Основная проблема перманентно низких доходов заключается в том, что спроса на новые кредиты нет. Если взять Citi –один из крупнейших банков в мире, то сейчас у них кредитов на 637 млрд (441 млрд. потребительские и 195.9 млрд.корпоративные), хотя год назад было 721.8 (531.5 + 190.3).
А что было с чем сравнить, то в начале 2008 года было 789.8 (551.4 + 238.4). Ситуация нездоровая, когда за последние 3.5 года гасят кредитов больше, чем берут. Это неизбежный процесс в условиях долговой перегрузки и он благоприятен для домохозяйств, но это плохо для бизнеса, плохо для экономики и банков. В данном случае у банков банально нет источников прибыли. Им приходится диверсифицировать бизнес в сторону нетрадиционных услуг и в частности по инвестиционному направлению. Самое смешное то, что рост фондовых рынков как раз и происходит потому, что сокращается кредит! )))
Сокращение кредита – сокращение спроса и негативные тенденции в экономике, но именно из-за этого растут рынки! )) В условиях низких процентных ставок и отсутствия кредитования банкам не остается ничего другого, как инвестировать в рискованные активы в надежде отбить расходы на содержания безмерно распухшей финансовой махины, но именно это в долгосрочной переспективе может погубить систему. Когда система просто захлебнется из-за переизбытка ликвидности.
Пока у банков тенденции по сокращению резервов на покрытие убытков по кредитам. Год назад было 48.7, теперь 36.6. Да и списания тоже немного сократились, т.е. банкротств и изъятия стало меньше, чем на пике, но еще непозволительно много, если сравнивать с докризисным периодом.
Прибыль Citi рухнула на 32% до 3 млрд баксов. Ну и по сокращение резервов не забываем, что помогло прибыли возрасти. Доходы упали на 22% до 19.7 млрд.В принципе, ответ негативный, т.к. показывает мощную стагнацию, застой в банковском бизнесе.
Единственная категория, которая позволяет оставаться на плаву – инвестбанкинг, трейдинг, консультирование и т.д. Забавно, инвестбанки после кризиса в большей степени на коне, традиционные банки в полной жопе. Помните я показывал статистику по банкротствам банков в США. Так вот: сейчас банкротства банков на максимуме за всю историю! http://spydell.livejournal.com/311392.html
Все просто: мелочь не имеет достаточных ресурсов для привлечения капитала, они не могут фондироваться под ноль, у них нет доступа к печатному станку, они не продают облигаций дяди Бену, у нет активов для вакханалии на фин.рынках и они несут колоссальные убытки. Единственное, что у них было – несколько клиентов, стоящих в очереди за кредитами. Наступил кризис, клиентов не стало. ТОП 6 банков пережили кризис, т.к. у них более диверсифицированная структура, а мелкие и средние банки нет. Если я говорю, что у гигантов дела плохи, то у мелочи еще хуже. Вообще кризис привел к тому, что с рынка ушло очень много игроков, банковская система стала более монополизированной. Это не хорошо и не плохо, просто напоминание о том, что происходят трансформации.
Кстати, вот так жалко смотрятся показатели Citi ))) Это EPS (Earnings per Share)!
На графике еще с прогнозами можно сравнить. Обычно прогнозы занижают.
Комментариев нет:
Отправить комментарий