С наступающим Новым Годом!

Очевидно, что повторения роста 2009 года в процентном соотношения мы не увидим, но волатильность будет присутствовать, поэтому хочу пожелать прибыльных сделок, понимая сути происходящего, много всего интересного, что можно будет обсудить, но а главное без чего не может обойтись торговля и работа - это здоровье Вам и Вашим близким. Пусть новый год принесет только положительные итоги и процветание! С Наступающим!!!
 
Итоги десятилетия и года прошедшего будут подведены после оглашения макростатистики за декабрь и 4 квартал 2009 года.

Календарь

Календарь макростатистики, обновление автоматическое.
Корректно отображается в Опере и Firefox Mozzila, в IE не читается...

Власти США пообещали ипотечным гигантам Fannie Mae и Freddie Mac неограниченную поддержку

 Администрация президента США Барака Обамы пообещала в четверг поддержать гигантов ипотечного кредитования в течение ближайших трех лет в независимости от того, как велики будут их потери, чтобы придать уверенности финансовым рынкам. Ранее администрация увеличила кредитную линию для Fannie Mae и Freddie Mac вдвое, до $200 млрд. каждой. Власти США надеются, что подобные гарантии укрепят доверие инвесторов и помогут вернуть покупателей недвижимости частного сектора обратно на рынок, чтобы удержать ипотечные ставки на приемлемом уровне.

При этом министерство финансов США отказалось от требования сократить размеры портфелей ипотечных ценных бумаг компаний в следующем году, отметив, что это все равно будет необходимо сделать в будущем. Согласно новым правилам, их объем не может быть больше, чем $810 млрд. на конец следующего года. Лимит снизится еще на 10% в последующий год.

Fannie Mae и Freddie Mac уже потратили $111,6 млрд. из $400 млрд. резервного финансирования менее чем за год. При этом необходимость выплаты годовых дивидендов в размере 10% или около $5 млрд. ставит компании в тяжелое положение. Размер выплачиваемых дивидендов превышает среднюю годовую прибыль агентств. Fannie Mae фиксирует убытки по итогам девяти кварталов подряд. В третьем квартале текущего года компания отчиталась о потерях в $18,87 млрд. Чистые убытки Freddie Mac в третьем квартале 2009 г. составили $5,01 млрд.

http://k2kapital.com/news/fin/808048.html

FT назвала человеком года гендиректора Goldman Sachs

 Звание «человека года» по версии авторитетной деловой газеты Financial Times заслужил гендиректор американского инвестбанка Goldman Sachs Ллойд Бланкфейн.

Бланкфейн — «повелитель риска, который сделал для Goldman Sachs то, что под силу только Богу, но не завоевал любви к инвестбанку», — отмечает газета. За те три года, которые Бланкфейн возглавляет Goldman Sachs, инвестбанк окончательно утвердился в качестве самой влиятельной компании в финансовом мире, окончательным подтверждением чему стал финансовый кризис. Ллойд Бланкфейн успешнее других высокопоставленных финансистов провел свою компанию через худшую экономическую катастрофу со времен Великой депрессии. Goldman Sachs, скорее всего, получит в этом году рекордную прибыль и выплатит до $23 млрд бонусов своим сотрудникам, поясняет FT свое решение.

Однако не только успехи в бизнесе позволили газете присвоить Бланкфейну статус «человека года». Общественность возложила вину за начало финансового кризиса именно на инвестбанки, которые в итоге пришлось спасать за счет бюджета. Высочайшие премиальные и близость к политической элите сделали Goldman Sachs одним из главных объектов общественного негодования. И если первоначально Ллойд Бланкфейн настаивал на том, что осенью 2008 г. антикризисная помощь государства была ему не нужна и фактически навязана, то затем он первым изменил линию защиты и нашел смелость извиниться за предкризисную стратегию.

О том, кто такой Goldman Sachs, и как он нагнул весь мир советую прочитать серию статей: Часть1; Часть 2; Часть 3

Трейдеров не интересует мнение аналитиков

 
Тысячи аналитиков по всему миру каждый день публикуют свои обзоры по рынку и дают рекомендации инвесторам. Эксперты делают прогнозы по прибылям компаний, советуя игрокам то "покупать", то "продавать" акции. Однако рынок едва ли вообще замечает этот "информационный шум". Известный анекдот, в котором трейдер спрашивает входящего в лифт аналитика, может ли тот хоть сейчас точно сказать, "вверх или вниз" - это реальное отражение отношения участников рынка к экспертам в инвестиционном сообществе. По крайней мере, к таким выводам пришли американские исследователи.

Прогнозы и рекомендации аналитиков оказывают крайне незначительное влияние на стоимость акций, пишет газета Financial Times со ссылкой на исследование Роберта Хансена и Вадима Балашова из университета Tulane в Новом Орлеане и Ойа Алтинкилика из Питсбургского университета. Результаты исследования, несомненно, подольют масла в огонь дискуссии о влиянии прогнозов и ожиданий аналитиков на поведение игроков на рынке.

В ходе исследования были проанализированы 196 тыс. прогнозов квартальной и долгосрочной прибыли на стоимость акций компаний в период с 1997 по 2007 год. При этом исследователям была важна реакция рынка в течение 20 минут, непосредственно предшествовавших и следовавших за появлением прогнозов.

ДАННЫЕ: Первичные заявки на пособие по безраб. в США за 13-19 дек -28 тыс до 452 тыс/ 470 тыс ожидал

Число первичных заявок на пособие по безработице на неделе 13-19 декабря понизилось на 28 000 с учетом коррекции на сезонные колебания до 452 000 по сравнению с 480 000 на предыдущей неделе. Последнее значение не пересматривалось. Ближайшей неделей, когда показатель первичных заявок на пособие по безработице был ниже, чем за неделю 13-19 декабря, была неделя 31 августа – 6 сентября 2008 года. Тогда показатель составил 447 000. Экономисты предполагали, что число первичных заявок упадет лишь на 10 000 до 470 000.

Теперь тоже самое, но за последние 4 года:


Средний показатель первичных заявок за четыре недели, который сглаживает волатильность данных, снизился на 2 750 до 465 250. Данный показатель снижался 16-й раз подряд. Его значение за отчетный период стало самым низким с 20 сентября 2008 года. Число вторичных заявок, то есть число тех, кто получает пособие более одной недели, за неделю 6-12 декабря упало на 127 000 до 5 076 000 человек по сравнению с 5 203 000 на предыдущей неделе. Последнее значение было пересмотрено. Уровень безработицы среди работников, застрахованных на случай безработицы, с учетом коррекции на сезонные колебания на неделе 6-12 декабря остался на уровне 3,9%.

Экономисты компании Macroeconomic Advisers, составляющей прогнозы, ожидают, что безработица достигнет пика на уровне 10,2% в 1-м квартале 2010 года, а затем упадет до 9,6% к концу следующего года. Джеймс Буллард, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса, который в 2010 году имеет право голосовать на заседаниях, заявил в интервью газете Wall Street Journal, опубликованном в среду, что в текущем квартале ВВП может вырасти на 4%.

ДАННЫЕ: Заказы на товары длительного пользования в США в ноя +0,2%, прогноз +0,4%

 Заказы на товары длительного пользования в США в ноябре выросли менее значительно, чем ожидалось, так как снижение спроса на коммерческие воздушные суда нивелировало значительный рост заказов на компьютеры и товары других индустрий. C учетом коррекции на сезонные колебания заказы на товары длительного пользования в ноябре выросли на 0,2% и составили 166,87 млрд долларов. Экономисты ожидали роста показателя на 0,4%. Либо роста на 2% без учета заказов на товары, связанные с транспортным сектором.  Заказы на товары необоронного назначения без учета заказов на воздушные суда вырос на 2,9%. Этот показатель считается индикатором капиталовложений компаний. Несмотря на рост показателя в ноябре, за первые 11 месяцев 2009 года заказы сократились на 19,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

 
Согласно представленным данным, запасы товаров длительного пользования в производственном секторе сократились в ноябре на 0,2%.  Автомобили, радиоприемники и кофеварочные машины входят в категорию товаров длительного пользования, срок службы которых составляет не менее трех лет. Поскольку экономика США выходит из состояния глубокой рецессии, за первые 11 месяцев 2009 года заказы на товары длительного пользования без учета коррекции на сезонные колебания сократились на 21,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В целом заказы снизились в октябре на 0,6%, причем показатель не был пересмотрен.

Объем невыполненных производственных заказов в ноябре сократился на 0,7%, причем показатель продемонстрировал снижение на протяжении 14-го месяца подряд. Этот показатель является индикатором будущего спроса на товары длительного пользования. Поставки производителями товаров длительного пользования в ноябре выросли на 0,3%.

• Заказы на транспортное оборудование в ноябре снизились на 5,5%, чему способствовало снижение спроса на воздушные суда и автомобили.
• на компьютеры и электронику выросли на 3,7%.
• на металлы выросли.
• на машины и оборудование прибавили 3,5%.
• на капитальные товары в ноябре сократились на 0,5%.
• на капитальные товары необоронного назначения, срок службы которых составляет не менее 10 лет, упали на 1,9%.
• на капитальные товары оборонного назначения выросли на 8,5%.
• Без учета заказов на товары оборонного назначения заказы на товары длительного пользования в ноябре остались на прежнем уровне после роста в октябре на 0,6%.

ДАННЫЕ: Продажи на первичном рынке жилья США в ноя -11,3% до 355 тыс домов в год, прогноз 425 тыс

Согласно представленным данным, с учетом коррекции на сезонные колебания продажи домов на одну семью в ноябре снизились на 11,3% и составили 355 000 в год.  Темпы продаж в ноябре достигли самого низкого уровня с апреля, когда показатель составил 345 000 в год.  Ожидали падения продаж на 1,2% до 425 000 в год.  Данные о продажах на первичном рынке жилья, в отличие от продаж на вторичном рынке жилья, рассчитываются на основе подписанных договоров о продаже жилья, а не завершенных сделок. Срок действия значительной налоговой льготы для покупателей, приобретающих жилье впервые, должен быть истечь в ноябре, что вызвало опасения относительно перспектив жилищного сектора. Однако в ноябре действие этой льготы было продлено Конгрессом США до следующей весны.


Другой причиной масштабного падения продаж на первичном рынке жилья, возможно, является высокий спрос на вторичном рынке жилья. Опубликованные на этой неделе данные показали, что продажи на вторичном рынке жилья выросли более чем на 40% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, причем многие сделки были совершены в рамках продаж недвижимости, право собственности на которую было утрачено владельцами в связи с невыплатой кредита. Такая недвижимость продается по сниженной цене.

Согласно уточненным данным, продажи на первичном рынке жилья в октябре выросли на 1,8% и составили 400 000 в год, тогда как ранее сообщалось о росте показателя на 6,2% до 430 000 в год.  По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи на первичном рынке жилья снизились в ноябре на 9%.

Срединная цена на дом на первичном рынке жилья в ноябре снизилась, однако падение оказалось незначительным. В ноябре показатель снизился на 1,9% до 217 400 долларов против 221 600 долларов в ноябре 2008 года.  Запасы непроданных домов сократились. На конец ноября число домов, выставленных на продажу на первичном рынке жилья, составило 235 000. Этих запасов хватило бы на 7,9 месяца при сохранении текущих темпов продаж. По состоянию на конец октября число выставленных на продажу домов составило 240 000. Этого запаса хватило бы на 7,2 месяца.  Опубликованные данные показали, что в ноябре продажи на первичном рынке жилья снизились в трех из четырех регионов США.

Окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в дек 72,5 против 67.4

Окончательное значение индекса потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета в декабре составило 72,5 против 67,4 в ноябре. Ожидалось, что показатель составит 73,5.


