Почему Ri упал почти на 7 тыс пунктов при том же S&P и стабильном ММВБ

Стали возникать вопросы, почему Ri за 3 дня съехал почти на 3% или более 4% от хаев понедельника, в то время, как индекс ММВБ болтается в нулях и почему вообще себя так уныло ведем при том же значении S&P, что видели в понедельник?. К первому вопросу есть два объяснения: первое банальное – курс рубль-доллар, а второе интереснее: перекупленность рублевого фьючерса. Давайте посмотрим на динамику фьючерса, очищенного от валютного фактора. За основу брался сам фьючерс на индекс РТС и фьючерс на доллар рубль - Si (курс ЦБ не интересен) в экспирации на дату экспирации Ri. Возьмем данные за год и часовые значения.

Понятно, что большую часть времени Ri и синтетический рублевый Ri ходят с высокой корреляцией, но теперь посмотрим на период с конца августа по настоящий момент и что видим? Мощнейший рывок, существенно опережающий по темпам Ri. Если фьючерс на индекс не сумел превзойти даже августовский хаи возле 153500, то рублевый рванул к максимальным значениям середины апреля! Так что нет ничего удивительного, что теперь падаем опережающими темпами по 1.5% при нулевой Америке и невнятной динамики ММВБ.

Теперь отношение рублевого Ri к ММВБ. А вот тут в понедельник вообще хаи обновлили! Конец 2009 года не берем, там был глюк с Si из-за низкой ликвидности. Т.е. такого оптимизма не было еще никогда! Даже апрель со своими 165 тыс нервно курит в стороне, так что кто-то очень оптимистичный скупал зверскими темпами Ri эти пол месяца, но сейчас будет расплачиваться. Иными словами падение не закончилось.

Что касается того, почему мы падаем уже 3 день, когда Америка находится на хаях, евро растет и цены по нефти стабильны? Ответ ищите в моем посте за прошлый четверг. Там я всех предупредил, что с этих пор будет смотреться хуже западных рынков, так и произошло, ссылаясь на индикатор кукла. Перекупленность еще не сняли, упасть можем достаточно легко к 1350 по ММВБ и для этого Америке и нефти не нужно также стремительно лететь вниз. Если же это тенденция к фиксации прибыли кукла, который набирал лонги в мае и июне на обвале, то значит тянуть вниз нас могут месяц по меньшей мере.

Стратегия такая (для меня): на провалах крыть шорты и ловить ножи в лонг на отскок в 1-1.5 тыс пунктов и перезаход в новый шорт. Цели не имеет смысла ставить, все по ситуации, но из краткосрочного восходящего тренда с конца августа вышли, поэтому падать можем (не обязательно, но шансы больше, чем на рост), особенно, если будет поддержка негатива со стороны США. Т.е. сентимент сменился. Раньше использовали снижение S&P, как возможность купить, сейчас, как истерички рисуем свечи вниз по 1 тыс пунктов при малейшем вздерге вниз на пипс СИПИ. )))