Лед тронулся. Повод найден, пробный слив произошел.

Забавная ситуация. Вчера утром чиновники Китая говорили, что все под контролем и ставок повышать не будем. На этом сырье удержалось от падения, а фондовый рынок Китая вырос на 1,5% до уровней конца апреля. С конца лета рост составил почти 15%. Прошло несколько часов и казалось бы, как гром среди ясного неба, но на самом деле все это ожидаемо, так вот, произошло симметричное повышение ставок на 25 б.п., как по однодневным кредитам, так и по депозитам. Это произошло впервые с 2007 года.

Учетная ставка теперь 5,56%

Депозитная ставка отныне 2,5%

Реальные процентные ставки из-за роста инфляции становятся отрицательными , что провоцирует приток капитала в рискованные активы. При этом в целях борьбы с пузырем на рынке недвижимости и неуемным кредитованием (9,5 трлн юаней в 2009 году)

были повышены нормы резервирования для крупных банков до 17%. Сравните с 8% в конце 2006! Для борьбы с пузырем на рынке недвижимости правительство запрещает спекулятивные сделки, когда одна семья имеет больше определенного количества объектов недвижимости – это происходит за счет дикого увеличения налога на имущество. Для банков вводится искусственные ограничения вплоть до запрете на выдачу кредита, доскональная проверка заемщика и 30% первоначальный взнос.

Годовая инфляция в Китае более 3,5% и продолжает повышаться.

В целом правительство Китая ставит на охлаждение экономики и отток спекулятивного капитала в особенности на фоне избытка инвестиций, раздувания пузырей на сырьевых/товарных рынках и объектах недвижимости.
Вот сравнение SSE, Hang Seng, Nikkei 225, индийский рынок и коричневый S&P500

Судя по всему, начинается цикл ужесточения денежно-кредитной политики в Китае, а вы про qe говорите! ))
Понятное, что решение Банка Китая негативно для рынков, сырья. Все это должно спровоцировать мощную коррекцию, а учитывая обилие спекулятивные лонгов со стороны мелочи, выход крупняка из позиций и техническую перекупленность можно допустить, что сегодня – день разворота восходящего тренда, хотя может и повеселятся еще немного. Не сразу все происходит, обычно лаг в несколько дней. Но тот факт, что США не устояли говорит в пользу разворота.

Садясь за стол, играть в покер вы должны знать, кто выйдет проигравшим. Если не будете знать – проиграете вы. Это давно говорил старик Баффет. Зря многие плевались и отказывались от денег, которые лежали на столе и просили, чтобы вы их взяли. Говорил же сидите на стуле смирно и тихо наращиваете шорт. Давно так весело не было на Ри, когда 5 фигур делали за пол дня на больших объемах и впервые за долгое время кол-во продавцов в заявках в 4 раза превысило кол-во покупателей. Народ бежал.

Сопоставляя факты, можно было догадаться, что бычкам и оптимистам натянут очко, что от боли визжать будут и обилие дерьма в виде фьючерсов и акций, которое понабрали не смогут удержать. Весь этот спекулятивный капитал при малейшем смене сентимента бежит, как крыса с корабля, оглянуться не успеете. От былой устойчивости, силы и следа не останется. Покупцов хаев и продавцов лоев всегда дрючат. Рынок иррациональный, но в среднесрочной перспективе платит сполна, если относиться к рынку с уважением и терпением. Покупать хаи – это не уважать людей, т.к. расчет идет на большего мудака, который выкупит у тебя только что купленный хай.

Смотрите на терминал и осознайте насколько все неустойчиво и зыбко. Одно движение, шорох, новость - мы в другой реальности. Многие ли предполагали, что нефть завалится на 5%, а евро потеряет более 3 фигур за несколько часов? Flash crach 6 мая произошел абсолютно на пустом месте, и это может повторится вновь. Пацаны в США выходят из позиций (все отчеты используются, как повод слиться), они уже почти вышли, пока вы туда заходите.