Согласно окончательным данным, индекс текущих условий в декабре составил 78,0 против 68,8 в ноябре, тогда как окончательный индекс ожиданий вырос до 68,9 против 66,5.  Прогноз потребителей относительно инфляции на год вперед в декабре составил 2,5% против 2,7% в предыдущем месяце, а прогноз относительно инфляции через пять лет – 2,7% против 3,0% месяцем ранее.

ДАННЫЕ: Личные доходы в США в ноя +0,4%, прогноз +0,5%

Личные доходы в США в ноябре продемонстрировали самый сильный рост за шесть месяцев. Расходы американских граждан также значительно выросли. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в среду Министерством торговли США.  Личные доходы в США в ноябре выросли на 0,4% (0.5% прогноз) по сравнению с предыдущим месяцем. Между тем личные расходы в прошлом месяце прибавили 0,5% (0.6% прогноз). Ключевой ценовой индикатор говорит о том, что инфляция пока не представляет угрозы.  Октябрьский показатель был пересмотрен. Доходы в октябре выросли на 0,3%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,2%. Расходы выросли на 0,6%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,7%. 

 
Отчет, свидетельствующий о росте доходов, был опубликован вскоре после правительственных данных по занятости, согласно которым темпы сокращения рабочих мест в США значительно снизились, при этом в ноябре сокращение составило лишь 11 000. согласно этим данным в ноябре рабочая неделя в США увеличилась на 12 минут.  Согласно опубликованному в среду отчету, личные сбережения как процент от располагаемого дохода в ноябре составили 4,7% второй месяц подряд.


Что касается индикаторов инфляции, то базовый индекс цен расходов на личное потребление (Core PCE), который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос в ноябре на 1,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В октябре рост также составил 1,4%. Руководители ФРС считают своей задачей поддержание ценовой стабильности, которая определяется как уровень инфляции 1,5%-2%. По сравнению с предыдущим месяцем базовый индекс цен расходов на личное потребление в ноябре остался без изменений.

Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в ноябре вырос на 0,2% по сравнению с октябрем. В октябре индекс вырос на 0,3%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года в ноябре индекс вырос на 1,5% после роста на 0,1% в октябре.

ЧАСТЬ 3: Goldman Sachs story или пособие о том, как наклонить весь мир

ПУЗЫРЬ НОМЕР 4: 140 долларов за баррель

В начале 2008 финансистов слегка лихорадило. В последние двадцать пять лет Уолл Стрит неустанно производила скандал за скандалом и постепенно незапятнанных тем не осталось. Термины "мусорные облигации", "IPO", "сабпрайм" и другие когда-то горячие финансовые бренды прочно ассоциировались у публики с мошенничеством, а слова "кредитные свопы" и "CDO" были на подходе туда же. Кредитные рынки были в кризисе и мантра, двигавшая экономику в бушевские годы: "недвижимость всегда дорожает" оказалась полным блефом, заставив Стрит в поте лица искать новую парадигму для вброса лохам.

Что делать? Учитывая непереносимость публики ко всему. что ассоциировалось с бумажными инвестициями, Стритовское казино потихоньку переключилось на товарные рынки, на то, что можно потрогать - кукурузу, кофе, какао, пшеницу, и, прежде всего, энергетические продукты, в особенности нефть. Сочетание снижения доллара, кредитного коллапса и краха ипотеки вызвало всеобщее "стремление к реальным товарам". Нефтяные фьючерсы выросли до небес, цена барреля выскочила с $60 в середине 2007 до $147 к лету 2008.

ЧАСТЬ 2: Goldman Sachs story или пособие о том, как наклонить весь мир

Пузырь номер 2 Дот-ком бум

Перелистаем на 65 лет вперед. Голдман не только успешно пережил кризис, уничтоживший столь многих инвесторов, но и стал главным помощником в финансировании богатейших и сильнейших корпораций страны. Благодаря Сидни Вайнбергу, выросшему с уровня старшего помощника младшего дворника до главы фирмы, Голдман Сакс стал пионером IPO, одного из главных способов получения финансирования корпорациями. В 1970-80-х Голдман хоть и не являлся тем мегавлиятельным политическим монстром, которым он стал теперь, но имел репутацию фирмы, привлекающей самых талантливых специалистов с Уолл Стрит.

ЧАСТЬ 1: Goldman Sachs story или пособие о том, как наклонить весь мир

Голдман Сакс создавал каждую крупную рыночную махинацию со времен Великой Депрессии до дотком-бума и нефтяного пузыря . И, возможно, скоро мы увидим продолжение.

Первое, что вы должны знать о Голдман Сакс - это то, что он вездесущ. Самый мощный инвестбанк мира как огромный кровососущий кальмар впивается в лицо человечества, высасывая из артерий нечто, пахнущее как деньги. По факту, история последнего экономического кризиса выглядит практически как список бывших сотрудников этого инвестбанка.

ДАННЫЕ: Чистое ипотечное кредитование в Великобритании в ноябре +3,3 млрд фунтов против +3,2 млрд

Чистый объем ипотечного кредитования британскими банками в ноябре рос быстрее, чем в предыдущем месяце. Объем кредитования нефинансовых институтов немного увеличился, после того как они в последние два месяца возмещали ранее предоставленные средства. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в среду Британской банковской ассоциацией.  Согласно представленным данным, с учетом коррекции на сезонные колебания чистое ипотечное кредитование выросло на 3,3 млрд фунтов в ноябре. В октябре, согласно уточненным данным, рост данного показателя составил 3,2 млрд фунтов.  В аналогичном периоде предыдущего года чистый объем кредитования увеличился на 3,1 млрд фунтов. Первоначально сообщалось, что в октябре текущего года объем кредитования вырос на 3,1 млрд фунтов.

Согласно представленным данным, нефинансовые институты в ноябре привлекли займов на 0,2 млрд млрд фунтов, тогда как объем возмещения ранее предоставленных компаниям средств в октябре составил 0,8 млрд фунтов.  В ноябре нефинансовые институты возмещали средства, полученные в предыдущие два месяца. В августе ими было заимствовано 0,7 млрд долларов.

При этом данные BBA свидетельствовали об оптимистичных перспективах рынка жилья. Число одобренных ипотечных кредитов, хороший опережающий индикатор активности на рынке жилья, достигло в ноябре 44 713, что выше 42 238 в октябре. Число разрешений на получение ипотечного кредита в ноябре также превысило показатель того же периода предыдущего года. При этом имеются признаки того, что средняя типичная процентная ставка по ипотеке составила около 4%. В течение большей части года ключевая процентная ставка Банка Англии сохраняется на уровне 0,5%.  В ноябре прошлого года количество разрешений на получение ипотечного кредита составило лишь 17 725.

БАНК АНГЛИИ: сохранил ставку и объем выкупа облигаций

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии единогласно проголосовал за сохранение процентной ставки на рекордно низком уровне. Также единогласно комитет проголосовал и за то, чтобы оставить без изменений объем покупки облигаций 200 млрд фунтов. Об этом свидетельствуют опубликованные в среду протоколы заседания комитета, которое состоялось 10 декабря. Содержание протоколов может означать, что следующим важным этапом станет февральское заседание Комитета по денежно-кредитной политике. Ожидается, что комитет обновит прогнозы по росту цен в своем следующем квартальном отчете об инфляции. В то же время на ноябрьском заседании среди членов комитета было три мнения по поводу объемов программы покупки активов.
 
В протоколах сообщалось, что те члены комитета, которые предлагали иное решение, в декабре также сочли, что различные мнения по поводу объема покупок оправданы. "Однако нехватка существенных новостей в течение месяца означала, что изменение программы покупки активов, объявленной в ноябре, оказалось не столь актуальным ввиду преимуществ ее реализации в /ранее/ запланированном виде", - отмечается в протоколах.

По состоянию на 17 декабря Банк Англии, который намерен поддерживать годовую инфляцию около 2%, потратил в рамках программы покупки активов 190,14 млрд фунтов. В заявлении от 10 декабря Банк Англии сообщил, что на завершение программы покупки облигаций потребуется еще два месяца.

ДАННЫЕ: Активность в сфере услуг Великобритании в октябре +0,1% м/м, -3,7% г/г

Скорректированный на сезонные колебания индекс активности в сфере услуг в октябре в реальном выражении вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, после пересмотренного в сторону повышения роста на 0,5% в сентябре.  По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс снизился в октябре на 3,7% после снижения на 3,8% в сентябре.  Представленные показатели оказались ниже прогнозов, которые прогнозировали рост индекса на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и снижение на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

По сравнению с предыдущим кварталом активность сократилась на 0,2%, а по сравнению с 3-м кварталом предыдущего года – упала на 3,9%.  Разбивка данных показала, что годовое снижение активности было обусловлено ее сокращением в сфере деловых услуг и финансов – этот подындекс упал на 6,0% по сравнению с предыдущим годом. Активность в гостиницах и ресторанах упала на 7,7% по сравнению с тем же периодом предыдущим годом, тогда как активность в секторах транспорта, складских услуг и коммуникаций сократилась на 4,9%.  Вместе с тем, активность в сфере распространения выросла на 0,4%, сообщили в бюро статистики.

Представленные во вторник данные свидетельствовали о том, что ВВП Великобритании в период в 3-м кварталом сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, после сокращения на 0,7% во 2-м квартале.

ДАННЫЕ: Розничные продажи в Италии в октябре 0,0% м/м, +0,5% г/г

Согласно представленным данным, без учета коррекции розничные продажи в октябре выросли по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 0,5%, но это связано с эффектом низкой базы. Рост розничных продаж в октябре оказался самым высоким с сентября 2008 года, когда они выросли на 0,8%. Ожидали падения на 1.7%


 По сравнению с предыдущим месяцем розничные продажи в октябре с учетом коррекции на сезонные колебания остались без изменений. Сентябрьский показатель был пересмотрен до 0,0%, тогда как ранее сообщалось о снижении на 0,1%. Октябрьский показатель соответствовал прогнозам.  В период с января по октябрь розничные продажи без учета коррекции упали на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

ДАННЫЕ: Индекс доверия потребителей в Италии в декабре 113,7 против 112,8 в ноябре

Индекс доверия потребителей в Италии в декабре вырос более значительно, чем ожидалось, и достиг максимального уровня с июля 2002 года на фоне улучшения ожиданий домохозяйств в отношении перспектив экономики в предстоящие месяцы.  Согласно данным ISAE, индекс доверия потребителей четвертой по величине европейской экономики с учетом коррекции на сезонные колебания в декабре вырос до 113,7 против 112,8 в ноябре.


Декабрьский показатель оказался лучше среднего прогноза пяти экономистов, согласно которому индекс должен был составить 112,8.

ДАННЫЕ: Потребительские расходы во Франции в ноябре -0,1% м/м, +3,2% г/г

Согласно представленным данным, в ноябре потребительские расходы во Франции снизились на 0,1% по сравнению с октябрем, но зато выросли на 3,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Прогнозировали +0.5%  по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,4% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

В Insee пересмотрели октябрьские данные. Согласно уточненным данным, потребительские расходы в октябре увеличились на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,1%. Потребительские расходы на автомобили в ноябре возросли на 4,2% по сравнению с предыдущим месяцем после того, как в октябре они остались без изменений, поскольку потребители снова активно покупали автомобили перед завершением программы французского правительства по утилизации старых автомобилей, сообщили в Insee.
 

Согласно данным Insee, по сравнению с тем же периодом предыдущего года расходы на покупки автомобилей выросли в ноябре на 26,9%.  Расходы на бытовое оборудование в ноябре увеличились на 0,2% по сравнению с октябрем и на 3,7% по сравнению с тем же периодом годом ранее.
 

