в четверг.
"Недоступность банковских кредитов, осторожность компаний и домохозяйств будут по-прежнему ограничивать темпы восстановления, - заметил Эванс. – Тем не менее, я полагаю, что влияние этих негативных факторов будет снижаться в течение 2010 года". По мнению президента ФРС-Чикаго, ВВП США в этом году вырастет на 3%-3,5%.

"Я думаю, что инфляция будет оставаться сравнительно стабильной", а "текущие низкие уровни использования мощностей уверенно указывают на снижение инфляции", заметил Эванс. При этом, по его мнению, базовый индекс цен расходов на личное потребление склонен к снижению в этом и следующем годах, добавил Эванс. По его словам, базовая инфляция, которая сейчас составляет 1,5%, вновь вырастет до 1,75% к 2012 году.

"Мы полагаем, что недостаток ресурсов будет в целом сбалансирован мягкой денежно-кредитной политикой в среднесрочной перспективе", - отметил Эванс. "Я уверен, что денежно-кредитная политика приведет инфляцию к уровню 2% в среднесрочной перспективе и сохранит ее на этом уровне", - добавил он.

ДАННЫЕ: Производственные заказы в США в янв +1,7%, прогноз +2,0%

Согласно представленным данным Министерством торговли США, производственные заказы в январе выросли на 1,7% при прогнозах 2.0%. Рост оказался ниже ожидаемого и был обусловлен главным образом спросом на коммерческие воздушные судна
Заказы на капитальные товары необоронного назначения в январе выросли на 3,1%. Между тем заказы на капитальные товары без учета самолетов упали на 4,1%.

Однако декабрьские показатели были пересмотрены в сторону повышения до 1.5% с 1.0%. Показатель производственных заказов без учета транспортного сектора также был пересмотрен в сторону повышения, но объем заказов на товары длительного пользования был пересмотрен в сторону понижения до роста на 1,8%, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,9%.

• Новые заказы на производственные товары в январе выросли на 6,2 млрд долларов до 378,4 млрд долларов. Январский рост был самым высоким с сентября 2009 года.
• Заказы на транспортное оборудование стали главной движущей силой январского роста и выросли на 15% до 44,6 млрд долларов, продолжив волну роста, наблюдавшуюся в четырех из последних пяти месяцев.
• Самый большой рост продемонстрировали заказы на металлы, спрос на которые рос в семи из восьми последних месяцев.
• Объем товарно-материальных запасов в январе вырос на 0,2% после падения на 0,2% в декабре, причем рост запасов наблюдался в трех из четырех последних месяцев.
• Запасы компьютеров и электротоваров продемонстрировали самый значительный рост в рамках категории запасов товаров длительного пользования, срок службы которых составляет не менее трех лет.
• В рамках категории товаров краткосрочного пользования запасы также выросли, чему главным образом способствовал рост запасов нефти и угля на 2,3%.

ДАННЫЕ: Производительность труда вне с/х США за 4-й кв пересмотрена до +6,9% с +6,2%

Согласно представленным данным Министерством труда США, производительность труда вне сельского хозяйства США с учетом коррекции на сезонные колебания в 4-м квартале выросла в годовом выражении на 6,9% (прогноз 6.5%).  В 3-м квартале 2009 года производительность вне сельского хозяйства США, согласно уточненным данным, выросла на 7,8%, тогда как ранее сообщалось о повышении на 7,2%.

В конце 2009 года компании продолжали сокращать затраты. Это означает, что производительность труда оставшихся сотрудников увеличивается. В 4-м квартале объем производства вне сельского хозяйства вырос на 7,6% в годовом выражении. Количество рабочих часов увеличилось на 0,6%, данный показатель вырос впервые более чем за два года. Согласно представленным данным, удельные расходы на оплату труда в отчетном периоде упали больше, чем первоначально ожидалось. Это сигнализирует о том, что в экономике США мало признаков инфляционного давления.

