Обстановка с eur/usd, S&P500 и нефтью

Цены стремятся к своей скользящей средней. Слишком сильное отклонение от скользящей средней может свидетельствовать о том, что тенденция близка к завершению. По факту так и получается. Слишком стремительный вылет вверх, либо обвал так или иначе со временем нейтрализуются. Тут возможны три сценария: либо котировки разворачиваются, т.е. идут в противоположном направлении, как правило так и бывает, причем наиболее агрессивно, либо стабилизируется на достигнутых уровнях (формируется боковик) и третий сценарий – это продолжение тенденции, но в более умеренном темпе (это происходит, если тренд очень силен).

Отстранимся от фундаментального обоснования и рассмотрим техническую диспозицию по евро, S&P500 и нефти марки Brent.

Евро на текущий момент совершило самый мощный месячный взлет за всю свою историю, если не считать безумной волатильности в конце 2008 года и открытие своп линий между ФРС и ЕЦБ. 9.7% за месяц или 12.36 фигур – вот такое достижение по состоянию на пятницу 8 октября.

От квартальной SMA отклонение в 6.6%, что также является максимумом с декабря 2008. Все, что выше нуля, т.е. выше скользящей средней – это восходящий тренд, все, что ниже нуля соответственно нисходящий. Однако экстремальные значения - сигнал играть против тренда, против толпы.

Отклонение в плюс 2.5% для евро сигнал к скорому развороту тренда. Не значит, что завтра, т.к. мы имеем дело с дневными значениями и нужно принимать во внимание лаг, но это означает, что потенциал к росту исчерпан и пора продавать или сокращать лонги. Аналогично с отклонением в обратную сторону. Разброс в экстремально сильные отрицательные значения, в особенности до -5% - признак того, что обвал заканчивается. По крайней мере после этого шел отскок, либо разворот тренда.

Впрочем любой экстремальный показатель на рынке – это верный признак завершения тренда. Тоже самое с сентиментом толпы с помощью специализированных индикаторов и опросов, тоже самое и с позициями трейдеров. Если слишком много заявок и открытых поз в шорт, значит пора покупать и наоборот.

Если вы помните, еще в мае-июне я говорил, что евро взлетит до 1.35 в течении нескольких недель. Тогда понятно над этим все смеялись, так как евро летело в ад, ее утаптывали в пол буквально все от мелких спекулянтов до ведущих аналитиков на западе, политических деятелей и монетаристов в США и Европе. Тогда пользовались спросом заголовки, что евро «умрет через 5 лет», шансов на отскок нет и не будет, а впереди новые лои вплоть до паритета и даже ниже. Типа продавайте сейчас и не прогадаете. Не буду перечислять аргументы в пользу роста, которые я говорил раньше (это можно прочитать), но маятник ожидаемо качнулся против доллара, а теперь может настать передышка. Весьма возможно, что Казначейство и ФРС будет играть в игру слабого доллара, но это не значит, что экспоненциальный тренд возможен вечно. Вполне вероятно, что eur/usd ждет откат к 1.32-1.34.

Для тех, кто торгует на хаях и на пробое можно тарить в пол на все плечи в лонг, рассчитывая на дурака. Для тех, кто хочет забрать деньги у пробойщиков и покупцов хаев, то естественно шортить от текущих уровней. ))

Что касается S&P500, то приближение к +5% - это также свидетельствует о том, что возможен либо обвал, либо коррекция или стабилизация, но понятно, что никак не продолжение мощного ралли с теми темпами, которые мы имеем сейчас. Наиболее часто шла продолжительная коррекция (более 3 недель) величиной более 7% и практически всегда мелкие коррекции до 3-4% за несколько дней. На графике мелкие коррекции может не очень четко видно, т.к. график дневной и слишком высока детализации, но они были, даже во время сильного восходящего тренд в 2009 году. Исключение было в конце 2005 года и в конце 2009, но в обоих случаях ралли превратилось в боковик. В этом году приближение к 5% провоцировало мощный обвал два раза (в апреле и в начале августа). Понятное дело не сразу, но с задержкой в несколько дней.

Нефть более волатильна и здесь порог уже 10%. Сейчас как раз около него, так что либо боковик с границами 80-86 для брента, либо поход на 72-75, но потенциал прибыли от лонга по текущим ценам ограничен, если конечно, не вылететь черный лебедь в виде сотки, но ставить на сотку также не разумно, как ставить на 50 баксов.

На самом деле ничего нового здесь нет. Это все давно известно, но слабо афишируемо, т.к. я не встречал наглядной интерпретации выхода из конверта для евро, нефти и СИПИ. Так что вот такие дела ))