Продажи на вторичном рынке жилья США в ноя +7,4% до 6,54 млн домов в год

Продажи на вторичном рынке жилья в США в ноябре выросли, превысив прогнозы, поскольку низкие цены и налоговая льгота для покупателей жилья сместили опасения относительно рынка труда на второй план. Согласно данным, предоставленным во вторник Национальной ассоциацией риелторов США (NAR), продажи на вторичном рынке жилья в США в ноябре выросли на 7,4% до 6,54 млн домов в год с 6,09 млн домов в октябре. Запасы непроданных домов продолжили сокращаться, цены упали, но их падение, по данным NAR, оказалось самым незначительным за последние два года. Экономисты предполагали, что продажи на вторичном рынке жилья в ноябре выросли на 3,3% до 6,30 млн домов. Из общего объема октябрьских продаж на вторичном рынке в размере 6,54 млн домов 33% составили вынужденные продажи жилья, в том числе продажи домов, утраченных владельцами из-за непогашения кредита. В конце 2008 года – начале 2009 года этот показатель составлял 45


Согласно данным NAR, срединная цена за дом на вторичном рынке жилья составила в ноябре 172 600 долларов, что на 4,3% ниже, чем в ноябре 2008 года, когда цена составляла 180 300 долларов. Снижение этого показателя оказалось самым незначительным с зарегистрированного в ноябре 2007 года падения на 4,1%.

Хотя условия кредитования остаются неблагоприятными, а уровень безработицы в США составляет 10%, низкие цены и стоимость заемных средств оказывают поддержку продажам на рынке жилья. Экономика США выходит из состояния рецессии. При этом налоговая льгота для покупателей, приобретающих жилье впервые, составляет 8000 долларов.

ДАННЫЕ: Рост ВВП США за 3-й кв пересмотрен до 2,2% годовых с 2,8%

Согласно третьей оценке, ВВП США в 3-м квартале вырос на 2,2% годовых после падения на 0,7% во 2-м квартале. Рост произошел впервые со 2-го квартала 2008 года, причем рост показателя оказался самым значительным почти за два года, даже не смотря на пересмотр оценки в меньшую сторону В прошлом месяце министерство опубликовало вторую предварительную оценку ВВП, согласно которой экономическая активность в 3-м квартале выросла на 2,8%, тогда как первая оценка предполагала рост ВВП на 3,5%.  Экономисты прогнозировали, что уточненные данные продемонстрируют рост ВВП США в 3-м квартале на 2,7%.    


Опубликованные во вторник данные подтвердили рост экономической активности в 3-м квартале, обусловленный правительственными мерами, нацеленными на стимулирование потребительских расходов. В то же время этот отчет свидетельствовал о пересмотре в сторону понижения показателей инвестиций в основной капитал вне жилищного сектора и частных инвестиций в товарно-материальные запасы.  Кроме того, разбивка данных показала, что потребительские расходы в 3-м квартале выросли на 2,8% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как ранее сообщалось о росте показателя на 2,9%.

Правительство Японии оставило без изменений оценку экономики в декабре

Правительство Японии во вторник в своем ежемесячном экономическом отчете за декабрь оставило оценку экономики без изменений, но напомнило Банку Японии о важности сохранения мягкой денежно-кредитной политики для борьбы с дефляцией. "Правительство и Банк Японии будут работать сообща, чтобы победить дефляцию при помощи активных и всесторонних действий", - говорится в отчете.

Правительство ожидает, что направление политики Банка Японии будет соответствовать правительственным мерам, - это обычная формулировка правительства. Аналитики говорят, что фактически правительство оказывает давление на центральный банк с тем, чтобы он удерживал ключевую процентную ставку на низком уровне и при необходимости предпринял меры по смягчению политики.

На прошлой неделе Банк Японии заявил, что не потерпит снижения или нулевого роста индекса потребительских цен по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Управляющий центрального банка Масааки Сиракава в понедельник, по всей видимости, ужесточил антидефляционную риторику, сказав по местному телевидению: "Мы всегда готовы действовать быстро и решительно, если необходимо" предупредить дефляционную спираль. Эти комментарии вызвали на рынке ожидания того, что Банк Японии предпримет дальнейшие меры смягчения, если экономические условия ухудшатся, что приведет к снижению доходности японских государственных облигаций с любым сроком погашения.

Жесткие стандарты кредитования в Германии могут задержать восстановление - Ifo

Согласно опросу, 44,3% компаний сообщили об ужесточении стандартов кредитования, что на 1,4% процентного пункта больше, чем месяц назад.  Наиболее заметно стандарты кредитования ужесточились в строительном секторе, где более половины компаний сообщили об ужесточении условий выдачи кредитов, что стало наихудшим показателем за более чем три года.

  "Восстановление экономики может застопориться, поскольку строительный сектор является одним из ключевых", - заявил президент Ifo Ганс-Вернер Зинн.  Среди других секторов, где наблюдалось ухудшение условий кредитования в целом, оказался сектор розничной торговли, а также сектор обрабатывающей промышленности.  Вместе с тем, крупные компании сообщили об улучшении ситуации с кредитованием.

ДАННЫЕ: ВВП Великобритании в 3-м кв пересмотрен до -0,2% к/к с -0,3% к/к

Согласно представленному во вторник отчету, уровень сбережений в 3-м квартале вырос до 8,6%, достигнув самого высокого значения с 1-го квартала 1998 года. Это стало явным указанием на опасения потребителей на фоне самой глубокой в истории рецессии.  В 3-м квартале ВВП Великобритании сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 5,1% по сравнению с 3-м кварталом 2008 года. Годовой показатель пересмотрен не был. Ранее сообщалось, что в 3-м квартале ВВП сократился на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом.
 

Данные, представленные бюро статистики, означают, что экономика Великобритании сокращалась в течение шести кварталов, и в 3-м квартале она осталась в состоянии рецессии, хотя другие промышленно-развитые экономики вернулись к росту. Общее сокращение ВВП Великобритании с момента начала рецессии составило 6,03%. Таким образом, эта рецессия стала самой глубокой с 1955 года, когда было создано Национальное бюро статистики.  Экономисты ожидали, что в 3-м квартале ВВП сократился на 0,1% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Хотя данные по строительству внесли позитивный вклад в показатель ВВП, спад в финансовом секторе, оказавшийся выше прогноза, сокращение добычи энергоносителей и снижение производства в обрабатывающей промышленности привели к тому, что ВВП сократился больше прогноза.  В 3-м квартале зафиксирован рост реальных располагаемых доходов домашних хозяйств на 1,2%, тогда как расходы домашних хозяйств были пересмотрены в сторону повышения и продемонстрировали рост на 0,1%. Ранее сообщалось, что расходы домохозяйств остались без изменений.

ДАННЫЕ: Индекс цен производителей /PPI/ во Франции в ноябре +0,2% м/м, -4,1% г/г

Согласно данным Insee, цены производителей в ноябре снизились на 4,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, что отражает резкое снижение цен в конце прошлого и в начале 2009 года, вызванное рецессией. Максимума перед падением индекс цен производителей достиг в августе 2008 года.  Цены на нефтепродукты в ноябре выросли на 3,3% по сравнению с предыдущим месяцем и снизились на 0,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Начавшееся во 2-м квартале восстановление экономики повысило мировой спрос на бензин, подтолкнув вверх цены с прежних низких уровней. Тем не менее, месячный рост цен производителей в большинстве секторов экономики в ноябре оказался умеренным, заявили в Insee.

 В Insee рассчитывают индекс цен производителей для французского рынка отдельно, для внешнего рынка и для экономики в целом.  Индекс цен на французском рынке вырос в ноябре на 0,2% по сравнению с октябрем и упал на 4,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.  Цены производителей на внешнем рынке выросли на 0,2% по сравнению с октябрем и упали на 3% по сравнению с тем же периодом годом ранее.

Банкам UniCredit и Intesa может потребоваться привлечение капитала

Аналитики Bank of America Merrill Lynch считают, что ведущим европейским банкам может потребоваться привлечение дополнительного капитала объемом 73 млрд евро в ближайшие месяцы. В BofA Merrill отмечают, что UniCredit может увеличить свой капитал на сумму до 7,4 млрд евро, а Intesa Sanpaolo - на сумму до 3,7 млрд евро.

Эксперты считают, что итальянские, французские и испанские банки испытывают значительный дефицит капитала первого уровня. "Если мы посмотрим на соотношение акционерного капитала к активам за вычетом нематериальных активов, то испанские и итальянские банки выглядят более прилично, и их показатели находятся на уровне или превышают средние значения сопоставимых финансовых институтов", - добавили аналитики. BofA Merrill отметил, что Intesa относится к группе наиболее безопасных банков с хорошим кредитным рейтингом и “стабильным” прогнозом по шкале агентства S&P.

Инвестфонд Dubai World заявил, что ему требуется дополнительное время

В понедельник в Дубае состоялось первое заседание руководства Dubai World и 90 его крупнейших кредиторов - западных банков и инвестиционных компаний. Многие ожидали, что именно на данном заседании фонд обратится с просьбой об отсрочке платежей по 22 млрд долл долга. Однако этого не произошло, и встреча закончилась формированием совместного координационного комитета по изучению вопроса о задолженности.  Однако спустя несколько часов Dubai World опубликовал официальное заявление, в котором отмечается, что фонд "получил гарантии от правительства Дубая по финансовой поддержке основного капитала и обслуживанию долга для продолжения реализации ключевых проектов при условии, что будет введен мораторий".

Одновременно руководство фонда подчеркнуло, что Dubai World привержен тесной работе с банками, избранными в координационный комитет, для поиска консенсусного решения проблемы в интересах всех вовлеченных сторон".  Между тем, стало известно, что правительство эмирата Дубай создало специальный суд, который будет осуществлять надзор за реорганизацией и реструктуризацией фонда. Согласно подсчетам американского банка Morgan Stanley, реструктуризация задолженности дубайских государственных компаний может достичь 46,7 млрд долл.

Книги по торговле, фондовому рынку и форексу в электронном виде

Нашел в инете список книг в электронном виде и скомпоновал. Сей труд по оцифровке судя по всему сделан неким деятелем с почтой momo2004_04@mail.ru. За что ему, либо тому, кто это сделал спасибо!

ДАННЫЕ: Общее ипотечное кредитование в Великобритании в ноябре +12 млрд фунтов

Общее ипотечное кредитование в Великобритании в ноябре сократилось до самого низкого уровня за шесть месяцев и составило 12,0 млрд фунтов против 13,3 млрд фунтов в октябре. По сравнению с ноябрем предыдущего года общее ипотечное кредитование снизилось на 14%. Об этом в пятницу сообщил Совет ипотечных кредиторов (CML). Согласно данным CML, небольшое снижение ипотечного кредитования в ноябре по сравнению с октябрем является нормальным явлением, но падение на 10% было чуть больше обычного.

По словам Пола Сэмтера, экономиста CML, нет оснований ожидать значительных изменений в предстоящие месяцы. Сезонные факторы, вероятно, будут играть главную роль для рынка ипотечного кредитования. Тем не менее, по его словам, в начале следующего года, возможно небольшое снижение активности на фоне окончания временной отмены гербового сбора за совершение сделки по покупке жилья стоимостью менее 175 000 фунтов.

"В последнее время наблюдается умеренный рост доступности ипотечного кредитования, - заявил Сэмтер. – Тем не менее, признаков быстрого восстановления объемов кредитования не видно, особенно учитывая тот факт, что перезакладывание будет оставаться на низком уровне на фоне сохраняющихся низких процентных ставок".