Удельные расходы на оплату труда в 4-м квартале 2009 года упали в годовом выражении на 5,9%. Согласно первоначальной оценке, падение данного показателя в 4-м квартале составило 4,4%, тогда как ожидалось снижение на 4,9%. В 3-м квартале удельные расходы на оплату труда снизились на 7,6% - больше, чем ранее ожидалось. В период низкой инфляции, более высокая продуктивность может означать повышение зарплат тем, кто сохранил работу. Согласно данным, представленным в четверг, часовой заработок вне сельского хозяйства США, по уточненным данным, вырос на 0,6%, тогда как первоначально сообщалось о повышении на 1,5%.

Высокий рост производительности труда в конце рецессии и в начале восстановления является обычным. Обычно после рецессии в начале растет производительность труда, затем повышается занятость, а в конце растут зарплаты.

ДАННЫЕ: Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 21-27 фев -29 тыс до 469 тыс

Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 21-27 февраля снизилось на 29 000 (-23000 прогноз) до 469 000. Число заявок за предыдущую неделю было пересмотрено до 498 000, тогда как ранее сообщалось о том, что оно составило 496 000. Тем временем, число вторичных заявок снизилось до самого низкого уровня с января 2009 года.

Средний показатель первичных заявок за четыре недели, который сглаживает волатильность данных, также вырос на неделе 21-27 февраля на 3500 до 470 750. На предыдущей неделе, согласно пересмотренным данным, среднее число заявок за четыре недели составило 474 250. Число вторичных заявок, то есть число тех, кто получает пособие более одной недели, на неделе 14-20 февраля снизилось на 134 000 до 4 500 000 против 4 634 000 неделей ранее. Показатель за предыдущую неделю был пересмотрен. Это стало самым низким уровнем числа вторичных заявок с недели, завершившейся 3 января 2009 года.

Сохраняющийся медленный характер восстановления американского рынка труда побудил Конгресс США добиваться принятия нового закона, который способствовал бы созданию новых рабочих мест. На прошлой неделе Сенат одобрил законопроект сравнительно небольшой стоимостью 15 млрд, который предполагает предоставление налоговых льгот работодателям, которые нанимают новых работников. В настоящий момент Сенат собирается рассмотреть гораздо более дорогостоящую программу стоимостью в 150 млрд долларов, которая предполагает принятие гораздо более широкого спектра налоговых льгот.

Самый значительный рост первичных заявок на пособие по безработице на неделе 14-20 февраля наблюдался в Нью-Джерси. Это отчасти было обусловлено невыполненными заказами в связи с временным закрытием офисов, обусловленным погодными условиями и объявленным в штате выходным на предыдущей неделе. Кроме того, в Нью-Джерси также были зафиксированы увольнения в строительном секторе, в сфере услуг, транспортном секторе, обрабатывающей промышленности и компаниях, занимающихся складскими услугами. Самое значительное падение числа заявок на пособие по безработице наблюдалось в Калифорнии.

ДАННЫЕ: Индекс подписанных договоров о продаже жилья в США в янв снизился на 7,6% до 90,4

По данным Национальной ассоциации риелторов США (NAR), индекс подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья в январе снизился на 7,6% (ожидали роста на 0.5%)  до 90,4 по сравнению с 97,8 в декабре. Декабрьский показатель был пересмотрен в сторону повышения. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс подписанных договоров о продаже жилья в январе вырос на 12,3%. В январе 2009 года индекс составил 80,5.

Индекс NAR рассчитывается на основе количества подписанных договоров о продаже на вторичном рынке жилья, включая продажи домов для одной семьи и квартир в кондоминиумах. Период с момента подписания договора до завершения сделки обычно составляет один-два месяца. Предоставленные правительством налоговые льготы в действительности вызвали эти снижения. Покупатели поспешили совершить покупку дома прежде, чем 30 ноября истечет срок действия первой версии льгот, что вызвало рост продаж осенью. Затем законодатели продлили срок действия льгот до апреля, и сами они были увеличены.

