Долговой кризис в Европе

Почему на Италии может все закончиться? Значит, какие цифры вы должны знать? В Италии сосредоточено 23.5% всего гос.долга Еврозоны. Для сравнения: Греция + Португалия + Ирландия = всего 7.2%. Т.е. Италия, как минимум в 3 раза значимее, чем эти 3 страны в полудефолтном состоянии.

Испании, Португалии, Греции и Ирландии в течение года нужно выплатить не менее 310 млрд евро по долгам, однако у одной только Италии долг с дюрацией менее года 335 млрд евро. Итого получаем, что ПИГС нужно где-то раздобыть без малого 650 млрд евро в течение года, что совершенно не реально при условии, что провалится хотя бы несколько размещений. Иными словами, если доверие инвесторов уйдет, а оно уходит, то им придется либо снова просить кредит у ЕЦБ/ЕС/Германии или МВФ, либо объявлять дефолт.


Чтобы посмотреть на доверие инвесторов, то достаточно одной такой небольшой, но крайне информативной таблички.

Долговой рынок Греции мертв, Ирландии и Портгулии в коме, но по таким ставкам все равно не реально занимать. Они не могут обслуживать долг под 2-4%, а им предлагают по 15-30% ))) Так что, как говорится, без вариантов. Ставки по Италии пошли в небо, достигая исторических максимумов. При таких ставках где-то через 1.5 месяца бравая команда уже стояла у порогов МВФ и просила кредит, так что все идет к тому, что Испани и Италия следующие, а это ужасно для рынков чуть менее, чем полностью. Масштаб долгового рынка и выплат я показал выше.

При этом больше всего от проблем Италии пострадает Франция. Информация ниже более, чем красноречива.

Т.е., если самый плохой сценарий развернется, то Италия завалит не только суму себя, но и Францию, а далее по цепочке. Банковская система перестанет существовать, многие банки пойдут ко дну, необходимы будут экстренные санации/выкупы,докапитализации и т.д. Кто это сделает? ЕЦБ? На 2-3 трлн евро? ))

Мы находимся в такой ситуации, где из-за утраты доверия, как со стороны инвесторов, а главное со стороны вкладчиков банковская система может не устоять. По факту ЕЦБ и МВФ ничем помочь не смогли, и это самое страшное. Т.е. путей выхода из кризиса совершенно не верно. Так что впереди, так называемая, раскручивающиеся долговая спираль проблемных стран, которая подобно черной дыре будет всасывать в себя новых жертв.

Эту ссылку юзать никому не помешает http://graphics.thomsonreuters.com/F/09/EUROZONE_REPORT2.html