ДАННЫЕ: Чистые заимствования государственного сектора в Великобритании в ноябре +20,3 млрд

Государственный сектор Великобритании сообщил о рекордно высоких заимствованиях в ноябре, хотя значение показателя оказалось несколько менее значительным, чем прогнозировали экономисты. Данные по финансам государственного сектора были обнародованы в пятницу Национальным бюро статистики Великобритании.

Чистые заимствования государственного сектора (PSNB) Великобритании в ноябре составили 20,3 млрд фунтов против 15,5 млрд фунтов годом ранее. Ожидали, что чистые заимствования составят в ноябре 23,0 млрд фунтов. Целевой уровень для чистых заимствований государственного сектора страны за весь год составляет 178 млрд фунтов. За прошедший период в текущем финансовом году, который начался в апреле, чистые заимствования государственного сектора составили 106,4 млрд фунтов против 49,3 млрд фунтов за тот же период предыдущего года.

В бюро статистики также отметили, что чистый долг Великобритании составил 60,2% от ВВП страны. Показатель впервые превысил уровень 60% от ВВП с начала ведения такой статистики в 1974-75 годах. В ноябре 2008 года показатель достиг 49,6% от ВВП Великобритании. Чистая потребность государственного сектора в денежных средствах (PSNCR) в ноябре составила 14,7 млрд фунтов. Экономисты прогнозировали показатель в размере 18,0 млрд фунтов.

ДАННЫЕ: Отчет ЕЦБ по движениям инвестиционных капиталов в ЕС

• Дефицит текущих трансфертов, учитывающий помощь правительства странам за пределами еврозоны, вырос до 13,4 млрд евро против 6,5 млрд евро в сентябре.
• Чистый приток инвестиций на фондовые рынки и рынки облигаций еврозоны составил в октябре 19,2 млрд евро против притока 53,5 млрд евро в сентябре.
• Чистый приток иностранных инвестиций на рынки облигаций еврозоны составил в октябре 48,5 млрд евро, а отток с фондовых рынков региона составил 29,3 млрд евро.
• За первые 10 месяцев 2009 года приток иностранных инвестиций на фондовые рынки еврозоны составил 57,1 млрд евро, а на рынки долговых обязательств – 338,3 млрд евро. По сравнению с тем же периодом 2008 года оба показателя выросли.
• Согласно опубликованным данным, чистый отток прямых инвестиций из еврозоны в октябре составил 1,5 млрд евро против 26,2 млрд евро в сентябре.

ДАННЫЕ: Индекс цен производителей /PPI/ в Германии в ноябре +0,1% м/м, -5,9% г/г

Индекс цен производителей в Германии в ноябре остался почти без изменений по сравнению с предыдущим месяцем и снизился на 5,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Федеральным бюро статистики Германии Destatis. Индекс цен производителей в Германии вырос в ноябре на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем.
 
Как и в течение большей части этого года, падение цен на энергоносители, вызванное за финансовым кризисом 2008 года, во многом обусловило годовое снижение индекса цен производителей. Цены на энергоносители в ноябре снизились на 13,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Тем не менее, в Destatis отметили, что в ноябре впервые за последние 12 месяцев нефтепродукты подорожали по сравнению с тем же периодом предыдущего года, прибавив 0,5% по сравнению с ноябрем 2008 года.

Цены на электричество и природный газ по-прежнему находились значительно ниже уровней, зафиксированных годом ранее. Без учета отличающихся волатильностью цен на энергоносители индекс цен производителей Германии в ноябре остался без изменений по сравнению с октябрем и снизился на 2,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

ДАННЫЕ: Положительное сальдо внешней торговли еврозоны в октябре 8,8 млрд евро против дефицита 1,2

Положительное сальдо внешней торговли товарами еврозоны в октябре резко увеличилось в связи с ростом экспорта и падением импорта. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу агентством статистики еврозоны Eurostat. Положительное сальдо внешней торговли товарами еврозоны в октябре составило 8,8 млрд евро против положительного сальдо в размере 0,9 млрд евро в сентябре. Показатель за сентябрь был пересмотрен. Ранее сообщалось о том, что положительное сальдо внешней торговли еврозоны составило в сентябре 3,7 млрд евро. Прогнозировали положительное сальдо в октябре в размере 5,8 млрд евро.

Экспорт из еврозоны вырос в октябре до 141,0 млрд евро против 137,1 млрд в сентябре, тогда как импорт в регион сократился до 142,1 млрд евро против 143,1 млрд евро в предыдущем месяце. Экспорт из еврозоны вырос, несмотря на сильный евро, что способствует выходу экономики региона из рецессии. Вместе с тем с учетом коррекции на сезонные колебания экспорт из еврозоны сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 4,8% в сентябре. Несмотря на небольшое падение этого показателя, положительное сальдо торгового баланса еврозоны составило в октябре 6,3 млрд евро против 4,3 млрд евро в сентябре в связи с падением импорта в октябре на 2,2%.

За девятимесячный период, завершившийся в сентябре, положительное сальдо торгового баланса еврозоны составило 8,6 млрд евро против дефицита в размере 45 млрд евро за тот же период 2008 года. Снижение цен на энергоносители стало ключевым фактором разворота. Импорт нефти и газа в еврозону сократился до 147,7 млрд евро против 249,4 млрд евро. Экспорт товаров обрабатывающей промышленности еврозоны сократился до 766,5 млрд евро против 987,5 млрд евро, что указывает на слабость мировой экономики.

ДАННЫЕ: Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в декабре 94,7 против 93,9 в ноябре

Настроения в деловых кругах Германии в декабре вновь улучшились. Индекс настроений в деловых кругах Германии Ifo в декабре вырос до 94,7 против 93,9 в ноябре. Ноябрьский показатель не был пересмотрен. Аналитики прогнозировали, что в декабре индекс составит 94,5. Значение индекса настроений в деловых кругах Германии в ноябре оказалось самым высоким с лета 2008 года до того, как крах американского инвестиционного банка Lehman Brothers спровоцировал самую острую фазу мирового финансового кризиса.


Индекс, отражающий оценку респондентами текущих условий, вырос в декабре до 90,5 против 89,1, тогда как индекс ожиданий на следующие шесть месяцев вырос до 99,1 против 98,9.

Результаты опроса, проведенного Ifo, не соответствуют опубликованному ранее в пятницу отчету по итогам аналогичного опроса во Франции, второй по величине экономике еврозоны. Согласно этому отчету, доверие в деловых кругах Франции в декабре немного ослабло. Индекс доверия в деловых кругах в декабре упал к 89. Показатель ноября, который был пересмотрен в сторону повышения, составил 90, тогда как ранее сообщалось, что в ноябре индекс составил 89. Последние данные по заказам и промышленному производству в Германии и Франции указали на небольшое замедление восстановления экономики этих стран в 4-м квартале.

График был взят с блога Егора Сусина

ЕЦБ повысил прогноз относительно вызванных кризисом убытков банков на 65 млрд евро

В результате финансового кризиса банки еврозоны потеряют более значительную сумму денег, чем ожидалось ранее. Об этом в пятницу сообщил ЕЦБ. Тем не менее, как указывается в полугодовом отчете по финансовой стабильности, общий уровень риска для финансовой системы снизился благодаря как масштабным программам правительств и центральных банков, так и собственным мерам коммерческих банков, направленным на укрепление балансов в этом году.

ЕЦБ пересмотрел в сторону повышения свою предыдущую оценку в отношении вызванных кризисом убытков банков еврозоны, связанных с кредитами и списаниями ценных бумаг. В результате, прогноз для убытков банков был повышен на 65 млрд евро до 553 млрд евро. На пресс-конференции Пападемос сказал, что, согласно новой информации, банковские убытки по активам, связанным с коммерческой недвижимостью, а также потери в Центральной и Восточной Европе оказались более значительными, чем считалось ранее.

Верхняя палата парламента Германии одобрила план налогово-бюджетного стимулирования на 2010 г

Канцлер Германии Ангела Меркель в пятницу одержала важную победу, так как верхняя палата парламента страны одобрила законопроект, который предусматривает проведение дополнительного налогово-бюджетного стимулирования экономики на сумму в 8,5 млрд евро в следующем году. Программа, известная как Закон о быстром стимулировании экономики, является первым масштабным проектом нового правоцентристского правительства Меркель. Целью этого плана является оказание поддержки восстановлению экономики страны из состояния рецессии. Программа предполагает налоговые послабления для компаний, наследников, семей и отелей, в результате чего общий размер стимулирующих мер на 2010 год составит 22 млрд евро.

Эта программа вызывала оживленные споры. При этом несколько германских земель, которые представлены в верхней палате парламента страны, пригрозили проголосовать против принятия этого законопроекта. Многие главы правительств германских земель заявили о том, что они не могут позволить себе дополнительные налоговые послабления сверх уже принятого налогово-бюджетного стимулирования на этот и следующий год, общий размер которого составляет 80 млрд евро. Кроме того, они обеспокоены запланированными на 2011 год снижениями подоходного налога на сумму примерно в 19 млрд евро.

Банк Японии: опасается дефляции

Банк Японии заявил в пятницу, что не будет мириться с годовой инфляцией потребительских цен на уровне 0% или ниже него, ужесточая тем самым тон своих заявлений относительно дефляции. Как и ожидалось, правление Банка Японии единогласно проголосовало за сохранение ключевой процентной ставки на уровне 0,1%. В настоящее время центральный банк экспериментирует с альтернативными способами, с помощью которых можно заставить финансовые институты раскрыть свои кошельки. Банк Японии также заявил о том, что центральный прогноз членов правления относительно годовых изменений индекса потребительских цен составляет примерно +1%.

Комментирую свое решение относительно ставки, центральный банк сказал, что он будет формировать политику, учитывая ценовую ситуацию и оценивая различные факторы риска, в том числе и финансовые дисбалансы. Тем временем Банк Японии в декабре оставил без изменений свою оценку экономической ситуации, заявив о том, что японская экономика набирает обороты благодаря различным мерам, которые принимаются как внутри страны, так и за ее приделами.

ДАННЫЕ: Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю 6-12 дек +7 тыс до 480 тыс

Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю 6-12 декабря выросло на 7 000 до 480 000. Показатель за предыдущую неделю не был пересмотрен немного в сторону понижения до 473 000 с 474 000. Прогнозировали снижение числа первичных заявок на 9000. Число вторичных заявок, то есть число тех, кто получает пособие более одной недели, за неделю 29 ноября - 5 декабря выросло на 5 000 до 5 186 000.

Тоже самое, но с 2007 года. Уровень заявок на пособие по безработице все еще высок, хотя находтся ниже 500 000 на протяжении 4 недель. Средний уровень за 20 лет составляет 369 000.

Среднее число первичных заявок на пособие по безработице за четыре недели, которое сглаживает волатильность данных, снизилось на 5 250 до 467 500. При этом снижение этого показателя наблюдалось уже 15 раз подряд. Уровень безработицы среди работников, застрахованных на случай безработицы, остался без изменений, на уровне 3,9%.

Без учета коррекции на сезонные колебания самое значительный рост числа первичных заявок на пособие по безработице (16 344) на неделе 29 ноября -5 декабря был зафиксирован в Нью-Йорке ввиду роста увольнений в строительном секторе, в сфере услуг и в транспортном секторе. Самое значительное уменьшение числа первичных заявок было зафиксировано в Канзасе.