• На Северо-Востоке индекс подписанных договоров о продаже жилья в январе упал на 8,7% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 20,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
• На Среднем Западе индекс в январе упал на 8,9% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 11,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
• На Юге индекс упал на 2,1% по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 18,0% по сравнению с январем 2008 года.
• На Западе индекс упал на 13,2% по сравнению с предыдущим месяцем, но вырос на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

ДАННЫЕ: ВВП еврозоны в 4-м кв пересмотрен не был, +0,1% к/к, -2,1% г/г

Рост ВВП еврозоны в 4-м квартале замедлился и составил 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом и совпали с прогнозами экономистов. В 3-м кв рост ВВП составил 0,4%. При этом слабое восстановление экономики полностью зависело от экспорта. По сравнению с тем же периодом предыдущего года ВВП региона в 4-м квартале сократился на 2,1%, что также совпадает с предварительной оценкой и ожиданиями экономистов. В то же время, сокращение ВВП по сравнению с тем же периодом предыдущего года в 3-м квартале было пересмотрено. Согласно пересмотренным данным, сокращение ВВП в 3-м квартале составило 4,1%, тогда как ранее сообщалось о падении на 4,0%.
Представляю разбивку ВВП по странам (квартальную и год к году):

В Евросоюзе в целом квартальный рост ВВП в 4-м квартале замедлился до 0,1% против роста на 0,3% кварталом ранее, тогда как годовое падение экономической активности составило 2,3% против снижения на 4,3%. По данным Eurostat, ВВП США в 4-м квартале вырос на 1,4% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как ВВП Японии увеличился на 1,1%. ВВП Великобритании вырос на 0,3%.

Что касается основных компонентов ВВП, то экспорт из еврозоны в 4-м квартале вырос на 1,7% по сравнению с предыдущим кварталом, а импорт увеличился на 0,9%. Валовые капитальные расходы сократились на 0,8%, правительственные расходы упали на 0,1%, расходы домохозяйств остались без изменения после снижения на 0,2% в 3-м квартале.

Банк Англии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5%

Банк Англии оставил свою ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5%, как и ожидали аналитики. Процентная ставка остается на этом уровне уже 13-й месяц подряд. Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии в четверг проголосовал против увеличения объема покупок активов в рамках программы количественного смягчения с текущих 200 млрд фунтов. Это решение обусловлено тем, что данные указывают на продолжающееся, хоть и постепенное, улучшение экономических условий. Однако пять из опрошенных экономистов полагают, что Комитет по денежно-кредитной политике объявит о дополнительных покупках облигаций в следующие месяцы, при этом один экономист ожидает увеличения объема покупок облигаций на 25 млрд фунтов, а четыре экономиста – на 50 млрд фунтов.

Правительство Великобритании обременено большим долгом вследствие оказания помощи банкам и поддержания спроса во время финансового кризиса, что потребует сократить расходы и повысить налоги. Домашние хозяйства и компании также будут испытывать ограничения ввиду высоких уровней долга. Принимая во внимание, что восстановление экономики, вероятно, будет постепенным, безработица может вновь вырасти, если компании сохраняли персонал в ожидании быстрого подъема экономики. Кроме того, неустойчивость восстановления экономики в еврозоне, крупнейшем торговом партнере Великобритании, будет тянуть вниз экономическую активность в Великобритании, несмотря на компенсирующую слабость фунта.

ЕЦБ оставил ставку рефинансирования на уровне 1,0%

Европейский центральный банк в четверг оставил свою ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 1%, как и ожидалось. Спокойная ситуация в плане инфляции, являющейся основным поводом для беспокойства ЕЦБ, вероятно, позволит Трише продемонстрировать гибкую позицию в отношении денежно-кредитной политики. Таким образом, ожидания участников финансовых рынков относительно повышения процентной ставки ослабли, и большинство экономистов прогнозируют, что ЕЦБ не повысит ставки до 4-го квартала.

Темпы роста инфляции в еврозоне замедлились, так как восстановление экономики застопорилось в 1-м квартале, ослабив какие-либо ожидания относительно возможного повышения процентных ставок ЕЦБ к середине этого года. Уровень годовой инфляции в 16 странах еврозоны в феврале неожиданно снизился до 0,9% с 1,0% в январе.

