Волатильность оптом - на ММВБ - уже сейчас! ))

Высокие объемы, волатильность – есть в этом нечто притягательное, готовое захватить и не отпускать. Даже без попыток объяснить мотивы ценовых колебаний, сам факт стихийного, лавинообразного срыва заявок позволяет усилить концентрацию внимания до предельного уровня. Честно говоря, наблюдать за динамикой нашего рынка было интересно в последние пару дней или за серебром. Для тех, кто не в теме и не следит за рынком этих эмоций не понять. Здесь , как на войне. Инициатива может переходить, как от быков, так и от медведей. Оборона, защита, робкая попытка контрнаступления утром и дальнейший штурм, где силы быков быстро иссякли и медведи взяли на себя инициативу, вынудив быков с треском и грохотом капитулировать к вечеру. То, как отдалбливались в 190 уровень по РИ в несколько попыток и то, с каким напором был проглочен почти 7-тысячный бид – это впечатляет. Спрашивается, почему с остервенением покупали на 207 тыс и с отчаянием лили по 190? Где логика? Нет ответа! ))) Иррациональная природа рынков, психология толпы под воздействием внешних факторов.

Если полностью абстрагироваться от внешнего фона и наблюдать тупо за котировками, то в некоторые моменты это даст в 10 раз больше информации, чем любая аналитика. Чувство рынка, сентимент толпы. Представьте, когда у тысячи трейдеров аккумулируется напряжение из-за того, что рынок демонстрирует перманентно нисходящий тренд вне зависимости от того, как себя ведут внешние рынки, крупных покупателей нет и рынок в любую минуту готов провалиться на дно с непосредственной поддержкой артиллерийского шквала заявок от роботов, закрывающих лонги и переворачивающихся в шорт. Покупать страшно, если не растут при такой нефти, то как вообще могут расти, - думают спекулянты. Продавать? Вроде бы уже поздно и цены не такие привлекательные, как утром. Это испытание торговых систем, это испытание психологии, скорости реакции и т.д.

Подобно лавине, поток продавцов смывает на своем пути все вподряд и то, что достигалось месяцами упорного труда быков аннигилируется за считанные секунды. Уровни, которые раньше оборонялись, сейчас могут стихийно ликвидироваться. Рынок во власти иррационального страха готов творить чудеса, меняя свое направление по несколько раз на дню.

Когда за минуту проходит такой объем контрактов, как пару лет назад за пару часов, то накал страстей запредельный. Игра, где тонкая грань отделяет от перспективы оказаться банкротом или сорвать куш ))

Ну, что можно сказать? Как и было обещано, май месяц сразу преподнес сюрприз. Можно только предполагать, кто продает рынок, но, по крайней мере, инициатива исходила от резидентов (т.к. западные фонды преимущественно инвестируют в Россию) и это точно не ПИФы и не мелкие розничные спекули. Движение исходит от спота, поэтому три возможных варианта: крупные держатели акций и сезонное перетряхивание портфелей, которые закрывают свои позы перед окончанием QE2, летним затишьем, сезоном отпусков и прочей байдой. В принципе, это логично, учитывая, что рынок на хаях был. Т.е.. крупняк использует благоприятную конъюнктуру, высокие цены на нефть, чтобы успеть скинуть по хорошим ценам то, что он тарил в мае 2010 и осенью 2010.

Далее банки в связи недостатком ликвидности, приостановлением заключения сделок прямого РЕПО с кредитными организациями, обеспечением по которым являются акции российских компаний и т.д. Но пока у Раша банков проблем с ликвидностью нет, версию про РЕПО следует проработать, но необходимо понять, кто и в какое время реповался и какой портфель ценных бумаг у конкретных банков. И 3 версия, что сливает ВЭБ. Вообще по характеру очень похоже, так же убого, топорно поступает без каких либо попыток на отскок. И тоже, как бы использует конъюнктуру для удачного слива, пока все спокойно.

Я все же склоняюсь к версии, что пацаны крупные льют. Ни банки, ни ВЭБ, а пацаны.

По соотношениям к СИПи и нефти рынок уже перестал быть пузырем. Так что можно и рискнуть на покупку по принципу «вошел-вышел» )) Долгосрочные позы в лонг я забыл еще с лета 2009 года, когда была реальная доходность. Сейчас уже глупо куда либо инвестировать, особенно в первом эшелоне. Да и вообще скоро слово "инвестирование" станет ругательным, ибо вола неслабая всех ждет и всех инвестором может поиметь не слабо )) Впереди же все самое интересное. Еще не закончилось кино с долговыми бумагами свинок, да и США с их QE на подходе. Поэтому по ситуации действуем.

Но может быть, что при сливе нефти или СИПИ наш рынок уже не будет падать так сильно и быстро, хотя, что греха таить, там есть еще куда лететь. Коррекции не было уже год! ))) Но с шортами я пока менее агрессивен.