ДАННЫЕ: Розничные продажи в Великобритании в ноябре -0,3% м/м, +3,1% г/г

Розничные продажи в Великобритании в ноябре упали по сравнению с предыдущим месяцем впервые за шесть месяцев. Причиной тому стало рекордное сокращение продаж в универмагах, а также снижение продаж текстиля, одежды и обуви. Об этом сообщило в четверг Национальное бюро статистики Великобритании. По сравнению с предыдущим месяцем розничные продажи в ноябре снизились на 0,3% (ожидали +0.6%), тогда как по сравнению с тем же периодом предыдущего года они выросли на 3,1% (ожидали +3.7%). По отношению к сентябрю 2007 года продажи выросли на 5.1%


Октябрьские данные были пересмотрены в сторону повышения. Согласно уточненным данным, продажи выросли на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи в октябре выросли на 3,7%, что стало самым сильным ростом за 17 месяцев.

• Согласно представленным данным, продажи в продовольственных магазинах в ноябре выросли на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
• днако продажи в непродовольственных магазинах упали на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем и выросли на 3,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
• Продажи в универсальных магазинах, которые составляют основную часть продаж в неспециализированных магазинах, в ноябре упали на 4,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Это самое резкое падение показателя за всю историю наблюдений, начавшихся в 1988 году. Это рекордное падение произошло отчасти благодаря базе сравнения, так как в октябре наблюдался сильный рост на 3,3%, который был вызван скидками в некоторых универмагах. По сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи в неспециализированных магазинах выросли на 4,5%.
• Продажи текстиля, одежды и обуви в ноябре упали на 1,8% по сравнению с октябрем, продемонстрировав самое резкое падение с мая этого года. Однако по сравнению с тем же периодом предыдущего года продажи этих товаров выросли на 7,1%.

Intel отвергла обвинения властей США в нарушении антимонопольного законодательства

Правительство США подало накануне в суд на ведущего мирового производителя микропроцессоров - компанию Intel, обвинив ее в нарушении национального антимонопольного законодательства. Иск против Intel был возбужден Федеральной торговой комиссией США. Как отмечается в распространенном ФТК сообщении для печати, фирме Intel инкриминируется "незаконное использование в течение десятилетия своей доминирующей позиции на рынке для подавления конкуренции и укрепления своего положения монополиста". По заключению ФТК, компания Intel проводила "систематическую кампанию", нацеленную на недопущение на рынок продукции, выпускаемой конкурентами. Таким образом фирма Intel "лишила потребителей выбора", заявляет ФТК.

Согласно выводам комиссии, противоправные действия Intel были направлены, в частности, против таких компаний, как Dell, Hewlett-Packard и IBM. Фирма Intel претензии в свой адрес со стороны ФТК категорически отвергла. "Intel ведет конкурентную борьбу честным и законным образом", - говорится в заявлении компании.

Палата представителей конгресса США проголосовала за увеличение потолка госдолга США до 12,4 трлн

Палата представителей конгресса США проголосовала в среду за увеличение потолка государственного долга на 290 млрд долл. Этих денег хватит для того, чтобы покрывать нужды правительства еще в течении двух месяцев. Голосование по утверждению законопроекта об увеличении верхней планки долга до 12,394 трлн долл показало растущую пропасть между законодателями, буквально разделившимися на два лагеря: голос "за" отдали 218 человек, "против" - 214.

Решение о голосовании было принято после того, как министр финансов Тимоти Гайтнер обратился к конгрессу с просьбой как можно быстрее одобрить законопроект, позволяющий занять на внешнем и внутреннем рынке еще по меньшей мере 1 трлн долл. В текущем месяце федеральное правительство достигнет потолка государственного долга, закрепленного законом на уровне 12,1 трлн долл, и впервые может оказаться в состоянии технического дефолта по своим обязательствам.

В целом 2009 финансовый год был завершен с рекордным дефицитом в 1,42 трлн долл. В нынешнем году, начавшемся 1 октября, администрация США ожидает нового незавидного рекорда - 1,5 трлн долл.

Палата представителей конгресса США одобрила выделение 155 млрд долл на борьбу с безработицей

Палата представителей конгресса США одобрила в среду выделение 155 млрд долл на борьбу с безработицей. 50 млрд долл пойдет на реализацию уже готовых к выполнению строительных проектов, способных создать "десятки тысяч" рабочих мест. Такая же сумма будет направлена испытывающим серьезные финансовые трудности властям штатов и муниципалитетам с тем, чтобы избежать увольнений учителей, полицейских и других госслужащих.

В целом, по словам авторов законопроекта, он "во многом повторяет" те меры, которые были предусмотрены в 787-млрд законе об оздоровлении американской экономики и реинвестированию в нее, позволившего создать в США около 1,6 млн рабочих мест за последний год. Частичное финансирование законопроекта будет осуществляться из средств, выделенных на правительственную программу по выкупу проблемных активов, запущенную еще администрацией Джорджа Буша в октябре 2008 г. Эта программа, получившая название TARP и первоначально оцененная в 700 млрд долл, на деле оказалась значительно дешевле и уже не в первый раз становится "донором" для новых антикризисных мер. Как ожидается, оставшиеся от "ТАРП" деньги покроют 75 млрд стоимости нового антикризисного пакета.

ФРС оставила диапазон процентных ставок по федеральным фондам без изменений между 0,0% и 0,25%

Федеральная резервная система США по итогам заседания, завершившегося в среду, заявила, что процентные ставки останутся на уровне, близком к нулю, "в течение продолжительного периода времени". В то же время, центральный банк признал появившиеся за последнее время признаки того, что потенциал роста экономической активности в США усиливается после наихудшего за последние десятилетия экономического спада. По итогам двухдневного заседания центральный банк в очередной раз заявил о том, что процентные ставки должны остаться в текущем диапазоне, пока безработица и другие показатели недозагрузки производственных мощностей очень высоки, а инфляция низкая.

Однако ФРС выступила с более оптимистичной оценкой состояния экономики США, чем месяц назад. Центральный банк намекнул на то, что приближается момент сворачивания некоторых мер поддержки экономики после выхода более благоприятных, чем ожидалось, данных по рынку труда США за ноябрь и публикации других позитивных данных. "Данные, поступившие с ноябрьского заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, указывают на то, что экономическая активность продолжает ускоряться, а ухудшение ситуации на рынке труда замедляется", - заявил центральный банк.

ДАННЫЕ: Дефицит текущего счета платежного баланса США в 3-м кв 108,0 млрд долларов

Увеличившийся дефицит текущего счета платежного баланса означает, что в 3-м квартале американские компании увеличили объем импорта нефти, товаров для промышленности и потребительских товаров. Как сообщило в среду Министерство торговли США, дефицит текущего счета платежного баланса в 3-м квартале вырос до 108,0 млрд долларов. Дефицит во 2-м квартале, согласно пересмотренным данным, составил 98,0 млрд долларов, тогда как первоначально сообщалось о дефиците в размере 98,8 млрд долларов. Дефицит в 3-м квартале оказался выше, чем ожидалось. Экономисты предполагали, что дефицит текущего счет платежного баланса в 3-м квартале составил 107,0 млрд долларов.

Текущий счет платежного баланса является показателем торговли товарами и услугами, трансфертных платежей и инвестиционных доходов. Наличие дефицита указывает на то, что страна инвестирует за рубеж больше средств, чем сберегает у себя. За прошедший год дефицит сократился по причине рецессии, в условиях которой в США покупали меньше зарубежных товаров. В то же время, последний отчет может означать, что эта тенденция начинает меняться.

Дефицит текущего счета платежного баланса в 3-м квартале достиг 3,0% от ВВП по сравнению с 2,8% по 2-м квартале. Значение за 3-й квартал - самое высокое с 4-го квартала 2008 года, сообщили в Министерстве торговли. В наибольшей мере текущий счет платежного баланса связан с торговлей товарами и услугами. Дефицит торговли товарами и услугами во 3-м квартале вырос до 97,4 млрд долларов по сравнению с 81,2 млрд долларов во 2-м квартале. Дефицит в торговле товарами вырос до 132,1 млрд долларов в 3-м квартале по сравнению со 115,5 млрд долларов во 2-м квартале.
 

ДАННЫЕ: Закладки новых домов в США в ноябре +8,9% до 574 тыс, прогноз +7,7%

Строительство новых домов в США в ноябре выросло после резкого снижения, превысив прогнозы, так как строительные компании осторожно отреагировали на восстановление спроса на новые дома. Об этом свидетельствует опубликованные в среду данные Министерства торговли США. С учетом коррекции на сезонные колебания число закладок новых домов в ноябре выросло на 8,9% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 574 000 в год. В отчете также говорится, что выросло число разрешений на строительство, строительство домов на одну семью и многоквартирных домов. Экономисты прогнозировали рост числа закладок новых домов в США в ноябре на 7,7% по сравнению с предыдущим месяцем – до 573 000 в год.
 
Более высокий по сравнению с прогнозом рост закладок последовал за неожиданным падением в октябре. Октябрьский показатель был пересмотрен в сторону небольшого повышения. Согласно представленным в среду данным, строительство в октябре сократилось на 10,1%. Ранее сообщалось о снижении на 10,6%. С пика в январе 2006 года на уровне 2.276 млн строительство домов сократилось в 4 раза, от дна в апреле 2009 года строительства отскочили на 25%.



Согласно представленным в среду данным, число разрешений на строительство в ноябре выросло на 6,0% и составило 584 000 в год. Экономисты ожидали роста этого показателя на 3,3% до 570 000. В октябре число разрешений на строительство упало на 4,2% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 551 000 в год. Число разрешений на строительство является опережающим индикатором числа закладок новых домов в будущем.

ДАННЫЕ: Индекс потребительских цен (CPI) в США в ноябре +0,4%, прогноз +0,4%

Индекс потребительских цен в США в ноябре вырос, оправдав ожидания аналитиков. При этом индекс потребительских цен без учета волатильных цен на энергоносители и продукты питания остался на прежнем уровне. Такие данные предоставило в среду Министерство труда США.Согласно опубликованным данным, ИПЦ в США в ноябре с учетом коррекции на сезонные колебания вырос на 0,4% после роста на 0,3% в октябре. По отношению к ноябрю 2008 года цены выросли на 2%.Рост показателя в ноябре был обусловлен подорожанием энерогоносителей.

Базовый ИПЦ, который не учитывает отличающиеся волатильностью цены на продукты питания и энергоносители, остался на прежнем уровне после роста в октябре на 0,2%. В ноябре показатель продемонстрировал подобную стабильную динамику впервые после роста на протяжении 10 месяцев подряд. Экономисты прогнозировали рост ИПЦ в ноябре на 0,4% и рост базового ИПЦ на 0,1%.

Вместе с тем, по мнению аналитиков, такое развитие событий связано с сезонными колебаниями, которые обусловлены главным образом ростом цен на энергоносители. Недостаточная загруженность производственных мощностей в американской экономике, как ожидается, ограничит рост базового ИПЦ. В то же время, без учета коррекции на сезонные колебания ИПЦ вырос в ноябре впервые более чем за год, прибавив 1,8%.

Согласно представленному отчету, цены на продукты питания выросли в ноябре на 0,1%, продемонстрировав аналогичный рост в октябре. Цены на энергоносители выросли на 4,1%, что почти в три раза превышает рост на 1,5%, зафиксированный в октябре. Рост цен на энергоносители в ноябре был обусловлен подорожанием бензина, электричества, топлива и природного газа. При этом рост цен на эти товары наблюдался в ноябре четвертый месяц подряд и оказался самым значительным с августа.

Неокругленный ИПЦ в ноябре вырос на 0,400%. Неокругленный базовый индекс вырос на 0,034%. В отдельном отчете Министерство труда сообщило, что средний реальный недельный заработок в ноябре вырос на 0,1%. С максимума, достигнутого в декабре 2008 года, реальный недельный заработок упал на 1,7%.