ДАННЫЕ: Розничные продажи в еврозоне в январе -0,3% м/м, -1,3% г/г

Согласно данным Eurostat, розничные продажи в еврозоне в январе снизились на 0,3% (-0.5% прогноз) по сравнению с декабрем и на 1,3% по сравнению с январем 2009 года. Декабрьский показатель был существенно пересмотрен в сторону повышения. Розничные продажи в этом месяце, согласно уточненным данным, выросли на 0,5% по сравнению с ноябрем, тогда как ранее сообщалось, что они остались без изменений. Сейчас розничные продажи находятся на уровне конца 2005 -начала 2006 года.

В то же время представляется вероятным, что в дополнение к снижению объема инвестиций потребительские расходы в последнем квартале 2009 года также уменьшились. Январские данные по розничным продажам, вероятно, свидетельствуют о продолжении этой тенденции в начале текущего года. В январе продажи продуктов питания и напитков снизились на 0,1% по сравнению с декабрем. Продажи непродовольственных товаров упали на 0,6%.


Максимальный рост был зафиксирован в Литве, где розничные продажи взлетели на 7.1%. далее следует Португалия с ростом на 5.2%, потом Эстония с 4.3% и Латвия +4%. Хуже всего дела в Дании. где продажи упали на 2.8% и Польше с падением на 1%. В Германии и Франции по нулям:

ДАННЫЕ: Составной индекс менеджеров по снабжению (PMI) еврозоны в феврале 53,7

Активность в частом секторе экономики еврозоны в феврале росла такими же темпами, как в январе, поскольку сильный рост в производственной сфере нивелировал замедление роста активности в сфере услуг. Cоставной индекс менеджеров по снабжению (PMI) еврозоны, который основан на опросе компаний, в феврале оставался без изменений и составил 53,7 пункта, что совпало с прогнозом экономистов.

Разбивка данных показывает, что индекс активности в сфере услуг в феврале снизился до 51,8 против 52,5 в январе, продемонстрировав самые низкие темпы роста активности с сентября. Значение индекса выше 50 указывает на рост активности, тогда как значение ниже 50 сигнализирует о ее снижении.
Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы в феврале вырос к 30-месячному максимуму 54,2 против 52,4 в январе.

Теперь расклад по странам:

ДАННЫЕ: Индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании в феврале вырос до 58,4

Активность в сфере услуг Великобритании, играющей доминирующую роль в экономике этой страны, в феврале резко выросла, достигнув максимума более чем за три года. Это произошло благодаря росту новых заказов и усилению деловой активности. Согласно данным, представленным в среду исследовательской группой Markit Economics и Chartered Institute of Purchasing & Supply (CIPS), индекс менеджеров по снабжению (PMI) для сферы услуг Великобритании в феврале вырос до 58,4 (55.5 прогноз), самого высокого уровня с января 2007 года, против 54,5 в январе.

Деятель слил Сбербанк на прошлой неделе на $1 млрд и ... откупил обратно :)

На прошлой неделе Сбер в моменте терял до 10% от 19 февраля, доходя до 73,23р без каких либо объективных причин (нефть и СИПи торговались возле своих максимумов), после чего за 3,5 дня взлетел почти на 15% (+10р прибавки).

Акции госбанка продавал, в частности, его крупнейший частный акционер Николай Максимов, бывший владелец металлургической «Макси групп», рассказали сотрудники нескольких инвестбанков. Максимов подтвердил «Ведомостям», что в последнее время в его интересах совершались крупные сделки с акциями Сбербанка. По его словам, он и его партнер в прошлом году в течение нескольких месяцев покупали акции Сбербанка через «ВТБ 24» как на свои, так и на заемные средства. Когда плечо достигло $800 млн, лимит брокера, рассчитываемый от оборота по акциям на ММВБ, исчерпался, и в последние четыре месяца увеличить кредит Максимов с партнером не могли. «Чтобы избавиться от этого ограничения, я решил перевести бумаги в другие компании», — говорит Максимов.

Перевести бумаги, купленные на заемные средства, к другому нельзя, поэтому их прошлось продать, а затем вновь покупать, рассказывает инвестор, он с партнером снова воспользовались кредитами и в результате операции количество акций на днях будет восстановлено. Принадлежащие Максимову с партнером акции Сбербанка теперь будут храниться в «ВТБ 24» и еще двух компаниях. «В том числе работаем с «Тройкой», — говорит он.