ЕЦБ завершил одну из антикризных мер поддержки финансового сектора

Европейский центральный банк ЕЦБ в среду завершил свою антикризисную программу, в рамках которой осуществлялось кредитование банков на очень продолжительный срок посредством операции финансирования. В связи с воздействием этой программы краткосрочные процентные ставки по евро, вероятно, останутся на крайне низком уровне как минимум в течение следующих шести месяцев. По словам аналитиков, результаты проведенной центральным банком операции сигнализировали о том, что значительная доля банковской системы в данный момент может обойтись без обращения к механизму поддержки со стороны ЕЦБ.
 
Однако небольшое число банков по-прежнему в значительной степени зависимы от этой поддержки, при этом в европейской банковской системе по-прежнему наблюдается много слабых мест, которые могут вызвать проблемы в будущем. Как сообщили в ЕЦБ, центральный банк совершил вливание ликвидности в размере 96,937 млрд евро посредством операции кредитования сроком на 12 месяцев. Эта была последняя из трех подобных операций, о которых ЕЦБ заявил весной. Целью этих операций было гарантирование доступности более долгосрочного финансирования для банков еврозоны, которое позволило бы им пережить кредитный кризис.
 

ДАННЫЕ: Индекс потребительских цен (CPI) в еврозоне в ноябре +0,1% м/м, +0,5% г/г

Потребительские цены еврозоны в ноябре выросли по сравнению с тем же периодом предыдущего года, хотя рост оказался ниже, чем считалось первоначально. Об этом свидетельствуют вышедшие в среду данные статистического агентства ЕС Eurostat. ИПЦ в 16 странах еврозоны в ноябре вырос на 0,1% по сравнению с октябрем и на 0,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Годовой рост оказался ниже первой оценки Eurostat, опубликованной в конце ноября, согласно которой по сравнению с тем же периодом предыдущего года ИПЦ вырос на 0,6%. Тем не менее за последние 10 лет цены выросли более, чем на 70% и находятся на одном из самых высоких уровней. Это означает, что дефляционных рисков пока нет.


Основными факторами роста цен в ноябре по сравнению с тем же периодом предыдущего года и предыдущим месяцем стал рост цен на алкоголь и табачные изделия. Возврату инфляции также способствовало и гораздо более медленно падение цен на энергоносители. Цены на энергоносители в октябре снизились на 8,5% по сравнению с тем же периодом годом ранее, а в ноябре цены на энергоносители снизились всего на 2,4% по сравнению с ноябрем 2008 года.

Базовый индекс потребительских цен, не учитывающий волатильные цены на энергоносители и другие товары, такие как продукты питания, вырос на 1,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста 1,2% в октябре. Учитывая вероятность сохранения потребительских расходов на низком уровне на фоне продолжающегося роста безработицы и слабого роста зарплат, ЕЦБ вряд ли в скором времени повысит ключевую процентную ставку.

ДАННЫЕ: PMI в обрабатывающей промышленности для еврозоны, Франции и Германии в декабре

Индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности продолжает расти:
Для еврозоны он составил 51.6 б.п., что соответствует уровню марта 2008 года

Для Франции индекс составил 54.4, что ниже октября 2009 года, когда он составил 55,6, но выше, чем было в 2007-2008 годах.
Для Германии индекс менеджеров по снабжению в обрабатывающей промышленности составил 53,1 и находится примерно на уровне мая 2008 года

Индикатор показывает уровень деловой активности в промышленном секторе. Если после периода укрепления PMI начинает показывать снижение, то это предвосхищает разворот делового цикла вниз и свертывание промышленной активности. Если же PMI, достигнув минимума, разворачивается наверх, то это является признаком будущего восстановления экономики.

Отчет минфина США по движению инвестиционных капиталов через США

Иностранные инвесторы в октябре покупали долгосрочные финансовые активы США, но спрос оказался более низким. Об этом свидетельствуют данные по движению инвестиционных капиталов через границу США (TIC), которые были представлены во вторник Министерством финансов США. Чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в октябре составили 8,3 млрд долларов. В сентябре покупки составили 26,7 млрд долларов. Ежемесячный отчет Министерства финансов США отражает международные приобретения ценных бумаг со сроком погашения более года, включая нерыночные потоки капитала, такие как свопы с использованием акций и выплаты основной суммы по ценным бумагам, обеспеченным активами.

Чистые покупки долгосрочных ценных бумаг США без учета операций, не происходящих на открытом рынке, в октябре составили 20,7 млрд долларов против покупок в объеме 40,7 млрд долларов в сентябре. Сентябрьский показатель был пересмотрен. Самая широкая категория, "ежемесячные чистые потоки инвестиционных капиталов", включает нерыночные потоки, краткосрочные ценные бумаги и изменения в долларовых активах банков. В октябре был зафиксирован чистый отток иностранного капитала в размере 13,9 млрд долларов против притока в размере 127,6 млрд долларов месяцем ранее.

Промышленное производство в США в ноябре +0,8%, прогноз +0,5%

Промышленное производство в США в ноябре повысилось в большей мере, чем предполагалось. Но это может означать, что компании восстанавливают запасы после стремительной их ликвидации ввиду рецессии, при этом реальный спрос может не повыситься. Об этом свидетельствуют данные, представленные во вторник Федеральной резервной системой США. Промышленное производство в ноябре в целом выросло на 0,8%. Ожидали роста на 0,5%. Производство в октябре, согласно пересмотренным данным, не изменилось по сравнению с предыдущим месяцем. Ранее сообщалось, что объем производства в октябре вырос на 0,1%.


Коэффициент использования производственных мощностей в ноябре повысился до 71,3%, тогда как экономисты предполагали, что данный показатель составил 71,1% . В октябре коэффициент использования производственных мощностей составил, по уточненным данным, 70,6%, тогда как ранее сообщалось о 70,7%. Среднее значение данного коэффициента в 1972-2008 годах составило 80,9%.

Американские компании в этом году резко сокращали избыточные запасы в связи с рецессией. На прошлой неделе правительство США сообщило, что запасы компаний в октябре увеличились впервые более чем за год. Поскольку уровень запасов теперь стал больше соответствовать спросу, то объем производственных заказов и собственно производство могут расти.

• Производство в обрабатывающей промышленности в ноябре увеличилось на 1,1%. В частности, выпуск автомобилей и автокомпонентов вырос на 1,8%. без учета автомобилестроительной отрасли промышленное производство увеличилось на 1,1%.
• Производство машин и оборудования выросло на 0,6%. Выпуск производственного оборудования повысился на 0,4%.
• Объем производства бытовой электроники упал на 0,8%.
• Выпуск электроприборов и мебели вырос на 3,3%.
• Производство строительных материалов повысилось на 1,6%.
• Производство в горнодобывающей промышленности выросло на 2,1% после падения на 0,2% в октябре. Загруженность мощностей в данной отрасли выросла до 85,2% с 83,3%.
• Производство в секторе коммунальных услуг сократилось на 1,8%, а коэффициент использования производственных мощностей упал до 77,9% с 79,4%.

Как сообщили в ФРС, достаточно теплая погода в отчетном периоде снизила потребности в отоплении и привела к уменьшению производства газа в отопительных целях. Производство в сфере услуг, на долю которой приходится большая часть ВВП США, в данных по промышленному производству не отражено.

ДАННЫЕ: Индекс цен производителей (PPI) в США в ноя +1,8%, прогноз +1,0%

Рост затрат на энергоносители почти в два раза привел более значительному повышению цен производителей в США в ноябре, чем ожидалось. При этом базовый индекс цен производителей вырос наиболее существенно более чем за год. Об этом свидетельствуют данные, представленные во вторник в Министерстве труда США. Индекс цен производителей готовой продукции в ноябре вырос на 1,8% с учетом коррекции на сезонные колебания, тогда как в октябре индекс повысился на 0,3%. Октябрьский показатель не пересматривался. Экономисты ожидали, что цены производителей в ноябре повысились на 1,0%. Рост индекса по сравнению с ноябрем 2008 года составил 2,4%.

Базовый индекс цен производителей, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, за отчетный период вырос на 0,5% по сравнению с октябрем 2008 года. Этому способствовало повышение цен на легкие грузовики и сигареты. Рост базового индекса цен производителей в ноябре стал самым существенным с октября 2008 года. Экономистыпредполагали, что базовый индекс цен производителей в ноябре повысился на 0,2%.

• Цены на энергоносители в ноябре повысились на 6,9% после роста на 1,6% в октябре. Ноябрьский рост был связан с повышением цен на бензин, которые выросли на 14,2%. Кроме того, увеличились цены на топочный мазут и сжиженный нефтяной газ.
• Цены на продукты питания повысились на 0,5 %, а цена на свежие и сушеные овощи выросли на 8,7%.
• Цены на легковые автомобили упали на 2,0%, а цены на легкие грузовики выросли на 4,2%.
• Цены на сырье и материалы, которые называются сырьевыми товарами, в ноябре выросли на 5,7% . Базовый индекс цен на сырьевые товары повысился на 0,8%.
• Промежуточные товары увеличились в цене на 1,4% в ноябре. Базовый индекс цен на промежуточные товары в ноябре вырос на 0,3%.

ДАННЫЕ: Индекс потребительских цен /CPI/ в Великобритании в ноябре +0,3% м/м, +1,9% г/г

Потребительские цены в Великобритании в ноябре выросли по сравнению с тем же периодом предыдущего года более значительно, чем ожидалось, что в основном было обусловлено ростом цен на энергоносители. Тем не менее, инфляция осталась ниже целевого уровня Банка Англии. CPI в ноябре вырос на 1,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 1,5% месяцем ранее. Экономисты ожидали, что рост индекса в ноябре составит 1,7%. По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен в ноябре вырос на 0,3% против роста на 0,2% в октябре, тогда как экономисты прогнозировали рост на 0,1%.

Годовая инфляция розничных цен, которая традиционно используется как ориентир для заработных плат, достигла позитивной территории впервые с января этого года. Индекс розничных цен (RPI) в ноябре вырос на 0,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после падения на 0,8% в октябре. По сравнению с предыдущим месяцем индекс вырос на 0,3%. Экономисты прогнозировали, что рост индекса составит 0,2% как по сравнению с предыдущим месяцем, так и по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии, чей целевой уровень инфляции составляет 2%, прогнозирует резкий рост инфляции примерно до 3,0% в начале следующего года. Однако центральный банк заявил, что считает этот рост временным, поэтому он учитываться не будет. Тем не менее, власти, возможно, будут обеспокоены продолжающимся ростом базовой инфляции потребительских цен, которая не учитывает волатильные цены на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табачные изделия. В ноябре базовый ИПЦ вырос на 1,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года и на 0,2% по сравнению с октябрем. Таким образом, базовая годовая инфляция в ноябре достигла годового максимума

ZEW: Индекс экономических ожиданий в Германии в декабре 50,4 против 51,1 в ноябре, прогноз 49,5

Экономические ожидания в Германии в декабре ухудшились, указывая на возможное замедление темпов восстановления экономики страны после неожиданно бурного роста, наблюдавшегося ранее в этом году. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник немецким институтом ZEW. Индекс экономических ожиданий снижается уже третий месяц подряд, а в декабре он составил 50,4 пункта против 51,1 пункта в ноябре, тем не менее находится на достаточно высоком уровне. Результаты декабря оказались лучше прогноза экономистов, ожидавших снижения индекса до 49,5 пункта.

Текущие условия в Германии улучшились, хотя общая оценка осталась негативной. Индекс текущих условий в декабре вырос на 5,0 пунктов до -60,6 пункта. Индексы были рассчитаны на основе результатов опроса 277 аналитиков и институциональных инвесторов, проведенного ZEW.

"Мы, по-прежнему, находимся на дне рецессии", - сказал президент ZEW Вольфганг Франц, добавив при этом, что восстановление будет медленным. "Банкам по-прежнему предстоит решить трудную задачу наведения порядка в своих балансах", - сказал он. По словам Франца, восстановление экономики Германии будет происходить за счет экспорта. Тем не менее, он выразил неуверенность в отношении роли инвестиций в экономической активности, ссылаясь на сохраняющиеся проблемы в банковском кредитовании.

ДАННЫЕ: Заработные платы в еврозоне в 3-м кв +3,1% г/г против +4,2% г/г во 2-м кв

Рост заработных плат в еврозоне в 3-м квартале резко замедлился, что способствовало существенному замедлению повышения расходов на оплату труда. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные во вторник агентством статистики ЕС Eurostat. Расходы на оплату труда в еврозоне в 3-м квартале выросли на 3,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 4,3% во 2-м квартале. Заработные платы в еврозоне выросли в 3-м квартале на 3,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 4,2% во 2-м квартале. Другие расходы на оплату труда, в том числе и налоги, выплачиваемые компаниями, выросли в 3-м квартале на 3,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после роста на 4,6% во 2-м квартале.

Опубликованные в понедельник данные свидетельствовали о сокращении числа рабочих мест в еврозоне в 3-м квартале на 712 000 после падения на 702 000 во 2-м квартале. Сокращение числа рабочих мест в сочетании с замедлением роста заработных плат в регионе означает, что показатель потребительских расходов в еврозоне, вероятно, останется слабым в следующие месяцы.

Самый значительный рост расходов на оплату труда в 3-м квартале был зафиксирован в производственном секторе еврозоны – на 5,4% по сравнению с 3-м кварталом 2008 года. В секторе строительства показатель вырос на 2,9%, тогда как в сфере услуг расходы на оплату труда прибавили 2,0%. В Германии заработные платы выросли на 4,5%, во Франции – по 1,0%, тогда как в Нидерландах заработные платы снизились на 0,6%.

В Евросоюзе в целом расходы на оплату труда в 3-м квартале выросли на 3,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, тогда как заработные платы прибавили 2,9%. В Латвии и Литве, которые серьезно пострадали в условиях финансового кризиса, заработные платы снизились в 3-м квартале на 3,5% и 11,4% соответственно.

Fitch: Китай избежал рецессии, но риски для восстановления сохраняются

Во вторник рейтинговое агентство Fitch Ratings заявило о том, что валовой внутренний продукт азиатских экономик в 1-м и 2-м кварталах сокращался на фоне спада мировой экономики, при этом Китай сумел избежать рецессии благодаря эффективному пакету стимулирующих мер. Выступая на проходящем в Пекине банковском семинаре стран азиатско-тихоокеанского региона, Джеймс Маккормак, исполнительный директор и глава Fitch Ratings в азиатско-тихоокеанском регионе, заявил о том, что ВВП Китая в 1-м квартале 2009 года смог вырасти на 6,1%, несмотря на падение экспорта.

"Значительный рост ВВП Китая – показатель эффективности крупномасштабной программы налогово-бюджетного стимулирования, объемом 4 трлн юаней, объявленной в ноябре 2008 года, с целью поддержки экономики путем увеличения инвестиций, - сказал Маккормак. – Тем не менее, значительное положительное сальдо баланса внешней торговли Китая ярко демонстрирует то, что Китай по-прежнему полагается на внешний спрос и торговлю, которые в долгосрочной перспективе, могут дать повод для обеспокоенности".

Хотя упор на внешний спрос обеспечил Китаю в прошлом значительный рост экономики, существует риск того, что в структуре спроса американских домохозяйств произошел сдвиг, при этом возможно ослабление китайского экспорта в предстоящие годы. Указывая на трудности, с которыми странам азиатско-тихоокеанского региона придется столкнуться в 2010 году, Маккормак заявил, что более высокая инфляция, умеренное восстановление роста внешней торговли и повышательное давление на обменные курсы будут среди основных рисков, осложняющих положение развивающихся азиатских экономик в предстоящем году.

"В ряде стран, получивших поддержку со стороны потоков капитала, наблюдаются признаки роста цен на активы, - сказал Маккормак. – Тем не менее, учитывая все еще слабое восстановление экономики, власти азиатских стран, возможно, не испытывают желания слишком быстро ужесточать свою денежно-кредитную политику".

Deutsche Bank прогнозирует снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году

Deutsche Bank AG прогнозирует “значительное” снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году в связи с сокращением объема списаний и улучшением ситуации в кредитном секторе. Об этом заявил директор по управлению рисками Хьюго Банцигер.

“Небольшое увеличение объема списаний” ожидается в сегменте потребительского финансирования и бизнес продуктов в связи с прогнозом медленного восстановления экономики, отметил он. Он также добавил, что зависимость банка от краткосрочного финансирования снизилась. Между тем, Deutsche Bank AG видит потенциал развития инвестиционных банковских услуг, включая торговлю сырьевыми фьючерсами и создание клиринговых платформ. Кроме того, банк планирует расширение на Украине и в Объединенных Арабских эмиратах.

Deutsche Bank прогнозирует снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году

Deutsche Bank AG прогнозирует “значительное” снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году в связи с сокращением объема списаний и улучшением ситуации в кредитном секторе. Об этом заявил директор по управлению рисками Хьюго Банцигер.
“Небольшое увеличение объема списаний” ожидается в сегменте потребительского финансирования и бизнес продуктов в связи с прогнозом медленного восстановления экономики, отметил он. Он также добавил, что зависимость банка от краткосрочного финансирования снизилась.
Между тем, Deutsche Bank AG видит потенциал развития инвестиционных банковских услуг, включая торговлю сырьевыми фьючерсами и создание клиринговых платформ. Кроме того, банк планирует расширение на Украине и в Объединенных Арабских эмиратах.
По мнению главы управления по работе на мировых рынках Аншу Джейн, Азия также является важным рынком для банка с точки зрения увеличения прибыли. Помимо крупных бизнес центров, таких как Сингапур и Мумбаи, Deutsche Bank зарабатывает “феноменальный объем средств” еще в десятке азиатских регионов.
Австралия также оказалась довольно сильным и устойчивым рынком для банка в ходе финансового кризиса, заявил Майкл Корс из Deutsche Bank.
На мировых рынках Deutsche Bank также видит потенциал роста в США и Азии в сегментах биржевых фондов и торговли сырьевыми деривативами.
Джейн отметил, что банк может рассмотреть возможности поглощений с целью развития сегмента торговли сырьевыми деривативами.
Ожидаемое регулирование рынка деривативов также может оказаться благоприятным для банка, который планирует создать свои собственные клиринговые платформы для сокращения расходов, связанных с торговлей такими инструментами.
Корс ожидает дальнейший рост в сегментах корпоративного и инвестиционного банкинга. При этом Deutsche Bank обращает все больше внимания на развивающиеся рынки, включая Украину, Бразилию, ОАЭ и Китай.
В сегменте корпоративного банкинга Deutsche Bank видит потенциал роста в Америке, а также в азиатско-тихоокеанском регионе.
Корс добавил, что во 2-й половине 2010 года возрастет активность в секторе M&A.

ДАННЫЕ: Занятость в еврозоне в 3-м кв -0,5% к/к против -0,5% к/к во 2-м кв

Численность экономически активного населения в 16 странах еврозоны снизилась в 3-м квартале на 712 000 человек. Это немного более значительное сокращение, чем во 2-м квартале, за который численность экономически активного населения сократилась на 702 000 человек. По данным Eurostat, занятость в еврозоне в 3-м квартале снизилась на 0,5% по сравнению с предыдущим кварталом после того, как во 2-м квартале этот показатель остался без изменений. Занятость в еврозоне снижается уже пятый квартал подряд. Организация экономического сотрудничества и развития сообщила, что в конце 2010 года уровень безработицы в еврозоне достигнет 10,9% против 9,9% в этом году. По сравнению с 3-м кварталом 2008 года занятость в еврозоне снизилась на 2,1%.

В Eurostat сообщили о снижении занятости во всех секторах экономики еврозоны, за исключением сектора коммунальных услуг, здравоохранения и образования, где был зафиксирован рост занятости на 0,3%. Сокращение числа рабочих мест, вероятно, означает, что потребительские расходы будут оставаться на низком уровне.

Наиболее значительное сокращение числа рабочих мест было зафиксировано в строительном секторе, в котором занятость снизилась на 2,0%. В секторе обрабатывающей промышленности занятость снизилась на 1,7%, а в финансовом секторе и сфере услуг для компаний – на 0,5%.

Сокращение числа рабочих мест по-прежнему было самым незначительным в Германии, где правительство выделило большие суммы на программы по стимулированию занятости. В Германии три квартала подряд зарегистрировано сокращение числа рабочих мест всего на 0,1%. Однако, большинство экономистов считает, что темпы сокращения рабочих мест в следующем году увеличатся.

Самое большое сокращение рабочих мест наблюдалось в Испании, где число рабочих мест в 3-м квартале упало на 1,5% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после падения на 1,4% в предыдущем квартале. Но это сокращение выглядит скромно по сравнению с членом Евросоюза Латвией, где зарегистрировано самое большое сокращение числа рабочих мест. Число рабочих мест в этой стране в 3-м квартале упало на 5,7% после падения на 5,4% в предыдущем квартале.

ДАННЫЕ: Промышленное производство в еврозоне в октябре -0,6% м/м, -11,1% г/г

Промышленное производство в еврозоне в октябре сократилось по сравнению с предыдущим месяцем и находится на одном из самых низких уровней за 10 лет, а падение от пика (июнь 2008 года) составляет более 17%. Такие показателя были показаны не смотря на беспрецедентные меры гос.поддержки, которые превысили триллион долларов. Это подчеркивает то, насколько хрупким является восстановление экономики, и сигнализирует о том, что последний квартал этого года окажется трудным для промышленного сектора еврозоны. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в понедельник агентством статистики ЕС Eurostat. Согласно представленным данным, промышленное производство сократилось в октябре на 0,6% по сравнению с сентябрем и на 11,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. В октябре показатель продемонстрировал годовое падение 18-й месяц подряд. Ожидали сокращения промышленного производства в еврозоне в октябре на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем и на 11,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.


Данные за сентябрь были пересмотрены. Согласно уточненным данным, промышленное производство в регионе выросло в сентябре на 0,2% по сравнению с августом и снизилось на 12,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Ранее сообщалось о росте промышленного производства в сентябре на 0,3% по сравнению с августом и падении на 12,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Согласно представленным данным, в октябре активность снизилась в трех из пяти подсекторов промышленного производства еврозоны. Самое значительное месячное падение активности, на 1,6%, было зафиксировано в производстве краткосрочных потребительских товаров. На втором месте по масштабам оказалось сокращение производства долгосрочных товаров, которое составило 1,4%. В октябре производство выросло лишь в одном из подсекторов. В частности, производство промежуточных товаров в октябре выросло, тогда как производство капитальных товаров осталось без изменений.

Что касается разбивки по странам, то в Германии промышленное производство сократилось в октябре на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем после месячного роста на 3,4% в сентябре. При этом во Франции показатель снизился в октябре на 0,9%. В Италии производство товаров выросло в октябре на 0,5% после резкого снижения на 5,1% в сентябре. Промышленное производство в Евросоюзе сократилось в октябре на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на 10,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Citigroup привлечет 20,5 млрд долл капитала для выплаты помощи TARP

После многих недель борьбы с регуляторами и Министерством финансов Citigroup отстоял свою точку зрения относительно необходимости выхода из программы TARP. Впрочем, условия отказа банка от участия в TARP демонстрируют сохраняющиеся опасения регуляторов относительно ситуации в Citigroup и перспектив. Правительство США планирует продать свою 34%-ную долю в Citigroup в течение следующего года. В отличие от других банков, которые уже выплатили государству полученную от него помощь, Citigroup заместит 20 млрд долл фондов TARP на своем балансе новыми средствами только сейчас.