«Тройка» на прошлой неделе, по данным Bloomberg, лидировала по объему торгов акциями «Сбера» (среди брокеров, сообщающих эту информацию) с невиданным отрывом. Например, 26 февраля она заключила сделки с 151 млн акций «Сбера», или 75% от оборота на ММВБ, 25 февраля эта доля составила 42%, а 24 февраля — 56% (неделей ранее было 13-16%). За эти три дня оборот составил около 700 млн штук, или порядка 3% от общего количества акций. Близкий к «ВТБ 24» источник слышал, что Максимов — клиент банка, представитель банка это не комментирует, говоря лишь, что обычно клиентам предоставляется плечо 1 к 1, а клиентам с повышенным уровнем риска — 1 к 3.

Скупать акции Сбербанка Максимов начал весной 2009 г., когда они стоили 20 руб. В январе банк раскрыл, что новому инвестору принадлежит 1,6% голосующих акций. Этот пакет, по словам Максимова, не учитывает бумаги, приобретенные им с партнером на заемные средства. Общий пакет он не называет («меньше 5%»), обещая раскрыть его перед собранием акционеров банка. При помощи плеча 1 к 1 на $800 млн Максимов с партнером могли скупить более 2% акций Сбербанка (по текущим котировкам), а их общий пакет — составить около 4%.

Представители «Тройки диалог» и Сбербанка от комментариев отказались. http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/2010/03/02/227042

Goldman Sachs в 2009 году зарабатывал на бирже по $100 млн в день

Чистый торговый доход Goldman Sachs в течение 131 дня прошлого года составлял около $100 млн в день, цитирует Financial Times данные Комиссии по ценным бумагам. Банку удалось добиться подобного результата несмотря на то, что он увеличил показатель «стоимостной меры риска» (VAR), т. е. максимальную сумму, которую трейдеры банка могут потерять в день. Если в 2008 г. она составляла $180 млн, то в прошлом году уже достигла $218 млн.

Тем не менее за 2009 г. прибыль Goldman достигла $13,4 млрд, а чистый доход удвоился до $45,2 млрд. В официальном отчете компании говорится, что в 2008 г. у Goldman было лишь 90 дней, в которые банк заработал $100 млн. Из 263 дней 2009 г., когда шли торги, лишь 19 раз банк терял деньги, причем дневные потери ни разу не превысили $100 млн.

http://www.vedomosti.ru/finance/news/2010/03/02/959367

Хениг, как и прежде опасается нулевых процентных ставок

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Томас Хениг во вторник заявил, что ФРС США, придерживаясь политики нулевой процентной ставки, создает риски финансовых проблем в будущем. Хениг заметил, что повышение процентных ставок не должно повредить восстановлению экономики. Высказывания Хенига прозвучали в интервью телеканалу CNBC.

"Вы привлекаете проблемы", поскольку ключевая процентная ставка остается на нулевом уровне, что "увеличивает сложности в будущем", - отметил чиновник. "Я полагаю, что нам не следует гарантировать сохранение ключевой процентной ставки на нулевом уровне в течение более длительного периода", - добавил Хениг. Ставки "могут быть выше, а последствия этого для роста экономики - не столь существенны", добавил президент ФРС-Канзас-Сити, отметив, что даже ключевая процентная ставка на уровне 1% может считаться низкой по историческим меркам. Говоря об ужесточении денежно-кредитной политики, Хениг заявил, что "мы должны начать этот процесс скорее раньше, чем позже".

Кроме того ФРС США необходимо начать готовить рынок к постепенному сворачиванию стимулирующих мер. В частности, необходимо перестать упоминать о "длительном периоде", в течение которого будет реализовываться текущая политика сохранения процентных ставок около нуля.   Хениг заметил, что ФРС, вероятно, начнет избавлять свой баланс от ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, как только состояние экономики продемонстрирует признаки улучшения в долгосрочной перспективе. Тем не менее, Хениг не ожидает, что ФРС начнет продавать активы в текущем году.
 
Хениг в этом году удивил наблюдателей во властных кругах, проголосовав не так, как другие члены Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, на заседании этого органа в конце января.