Citi продаст акций не менее, чем на 17 млрд долл, причем эта сумма может быть увеличена на 2,55 млрд долл. Будет также продано других ценных бумаг на 3,5 млрд долл. Эти средства будут использованы для выкупа привилегированных ценных бумаг, владельцем которых выступает правительство, на 20 млрд долл. Министерство финансов США продаст обыкновенных акций банка на 5 млрд долл. В целом портфель будет распродан в течение следующих 6-12 месяцев.

Citi сообщил, что до 31 декабря в пользу правительства будет выплачено или накоплено дивидендов или процентов на 3,1 млрд долл. Банк в январе выплатит эквивалентов обыкновенных акций на 1,7 млрд долл в пользу сотрудников в качестве компенсации за неполученные наличные. Акции банка торгуются в районе 3,80 долл.

Абу-Даби предоставил 10 млрд долл на покрытие долга инвестиционного фонда Dubai World

Правительство эмирата Дубай подтвердило сегодня получение 10 млрд долл от правительства богатого нефтью эмирата Абу-Даби, которые были предоставлены для покрытия долга крупнейшего инвестиционного фонда Dubai World. Сегодня наступает срок погашения облигаций Dubai World, и 4,1 млрд долл из предоставленной суммы будут направлены на выплаты кредиторам. Остальная часть суммы пойдет на исполнение обязательств по другим выпускам облигаций, срок действия которых истекает до конца апреля будущего года, сообщил сегодня представитель правительства эмирата Дубай шейх Ахмед бен Саид аль-Мактум.

Своим шагом правительство Абу-Даби спасло дубайскую компанию Nakheel от дефолта. Наблюдатели отмечают, что правительство ОАЭ в высшей мере не заинтересовано в развитии кризиса на финансовом рынке этого бурно развивающегося эмирата.

Палата представителей Конгресса США одобрила реформу системы финансового регулирования

Палата представителей Конгресса США в пятницу одобрила законопроект, который в случае вступления в силу приведет к историческим изменениям в системе государственного надзора за финансовыми рынками и кардинально изменит то, как компании и потребители работают с финансовыми продуктами. Эта самая крупная со времен "Нового курса" Рузвельта реформа законодательства в сфере ценных бумаг была одобрена 223 голосами "за" и 202 голосами "против". Этот пакет мер даст регуляторам новые широкие полномочия в области выявления и реагирования на системные риски, раздробления и ликвидации самых рискованных компаний и принятия жестких мер в отношении злоупотреблений в сфере кредитования.

Если этот законопроект вступит в силу, он коснется всех участников финансовой системы – от крупнейших мегабанков до самых мелких ипотечных кредиторов. Деятельность компаний, работающих с кредитными картами, предоставляющих жилищные ипотечные займы и другие продукты потребителям, станет объектом внимательного изучения для Агентства по финансовой защите потребителя, а фонды хеджирования и другие частные пулы капитала впервые должны будут регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Самое значительное влияние законопроект окажет на крупнейшие финансовые институты, которые столкнутся с новым пристальным надзором за своими операциями и должны будут следовать более высоким стандартам для капитала и ликвидности. Правительству будет разрешено раздроблять даже благополучные крупные институты в том случае, если будет считаться, что они представляют угрозу для экономики.

Достаточно ли позитивных данных в пятницу для смены настроения ФРС?

После того как на удивление позитивные данные по розничным продажам и настроениям потребителей США в пятницу еще более улучшили картину, нарисованную превысившими прогноз данными по занятости, представленными на прошлой неделе, ситуация с потребительскими расходами, без сомнения, выглядит благоприятнее, но относительно дна, т.к. до лучших времен 2007-2008 года ей еще далеко. Тем не менее, мало кто ожидает, что ФРС сколько-нибудь скоро резко развернет свою ультрамягкую денежно-кредитную политику, учитывая, что центральный банк по-прежнему сфокусирован на тех трудностях, с которыми сталкиваются домохозяйства. Скромное признание факта улучшения данных – это практически все, чего можно ожидать от заявления, которое в следующую среду подытожит двухдневное заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС. По мнению многих аналитиков тот заявления, касаемый финансовых условий не изменится, перспективы не изменятся. Что изменится, так это та часть заявления, которая посвящена текущим событиям.

Цены на казначейские облигации США упали на фоне вышедших в пятницу данных, а фьючерсы на ставку по федеральным фондам стали указывать на более высокую вероятность повышения в середине 2010 года. Спрос вполне может вернуться на рынки казначейских облигаций на следующей неделе, принимая во внимание сохраняющиеся опасения по поводу суверенных кредитных рейтингов.

В целом поступившие за пятницу новости оказались благоприятными с точки зрения перспектив экономики и дополнили данные прошлой недели, из которых стало известно о снижении уровня безработицы в США в ноябре на 0,2 процентного пункта и гораздо менее значительном, чем ожидалось, сокращении числа рабочих мест вне сельского хозяйства – всего на 11 000. Сначала Министерство торговли США сообщило о росте розничных продаж в ноябре на 1,3%, тогда как ожидался рост на 0,7%. Затем стало известно о росте предварительного индекса потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета за декабрь до 73,4 против 67,4 в прошлом месяце. Консенсус-прогноз предполагал, что индекс составит 68,8. В другом отчете Министерства торговли сообщалось о неожиданном росте товарно-материальных запасов в октябре на 0,2%, ставшем первым с августа 2008 года. Однако не все так просто...

ДАННЫЕ: Товарно-материальные запасы в США в окт +0,2%; прогноз -0,2%

Товарно-материальные запасы компаний в США в октябре выросли на 0,2% до 1,3 трлн долларов, причем рост показателя был отмечен впервые с августа 2008 года. Об этом в пятницу сообщило Министерство торговли США. Экономисты ожидали, что запасы сократятся на 0,2%. Продажи компаний в октябре составили 1,0 трлн долларов, что на 1,1% больше, чем в сентябре. В сентябре, согласно пересмотренным данным, продажи составили 993 млрд долларов.

На графике представлен рост производственных запасов относительно марта 1996 года


Соотношение запасы/продажи по состоянию на конец октября составляло 1,30 против 1,37 в октябре 2008 года. Этот индикатор показывает, насколько предложение соответствует спросу и сколько месяцев потребуется компаниям, чтобы полностью избавиться от имеющихся у них на данный момент товарно-материальных запасов при текущих темпах продаж. По сравнению с тем же периодом прошлого года продажи упали в октябре на 8,2%, а запасы сократились на 12,6%. Товарно-материальные запасы являются частью уравнения, используемого для расчета валового внутреннего продукта, отражающего стоимость всех товаров и услуг, произведенных в экономике.

• Согласно представленным данным, в производственном секторе товарно-материальные запасы выросли в октябре на 0,4%, а запасы в оптовой торговле США выросли на 0,3%.
• Запасы в розничной торговле не изменились в октябре. Соотношение запасы/продажи в розничной торговле снизилось до 1,40 против 1,42.
• Запасы автодилеров выросли в октябре на 0,6% после роста на 4,1% в сентябре. Соотношение запасы/продажи в этой отрасли составило в октябре 1,93 против 2,05 в сентябре.
• Без учета продукции автопрома запасы в розничной торговле снизились в октябре на 0,2% после падения на 0,7% в сентябре.
• Запасы в мебельных магазинах выросли на 1,0%,
• в магазинах одежды снизились на 0,6%,
• в магазинах, торгующих продуктами питания и напитками, сократились на 0,1%.
• запасы стройматериалов сократились в октябре на 0,7% после падения на 0,4% в сентябре.
• запасы в магазинах, торгующих товарами смешанного ассортимента, не изменились после падения на 0,5% в сентябре.

Предв. индекс потребительских настроений Мичиганского университета в дек 73,4 против 67,4 в ноябре

Потребительское доверие в США в первой половине декабря выросло до самого высокого уровня с сентября. Об этом свидетельствуют данные, представленные в пятницу агентством Reuters и Мичиганским университетом. Индекса вырос до 73,4 против 67,4 в ноябре. Ожидалось, что показатель составит 68,8.

• Предварительный индекс текущих условий в декабре составил 79,1 против 68,8 в ноябре. Декабрьское значение стало для индекса самым высоким с марта 2008 года.
• Индекс ожиданий вырос до 69,7 против 66,5.
• Прогноз потребителей относительно инфляции на год вперед в декабре составил 2,1% против 2,7% в предыдущем месяце, а прогноз относительно инфляции через пять лет – 2,6% против 3,0% месяцем ранее.
• Индекс потребительских настроений будет пересмотрен в конце месяца.

ДАННЫЕ: Цены на импорт в США в ноя +1,7%, прогноз +1,4%

Цены на импорт в США в ноябре выросли четвертый раз подряд, что было в первую очередь обусловлено ростом цен на топливо. Это признак того, что спекулятивный всплекс на товарные активы привел к общему росту цен на импорт. Об этом в пятницу сообщило Министерство труда США. В ноябре цены на импорт повысились на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно уточненным данным, в октябре цены на импорт выросли на 0,8%, тогда как первоначально сообщалось, что они повысились на 0,7%. Экономисты,предполагали, что в ноябре цены на импорт выросли на 1,4%. Цены на импорт в ноябре выросли на 3,7% по сравнению с ноябрем предыдущего года. Это первый рост цен по сравнению с тем же периодом предыдущего года более чем за год.


Годовая базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, осталась в октябре на уровне 1,4% против 1,3% в сентябре.


Опубликованный в пятницу отчет показал, что

• цены на импортное топливо в ноябре выросли на 7,3%, а цены на природный газ – на 30%. По пересмотренным в сторону повышения данным, в октябре цены на импортное топливо выросли на 2,5%.
• Между тем цены на импортную нефть и нефтепродукты в ноябре повысились на 6,2% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом предыдущего года они подскочили на 35,5%, что стало первым годовым ростом показателя за год.
• Без учета цен на нефть и нефтепродукты цены на импорт в ноябре повысились на 0,7%, и это стало самым значительным ростом с июня 2008 года.
• Цены на сырье и материалы для промышленности, не связанные с топливом, в ноябре выросли на 1,4%.
• Цены на продукты питания повысились на 0,5% после роста на 0,3% в октябре и на 0,5% в сентябре.
• Цены на товары, ввозимые из Евросоюза, выросли на 0,6%, а цены на товары из Канады выросли на 2,9%, что было в первую очередь обусловлено ростом цен на топливо.
• Цены на экспорт из США выросли в ноябре на 0,8%, при этом доля повышения цен на несельскохозяйственные товары в росте цен на экспорт составила примерно две третьих.

ДАННЫЕ: Розничные продажи и продажи продуктов питания в США в ноя +1,3%, прогноз +0,7%

Розничные продажи в США в ноябре выросли, причем рост почти вдвое превзошел ожидания. Рост показателя, обусловленный многими факторами, указывает на уверенную потребительскую активность, что оказывает поддержку экономике страны в сезон закупок подарков. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные в пятницу Министерством торговли США. Согласно представленным данным, розничные продажи в ноябре выросли на 1,3%. Ожидали 0,7%. Октябрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения – до роста на 1,1%, тогда как ранее сообщалось о росте на 1,4%.


Продажи автомобилей и рост цен на бензин отчасти обусловили неожиданно сильный рост розничных продаж в ноябре. В то же время продажи большинства других товаров также продемонстрировали хороший рост. Продажи без учета автомобилей составили 1.2% против 0% в октябре.